Инвестиции: в РФ и российские

Инвесторы вложат около 11 млрд рублей в реконструкцию МКАД. Об этом m24.ru сообщил глава департамента развития новых территорий Владимир Жидкин. По его словам, достигнуты принципиальные договоренности более, чем с 10 компаниями, чьи объекты расположены вблизи кольцевой дороги.
«У нас достигнуты договоренности примерно с 10 компаниями на общую сумму инвестиций в 4,5 млрд рублей. Еще более 6,5 млрд рублей придется на “Славянский мир” и IKEA: они вложат 5 и 1,5 млрд рублей соответственно», — сказал Жидкин.

По его словам, инвесторы могут вложиться в строительство дополнительных полос, «параллельных съездов» рядом с их объектами, чтобы автомобилистам было удобнее подъезжать к ним «не перпендикулярно». «Они могут реализовать проект сами, либо поучаствовать в дорожном фонде, а мы уже построим», — заключил Жидкин.

Летом первый замруководителя департамента развития новых территорий Валерий Шкуров в интервью m24.ru говорил, что масштабный проект реконструкции МКАД не может быть реализован без участия бизнеса, а собственники объектов на кольцевой являются «потребителями дороги», поскольку именно по ней к ним приезжают покупатели. В качестве одного из возможных механизмов привлечения инвестиций он называл застройку территорий, прилегающих к МКАД. Рядом с кольцевой расположены более 20 тысяч гектаров земель, часть из которых можно предложить под застройку инвесторам, а средства от их реализации направить на реконструкцию дороги, отмечал Шкуров.

Ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов считает, что у инвесторов может быть много причин вкладываться в реконструкцию МКАД. «Это и обеспечение транспортной доступности собственных территорий и объектов, расположенных вблизи МКАД, и установление тесных связей с властями города и области в расчете на дальнейшее сотрудничество с ними в рамках будущих проектов. Кроме того, не исключено, что это делается для приобретения необходимого опыта инвесторами, что в дальнейшем выльется в новые контракты, причем не только с Москвой», — говорит Баранов.

Однако может возникнуть и немало проблем, говорит эксперт. В результате строительных работ движение к коммерческому объекту может быть ограничено, а компенсирующего маршрута не появится. Тогда реконструкция МКАД поставит собственников в затруднительное положение, «и убедить их в ней участвовать будет очень и очень непросто».

Если на участках возле МКАД появятся новые застройщики, то строить коммерческий объект и одновременно подъезд к нему будет для них слишком обременительно — «такое значительное количество свободных средств есть мало у кого из инвесторов».

«Так что власти могут попытаться привлечь инвесторов к этому проекту, что позволило бы сэкономить бюджетные средства, но вряд ли стоит рассчитывать, что интерес инвесторов будет массовым», — заключил Баранов.

Старший научный сотрудник Института экономики транспорта и транспортной политики ВШЭ Екатерина Решетова отметила, что строить за свои деньги подъезд к собственному торговому или сервисному объекту — распространенная международная практика.

«В рамках реконструкции МКАД будет поставлено условие этим сетевым дилерам: либо у них не будет никакого подъезда, либо они должны обеспечить себе съезд самостоятельно. В таком случае, естественно, любая компания построит подъезд, чтобы обеспечить спрос пользователей», — пояснила она. Решетова подчеркнула, что без дороги клиенты просто не смогут приехать и сделать покупки, магазины лишатся прибыли.

Кроме того, по словам эксперта, торговые объекты расположены вдоль всего МКАД, и подъезд к ним не должен мешать основному транспортному потоку. «Поскольку окружная дорога реконструируется, возникает необходимость и реконструкции развязок, а также строительства “грамотных” съездов к магазинам, чтобы они не тормозили движение», — резюмировала Решетова.

Реконструкция МКАД займет 5−10 лет. На строительные работы планируется потратить 100 млрд рублей. В ходе реконструкции будет построено 200 километров дорожного полотна.

В этом году участников больше, значит, и интерес к России есть, говорит управляющий партнер EY по России Александр Ивлев: участие подтвердили 33 руководителя международных компаний. Появилось больше локальных компаний, говорит сотрудник международного производителя товаров массового спроса. Россия была и остается значимым рынком, передал через пресс-службу EY гендиректор Schneider Electric Жан-Паскаль Трикуар, но меняются правила доступа на рынок, и, чтобы принимать решения, надо понимать, куда идет законодательство. Иностранные инвесторы готовы адаптироваться – с учетом долгосрочных интересов, рассуждает сотрудник международного производителя потребительских товаров, но меры должны быть хотя бы предсказуемыми.

Очень важны четкие и ясные правила, передал через пресс-службу EY председатель совета директоров Carlsberg Флемминг Безенбахер.

Рабочие группы КСИИ составили рекомендации по 11 темам – от таможенного администрирования до энергоэффективности и развития Сибири и Дальнего Востока. В основном бизнес жалуется на регулирование, но больше всего вопросов вызывают импортозамещение и локализация. Например, бизнес жалуется на ограничение закупок иностранных медицинских изделий – правительство ввело правило «третий лишний»: иностранный поставщик не допускается к конкурсу, если заявки подали хотя бы две компании из стран Таможенного союза. Производители, которые уже начали локализацию, все равно будут ограничены в доступе к госзаказу – тогда нет смысла в локализации, пишут авторы доклада и предлагают решение: заключать государственные инвестконтракты, в которых инвестор гарантирует локализацию, а правительство – спрос на его препараты. Минпромторг еще должен учесть, что сырье не всегда может закупаться в России, просят эксперты КСИИ.

По второму кругу

С внесением поправок в конце 2014 г. в закон об отходах компании обязаны либо утилизировать бытовые отходы от своей продукции, либо заплатить экологический сбор. В июне Медведев пообещал ввести мораторий на сбор до 2019 г., кроме аккумуляторных батарей, шин, бумаги, ламп накаливания и товаров, мощности по утилизации которых уже существуют. После выхода распоряжения правительства под сбор подпало 69,5% произведенных и импортируемых в страну категорий товаров. В 2016 г. максимальный норматив утилизации отходов – 30–45% – установлен для 13% категорий товаров, а в 2017 г. он распространится уже на 19%. В этом году участники КСИИ снова просят обнулить ставки до 2019 г., в том числе и для бумаги, а для аккумуляторных батарей, шин и ламп накаливания установить норматив не более 5%. Снова просят смягчить нормативы для сточных вод предприятий. Нормативы по-прежнему предполагают, что сточные воды должны соответствовать требованиям к воде, пригодной для рыб, а обязательство строить такие очистные сооружения для большинства компаний невыполнимо ни экономически, ни технически, пишут эксперты КСИИ.

КСИИ также призывает улучшить таможенные процедуры, чтобы повысить степень переработки. Из-за высоких импортных пошлин инвестировать в производство невыгодно, пишут авторы доклада, решить проблему может переработка, но перечень товаров ограничен, а подтвердить страну происхождения после переработки трудно.

Несет риски для иностранного бизнеса и сложная и долгая, до полугода, процедура возмещения НДС при экспорте. Вернуть НДС можно только после того, как таможня подтвердит факт экспорта, только на получение штампов требуется больше месяца, а это забирает оборотные средства, говорится в докладе: нужно хотя бы перестать требовать такие документы и ввести электронную систему контроля в Таможенном союзе.

Снижает привлекательность России для инвесторов и отсутствие правил налогообложения при распределении затрат и прибыли внутри транснациональных компаний. Сейчас компании вынуждены переводить деньги через контракты на оказание услуг, что создает постоянные налоговые риски. Многие российские подразделения международных банков уже сталкиваются с претензиями налоговых органов. Действующая методика контроля за трансфертными ценами не позволяет оценивать распределяемые затраты.

Многие вопросы в повестке этого заседания задаются уже несколько лет (см. врез), говорит президент фонда Петербургского международного экономического форума Сергей Беляков, бывший замминистра экономразвития, часть из них даже не требуют концептуально менять систему регулирования и носят технический характер. КСИИ – это, с одной стороны, возможность высказаться и даже представить собственные варианты решения вопросов, а с другой – игнорирование их, вздыхает Беляков: возникает еще большая неопределенность, у иностранных инвесторов возникает ощущение, что правительство не прислушивается к ним. КСИИ – эффективное место диалога власти и бизнеса, не согласен Ивлев: более 80% его участников считают, что совет содействует решению их проблем. Это подтверждает и директор по корпоративным отношениям Unilever Ирина Бахтина.

Вопрос инвестиций – это вопрос предсказуемости государственной политики, говорит Дмитрий Полевой из ING. Срок инвестиционных проектов – 3–5 лет минимум, подхватывает Беляков, стабильность условий и правил игры – ключевой фактор развития бизнеса.

С середины 2014 г. прямые инвестиции из-за рубежа почти остановились: за пять кварталов – $3,7 млрд. Это происходит на фоне спада внутренних капитальных вложений: Минэкономразвития ожидает, что их рост начнется только в 2017 г. Причина сжатия инвестиций – слабая экономика, объясняет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова, без перспектив роста у предпринимателей нет причин для рывка.

В среду, 21 октября, бизнесмены из РФ и Великобритании встретятся в рамках ежегодного инвестиционного форума RussiaTALK, который проводят Российско-британская торговая палата и Торгово-промышленная палата РФ. На форуме будут обсуждаться самые острые и значимые события в экономической жизни двух стран.

Перспективные темы

"Самые перспективные сферы, которые мы затронем на инвестиционном форуме RussiaTALK, — это инвестиции в медицинскую отрасль со стороны Великобритании. Нам это кажется очень перспективным, поскольку здесь идут преобразование в Минздраве, в секторе в целом. Фармкомпании (из Великобритании — ред.), которые здесь присутствуют, продумывают различные варианты развития местного производства", — отмечает Томпсон.

По словам главы палаты, рассматриваются именно долгосрочные инвестиции в этой отрасли. "Опытом, который есть в Великобритании в отношении домов престарелых, в частной медицине и в форме государственно-частного партнерства, можно делиться, сотрудничать. Это одно из приоритетных направлений", — полагает он.

"Еще одной перспективной отраслью нам кажется образовательное направление. Начиная от языковых школ и до совместных университетских программ. Например, существующая программа совместных дипломов Томского политехнического университета и университета Heriot-Watt в Эдинбурге", — продолжил Томпсон. Он выразил надежду, что аналогичные программы удастся организовать в сфере прикладной инженерии и медицинской отрасли.

На конференции, рассказал Томпсон, будет три основных сессии. "Макроэкономическая — это наши двусторонние отношения, куда мы идем, перспективы сотрудничества. Основное внимание будет уделено бизнесу, тому, как он себя чувствует, получим обратную связь", — сказал он.

Кроме того, бизнес обсудит вопросы федеральной и региональной поддержки малого и среднего предпринимательства, а также экспорта. В этой сессии участвуют представители департамента малого и среднего бизнеса МЭР, ЭКСАР, Агентство по поддержке малого и среднего бизнеса, ТПП РФ.

"Мы рассчитываем дать компаниям из РФ алгоритм, чтобы они могли подготовиться и выйти на экспортные поставки, мы поможем им открыть для себя британский рынок", — надеется глава палаты.

Контакты сохраняются

Говоря о том, что изменилось в работе британского бизнеса в России после введения взаимных санкций со странами Запада, Томпсон отметил: "В основном компании ощущают сложности с капиталом, кредитами. Число британских банков и компаний, которые раньше могли легко принять участие в тех или иных кредитных или инвестиционных проектах, сократилось. Их планы не отменялись, а отложились в ожидании других источников денег".

При этом он подчеркнул, что те компании, которые присутствуют в РФ, сохраняют свой интерес к российскому рынку. "Мы видим, что те, у кого хорошие контакты со своими партнерами, справляются. Если говорить о тех компаниях, которые рассматривали возможность входа или увеличения инвестиций в российский рынок, тоже есть некоторые компании, которые нашли способ, справиться. Я думаю, что те, кто хотел, нашли возможности и работают", — сказал он.

Томпсон напомнил, что в марте палата совместно с Агентством стратегических инициатив провели road show в Лондоне, на котором присутствовало 200-250 британских компаний.

В первую очередь здесь было представлено пять регионов: Калужская, Тульская, Ленинградская, Нижегородская и Ростовская области. "Калужская область пользуется спросом с точки зрения привлечения инвесторов. В силу количества существующих инвестиций, они знают, как активно общаться с инвесторами", — отметил глава палаты.

"Но я бы не говорил, что британские компании ограничивают себя в чем-то с географической точки зрения в России. Они идут туда, где им интересней всего. Там где может быть ткацкое сообщество или легкая промышленность, рассматривают Иваново, например, есть давние связи между Иваново и Манчестером. Поэтому каждый более или менее представляет, что он ищет", — заключил Томпсон.

"До 2018 года мы рассчитываем войти в двадцатку стран с лучшим инвестиционным климатом в мире", - сказал Никитин, выступая на форуме. По его словам, законы, которые Государственная дума примет в осеннюю сессию, помогут существенно снизить административные барьеры.

"Это позволяет говорить о том, что очень скоро мы серьезно сократим административные барьеры в сфере таможенного регулирования, регистрации предприятий, подключения в сетям, налогового регулирования", - отметил Никитин.

Рейтинг "Ведение бизнеса" (Doing Business) - ежегодное исследование Всемирного банка, оценивающее комфортность ведения бизнеса в 189 странах. После выборов 2012 г. президент Владимир Путин поставил задачу войти в двадцатку лучших стран в рейтинге. Сейчас Россия занимает 62-е место в рейтинге.

Агентство стратегических инициатив было создано в 2011 г. для налаживания регулярного диалога между властью и предпринимателями. Агентство разработало дорожные карты улучшения инвестиционного климата в России.

GCF приобрела 5,06% в "Черкизово" на открытом рынке, потратив около $30 млн, сообщила в пятницу российская компания. С какого времени испанцы начали скупать акции, в "Черкизово" не уточнили, пояснив, что компания была обязана по правилам биржи сообщить о появлении нового акционера, поскольку его доля превысила 5%.

"Черкизово" и GCF стали партнерами в 2012 году, создав на паритетных началах совместное предприятие по выращиванию индейки в Тамбовском области, запуск которого состоится в следующем году. Проект, общая стоимость которого 7,3 млрд руб., включает строительство инкубатора, комбикормового завода мощностью 150 тыс. тонн кормов в год, элеватора на 120 тыс. тонн зерна, четырех площадок доращивания птицы, девяти площадок откорма, убойного цеха мощностью 2 тыс. голов в час. В сентябре этого года была введена в эксплуатацию первая очередь птицеводческого комплекса — цех инкубации мощностью 5,9 млн яиц в год. Предполагается, что мощность производства составит 40 тыс. тонн мяса.

"Мы заинтересованы расширять сотрудничество и в других сегментах группы для повышения капитализации компании в будущем",— прокомментировал решение стать акционером "Черкизово" президент GCF Томас Фуэртес. Гендиректор "Черкизово" Сергей Михайлов подтверждает, что у испанского партнера есть желание участвовать в новых совместных проектах: в частности, по его словам, это могут быть проекты по переработке мяса. Кроме того, говорит господин Михайлов, GCF заинтересована в экспортных поставках российской индейки в Испанию. Вице-президент Международной программы развития птицеводства Альберт Давлеев отмечает, что выход на экспортные рынки ЕС для компании возможен только после аудита Россельхознадзора и комиссии ЕС. Кроме того, Россия должна получить квоту на экспорт мяса птицы, что, по мнению господина Давлеева, практически нереально.

Группа "Черкизово" входит в тройку лидеров на рынках мяса птицы, свинины и колбасных изделий с брендами "Черкизово", "Петелинка", "Куриное царство" и др. Председатель совета директоров группы Игорь Бабаев и члены его семьи контролируют 65% акций, остальные 35% торгуются на бирже. Выручка "Черкизово" в 2014 году составила $1,8 млрд, чистая прибыль — $345,7 млн.

Управляющий директор Prosperity Capital Management (миноритарий "Черкизово") Алексей Кривошапко говорит, что акции "Черкизово" покупались по коэффициенту 2-3 P/E текущего года. "Для тайской Charoen Pokphand Foods приобретение в этом году птицефабрик "Северная" и "Войсковицы" было на менее выгодных условиях — 12-14 P/E",— отметил господин Кривошапко.

GCF — крупнейший испанский агрохолдинг, включающий более 20 компаний, которые специализируются на разведении скота, производстве и переработке мяса, выпуске продуктов глубокой заморозки. Годовой оборот группы превышает €1,4 млрд. Алексей Кривошапко уверен, что GCF в будущем будет наращивать долю в "Черкизово". Сергей Михайлов приветствует это, но считает важным, чтобы размер пакета испанской компании не влиял на ликвидность "Черкизово" на бирже.

На Лондонской бирже в пятницу не было торгов GDR "Черкизово", капитализация компании в четверг там была $593,5 млн. Итогом пятничных торгов на Московской бирже стало снижение цены акций на 1,6%, капитализация — 37,9 млрд.

В региональной классификации аналитического центра выделяются 4 группы регионов по общему уровню экономического развития. Во-первых, высокоразвитые регионы, в числе которых отдельно рассмотрены финансово-экономические центры (столичные регионы - Москва, Санкт-Петербург, Московская область) и сырьевые экспортно ориентированные регионы (Тюменская область, включая ЯНАО и ХМАО, республики Коми и Саха, Сахалинская область). Во второй группе развитые (например, Татарстан, Иркутская область, Красноярский край и др.). Следом идут среднеразвитые (многие области Центральной России, Хабаровский и Приморский края и др.) и менее развитые (многие республики Юга России, Амурская область и др.).

Анализ регионов показывает, что сильнее всего упали инвестиции в группе среднеразвитых регионов - на 16% в годовом выражении в V квартале прошлого года (в сопоставимых ценах по отношению к IV кварталу 2013 г.), на 12% и 13% - в I и II кварталах 2015 г. Квартальное падение (к предыдущему кварталу) в течение последнего года не превышает 10% в высокоразвитых и менее развитых регионах; в последних во II квартале 2015 г. даже зафиксирован прирост в 9%. В то же время финансово-экономические центры - единственная группа регионов, которая по объему инвестиций в основной капитал до сих пор не достигла уровня 2008 г. (аналогичная ситуация наблюдается с промышленным производством в этих регионах), что также может объясняться переориентацией экономики этих регионов в сторону сектора услуг.

Согласно региональным опросам, за последние два года значительная доля компаний осуществляла инвестиции, чтобы провести замену изношенного оборудования - более 50% во всех группах регионов, кроме менее развитых. Особенно это важно для компаний в сырьевых экспортно ориентированных регионах - здесь ее указали 69% компаний в 2014 году. Для этих регионов характерно выделение как модернизационной, так и экспансионной направленности инвестиций, тогда как развитые и среднеразвитые регионы и финансово-экономические центры в последние годы больше демонстрируют вложения в модернизацию. И расширение, и модернизация производства оказываются в кризис под серьезной угрозой. Прирост мощностей не является столь актуальным для экономики страны на краткосрочном горизонте из-за насыщенности рынка и сжатия спроса на ряд товаров. В то же время внедрение новых экономически эффективных производственных технологий, с учетом политики импортозамещения, нужно поддерживать.

Общестрановое сокращение инвестиций по итогам первого полугодия 2015 г. вызвано в первую очередь резким падением объемов привлеченных средств: по сравнению с первым полугодием прошлого года они упали почти на 15%, в то время как собственные средства снизились меньше чем на 1%. При этом наибольший спад продемонстрировали почти все внешние источники финансирования: кредиты банков упали на 20%, заемные средства других организаций - на 26%, средства вышестоящих организаций - на 23%. Зато возросла роль бюджетных средств, поскольку их объем сократился лишь на 4%, причем за счет региональных бюджетов, объем средств из которых упал на 15%, в то время как финансирование инвестиций из федерального бюджета выросло на 6%.

Сильнее всего упали инвестиции в группе среднеразвитых регионов - на 16% в годовом выражении в V квартале прошлого года
Привлеченные средства наиболее значимы для финансирования инвестиций в менее развитых регионах - здесь внешние источники традиционно обеспечивают более 75-80% всех капиталовложений, причем важную роль играют бюджетные средства. В 2007-2009 гг. привлеченные средства играли важную роль также в инвестировании в столичных регионах (финансово-экономических центрах) - около 65%, однако к 2013-2014 гг. этот показатель снизился до 50-55%, а в начале 2015 г. - до 45%. Сказался спад банковского кредитования, в то же время бюджетные средства продолжают играть в инвестициях столичных регионов ведущую роль. В целом по стране идет абсолютное и относительное снижение объемов внешнего финансирования инвестиций, причем внутри него происходит переключение с рыночных источников финансирования на государственную поддержку инвестиций за счет бюджетных средств. (с)

Об этом "РГ" рассказал заместитель министра экономического развития Александр Цыбульский. "Я вообще считаю, что здесь не надо ставить какие-то особые ограничения, - сказал он. - Моногорода - это в принципе не самые привлекательные территории для бизнеса, поэтому любую возможность повысить прибыльность проектов потенциальных инвесторов надо использовать".

Статус ТОР, который ранее был возможен только для Дальнего Востока, недавно получили моногорода Гуково, Юрга, Набережные Челны и Усолье-Сибирское. Всего к кризисной "красной" зоне относятся 94 моногорода, и только нескольким достанется прямая поддержка из Фонда развития моногородов. У остальных появился шанс выкарабкаться через льготы, которые дает режим ТОР. Для инвесторов налоговое бремя сокращается в разы.

Другой путь - создание особой экономической зоны (ОЭЗ), где за бюджетные деньги строится все, что нужно для предприятия. Этот инструмент гораздо более дорогой, но зато и более надежный - в ОЭЗ постоянно "заходят", как говорят чиновники, новые инвесторы (резиденты зон). В понедельник экспертный совет при минэкономразвития отобрал очередную партию таких компаний, они вложат в новые производства 20,5 миллиарда рублей.

Несмотря на сложные политические условия, иностранный бизнес готов идти в российские регионы
Одобрены бизнес-планы девяти компаний, которые построят свои предприятия в особой экономической зоне "Липецк", "Лотос" в Астраханской области, "Титановая долина" в Свердловской области, "Дубна", "Моглино" под Псковом и "Алабуга" в Татарстане. И три компании, уже являющиеся резидентами, получили "добро" на расширение своего производства. Среди новичков есть высокотехнологичные "дочки" компаний из Сингапура, Нидерландов, Финляндии и Польши. "Это означает, что, несмотря на сложные политические условия, иностранный бизнес готов идти в наши регионы и проявляет особый интерес именно к таким площадкам с особыми защищенными режимами предпринимательской деятельности", - отметил Александр Цыбульский.

ОЭЗ промышленно-производственного типа успешно развиваются, интерес к ним растет. "К технико-внедренческим зонам интерес есть, но по объему инвестиций они несоизмеримы с промышленными зонами, - пояснил "РГ" замминистра. - С туристско-рекреационными зонами у нас большие проблемы. Там, откровенно говоря, инвесторы в очередь не стоят, что бы мы ни делали".

В следующем году федбюджет сделает взнос в 3,5 миллиарда рублей на ОЭЗ во Владивостоке с автомобилестроительным профилем. На выполнение обязательств перед резидентами по всем остальным зонам запланировано 1,1 миллиарда рублей - это почти в три раза меньше, чем отпущено на текущий год, признался замминистра. "Это связано с бюджетными ограничениями. Но надо признаться, у нас еще есть средства на депозитах ОАО "Особые экономические зоны", которые тоже будут инвестироваться. С учетом всех источников в следующем году на строительство инфраструктуры в зоны будет направлено около 10 - 13 миллиардов рублей", - рассчитывает Александр Цыбульский. (с)