Рухнет ли когда-нибудь экономика США?

Политико-идеологическое значение этого решения трудно переоценить: по оценке американских аналитиков и наблюдателей, оно знаменует начало отхода ведущей экономической державы мира от политики свободной торговли, которая лежала в основе неолиберальной модели глобализации мировых экономических связей, которую США активно стали проводить с начала 1990-х годов.

Символом этой политики стала Всемирная торговая организация (ВТО), созданная в 1995 году. ВТО олицетворяет собой идею свободного передвижения капиталов, товаров и услуг, рабочей силы в системе мировых торгово-экономических связей, которая и утвердилась основой современной открытой рыночной экономики, частью которой является и экономика России. Применительно к США прообразом современной глобализации стало и соглашение о Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА), вступившее в силу в 1994 году, пересмотр условий которого, по всей видимости, также в самое ближайшее время будет запущен администрацией Трампа. Вместо реализации концепции «всемирного единого общего рынка» администрация Трампа вступает на путь заключения «сепаратных» двусторонних торгово-экономических соглашений с основными (а возможно, и со всеми) торгово-экономическими контрагентами Америки. Эту идею в «мозговых» центрах Республиканской партии вынашивали сравнительно давно, видя в ней альтернативу «зонам» и соглашениям о свободной торговле и многосторонних инвестиционных партнерствах.

Мощным сигналом движения в этом направлении американской торгово-экономической политики явилось выдвижение Трампом в начале января на пост торгового представителя США протекционистски ориентированного и антикитайски настроенного Роберта Лайтизера, давно известного как главный внешнеэкономический лоббист сталелитейной промышленности США. В 1980-е годы при Рональде Рейгане Лайтизер занимал пост заместителя торгового представителя США и оказывал самое активное давление на европейские страны, Китай, Японию и Южную Корею, агрессивно завоевывавших американский рынок стали за счет реализации продукции своей сталелитейной промышленности по демпинговым ценам. При выдвижении Лайтизера были очерчены главные приоритеты внешнеэкономической политики США: выход из Транстихоокеанского соглашения о партнерстве, пересмотр положений НАФТА и «полная перезагрузка» американо-китайских торгово-экономических связей.

Эпоха «невидимой руки глобального Провидения» к середине второго десятилетия XXI века обернулась для США хроническими ежегодными дефицитами торгового баланса в размере $800 млрд, 45% из которых приходится на долю КНР. После заключения НАФТА и вступления КНР в ВТО в 2001 году США потеряли примерно 1/3 рабочих мест в отраслях обрабатывающей промышленности и 50 тыс. заводских и фабричных производств. Торговое соглашение с Южной Кореей, заключенное в 2012 году, привело к потерям 100 тыс. рабочих мест и удвоению торгового дефицита США в товарообороте между странами за счет того, что американский экспорт практически не увеличился, а южнокорейский импорт возрос на $15 млрд. Создание НАФТА послужило тому, что торговый дефицит США с Мексикой, который практически отсутствовал в середине 1990-х годов, к настоящему времени достиг $60 млрд.

Последние 20–25 лет повторялась одна и та же картина — «невидимая рука глобального Провидения» уверенно переигрывала американскую экономику и американскую политическую элиту, которая в начале 1990-х годов опрометчиво пришла к выводу, что «свободные демократические выборы» являются синонимом получения США «свободных экономических выгод» от взаимоотношений с другими странами. Выступая 20 июня 2016 года с речью на ежегодном заседании вашингтонского Центра новой американской безопасности, бывший вице-президент США Дж. Байден раскрыл «тайну» как Транстихоокеанского соглашения о партнерстве, так и несостоявшегося Трансатлантического соглашения о торгово-инвестиционном партнерстве — они носили преимущественно политический характер; экономические соображения были отодвинуты на второй план. В результате только в 2015 году действовавшие соглашения США с 11 странами АТЭС — участниками договора о тихоокеанском партнерстве — обернулись для американской экономики торговым дефицитом порядка $180 млрд и потерей 2 млн рабочих мест. В случае реализации положений договора эта «черная дыра» в американской экономике могла с течением времени возрасти многократно.

Американская экономика сейчас находится в своеобразной точке бифуркации — прежняя неолиберальная модель экономической глобализации оказалась полностью несостоятельной, а вырисовывающиеся новые отношения, по сути предполагающие возврат к жестким протекционистским мерам и «перманентным» торгово-экономическим и валютным войнам, означают шаг в сторону полной экономической неизвестности, отважится на который мог позволить себе разве что такой продукт «американской политической революции» 2016 года, как Дональд Трамп.

Автор — главный научный сотрудник Института США и Канады РАН, доктор экономических наук

"Также сегодня для достижения цели (поддержания экономического роста) президент подпишет два указа. Ожидается, что это произойдет ближе к часу дня. Первый из них призван защитить рост и уверенность потребителя. А также будет указ по закону Додда-Франка, который является настоящей катастрофой, поскольку мешает доступу к кредитным ресурсам", — сказал представитель Белого дома Шон Спайсер, анонсируя данные указы.

Закон Додда-Франка был принят в 2010 году. Закон усилил регулирование так называемых системообразующих финансовых институтов, а

также ввел меры по снижению риска в финансовой системе и по защите потребителей. Закон призван не допустить повторения финансового кризиса 2008-2009 годов, который начался на Уолл-Стрит и вызвал рецессию в глобальном масштабе. Трамп ранее заявлял, что закон Додда-Франка создает большое бремя для финансовых институтов, и от него необходимо в той или иной мере избавиться.

Вторым указом Трамп отменил указ Барака Обамы о финансовом консалтинге, уточняет агентство. Обама в прошлом году подписал указ, который требует от брокеров и иных финансовых советников действовать строго в интересах клиента, а не в своих собственных. Этот указ должен был вступить в силу в апреле 2017 года. Представители финансовой индустрии критиковали указ, утверждая, что его реализация обойдется бизнесу в десятки миллиардов долларов.

Во вторник Трамп намерен подписать указ "Покупай американское, нанимай американцев", призванный стимулировать производство внутри страны. Это указ, в частности, коснётся выдачи виз иностранцам для "защиты американских рабочих".

По словам представителя Белого дома, соглашения о свободной торговли негативно сказались на производстве внутри страны и на уровне занятости среди американских рабочих. В частности, согласно этим соглашениям США обычно дают "национальный режим" для иностранных поставщиков в обмен на "ответный доступ" к рынкам этих стран", уточнил чиновник.

"В действительности из-за этих сделок иностранцы при осуществлении госзакупок рассматриваются как американцы. США не получают справедливой доли на рынке госзакупок из-за уступок по соглашениям о свободной торговле. Этот указ предпринимает меры по преодолению этой проблемы", — сказал он.

Указ предписывает министру торговли США "полностью оценить эффект каждого из соответствующих соглашений, чтобы определить, отвечает ли оно отвечает стандартам", установленным президентом США. "Любое соглашение, которое не будет соответствовать стандартам президента Трампа" и принципам "справедливости и взаимности" может подлежать пересмотру.

"С принятием этого указа наши торговые партнеры будут проинформированы, что США ожидают справедливого и взаимного доступа к их рынкам госзакупок", — добавил высокопоставленный представитель администрации США.

Трамп в ходе предвыборной кампании обещал пересмотреть торговые соглашения США с другими странами, если выяснится, что они не приносят выгоды американским производителям и работникам.

1 сентября 2017 - Рейтинговое агентство S&P Global Ratings предупреждает, что, если конгрессмены не согласуют повышение верхнего предела госдолга США, последствия будут более масштабными, чем после банкротства Lehman Brothers, ставшего началом мирового финансового кризиса 2008 года.

«Если лимит не будет повышен, то последствия для экономики будут, по всей видимости, даже более катастрофическими, чем крах Lehman Brothers в 2008 году», – цитирует «Интерфакс» главного экономиста S&P Бет Энн Бовино.

По ее мнению, если Конгресс не утвердит повышение лимита госдолга, будет приостановлена работа правительства США, Вашингтон ждет дефолт, а экономика США столкнется с еженедельными потерями в пределах 6,5 млрд долларов. Все это может грозить рецессией, полагает экономист.

Напомним, в июне глава минфина США Стивен Мнучин предупредил, что правительство страны имеет возможность оплачивать госрасходы в рамках нынешнего потолка госдолга только до начала сентября этого года.

Как сообщала газета ВЗГЛЯД, госдолг США превышает 100% ВВП и составляет почти 20 трлн долларов.

С середины марта порог долга был заморожен на отметке в 19,84 триллиона долларов.

На прошлой неделе президент Дональд Трамп подписал закон о его временном повышении до 8 декабря для помощи пострадавшим от урагана "Харви". Этот документ позволит избежать бюджетных разногласий между партиями и фракциями.

К настоящему моменту показатель достиг 20,164 триллиона долларов и продолжает расти.

За восемь лет правления президента Барака Обамы долг страны вырос с 10,63 триллиона почти в два раза. В условиях роста ВВП около трех процентов в год и рекордно низких ставок ФРС — 0,25-0,5 процента, обслуживание долга не было проблемой. Но в конце 2016 года ФРС приступила к нормализации денежно-кредитной политики. По итогам июльского заседания ставку сохранили на уровне 1-1,25 процента годовых.

Трамп не раз заявлял, что долг США необходимо сокращать, однако вынужден был согласиться с его увеличением в свете растущих социальных обязательств администрации в рамках бюджета.

По сравнению с предыдущим финансовым годом дефицит бюджета вырос на 13,5%, или на 80 миллиардов долларов. Вместе с тем дефицит на 36 миллиардов долларов ниже прогнозного дефицита бюджета на следующий год.

Государственные расходы в США за отчетный период выросли на 3,3% в годовом выражении, до 3,981 миллиарда долларов. Доходы бюджета, напротив, сократились на 1,5%, составив 3,315 миллиарда долларов.

"Рост расходов опережал рост налоговых поступлений второй год подряд в результате экономического роста на исторически низком уровне… Растущий дефицит показывает, что разумные ограничения расходов и проведение политики, направленной на стимулирование экономического роста, например, налоговая реформа, критически необходимы для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости", — приводятся в релизе слова министра финансов США Стивена Мнучина.

В четверг сенат США утвердил проект бюджета страны на 2018 финансовый год. Благодаря сокращению расходов он открывает возможности для налоговой реформы, обещанной президентом США Дональдом Трампом.

Всего одной фразы о том, что мировая финансовая система не должна сводиться к доминированию одной валюты, оказалось достаточно для того, чтобы визит российского премьера в Пекин оказался в фокусе внимания американской деловой прессы. Видно, что когда-то незыблемый статус американской валюты сейчас является для США больной темой и болевой точкой.

Особую пикантность дискуссиям вокруг будущего статуса доллара придает тот факт, что Дональд Трамп, видимо, решил сломать так называемый "долларовый пылесос", на который многие американские эксперты возлагали большие надежды в плане сохранения глобального доминирования валюты и подавления развивающихся экономик Китая, России, Ирана и других стран. Суть "долларового пылесоса" заключалась в быстром повышении процентной ставки в США, что должно было привести к резкому оттоку капитала с развивающихся рынков в Америку, укрепить курс доллара по отношению к другим валютам и, соответственно, спровоцировать валютные кризисы в таких странах, как Россия. Читатель без труда найдет десятки или даже сотни экспертных предсказаний на тему валютного апокалипсиса, который должен был случиться по мере повышения ставок американской Федеральной резервной системой. Последствия включения "долларового пылесоса" были настолько очевидными и неприятными даже для такой сильной экономики, как экономика КНР, что Пекин на официальном уровне призывал Вашингтон не делать этого.

Однако в схему вмешался Дональд Трамп, который во времена своей избирательной кампании был одним из ее самых ярых сторонников. Осмотревшись на капитанском мостике американской экономики, Трамп сделал вид, что никогда не говорил о необходимости поднять ставки и о том, что надо бы сдуть "финансовый пузырь", который на американских рынках "надула" президент Федрезерва Дженнет Йеллен.

Теперь он называет покидающую свою должность Йеллен "великолепной", а не "сообщником Обамы", а также намекает на то, что ему как президенту нужны именно низкие, а не высокие процентные ставки. А для того, чтобы обеспечить долгосрочный низкий уровень ставок, Трамп выбрал себе нового "ручного" руководителя Федрезерва — Джерома Пауэлла, от которого ожидают продолжения мягкой монетарной политики.

Президент США Дональд Трамп пожимает руку Джерому Пауэллу в Белом доме. 2 ноября 2017
Для иллюстрации эволюции точки зрения Трампа на ситуацию американской экономики достаточно сравнить его высказывания до избрания президентом и после.

В 2011-м, задолго до избирательной кампании, Трамп пишет в "Твиттере": "Безответственная политика Федрезерва создаст проблемы на годы вперед. Федрезерв нужно остановить, или мы скоро превратимся в Грецию".

В 2017-м президент Трамп смотрит на вещи уже совсем по-другому. "Я буду честен с вами. Я предпочитаю низкие ставки", заявил он в своем последнем интервью "Уолл Стрит Джорнал".

Когда он говорил правду, в 2011 или 2017-м? Как ни странно, скорее всего, Трамп был искренен в обоих случаях, просто в 2017 году ему не хочется отвечать за те экономические проблемы, которые возникнут при сдувании американского финансового пузыря.

А проблемы обязательно возникнут. По оценкам МВФ, в случае повышения долларовых ставок 20 процентов американских корпораций могут оказаться неспособными обслуживать свои долговые обязательства, а это, в свою очередь, приведет к цепной реакции дефолтов. Ни одна экономика не может пережить такого шока, и последствия такого сценария будут самые плачевные.

С другой стороны, продолжать существующую традицию накачки экономики "свежими долларами" тоже нельзя — и дело даже не в рисках возникновения инфляционного шока, а в том, что такая монетарная политика заставляет инвесторов вкладывать деньги в предприятия и компании, которые уже давным-давно должны были обанкротиться, уйти с рынка и освободить ресурсы и долю на рынке для более рентабельных конкурентов. Из-за околонулевых ставок даже компании, у которых нет и не будет прибыли в обозримом будущем, могут снова и снова набирать кредиты, выпускать облигации и продолжать выкупать свои акции на рынке, искусственно повышая их цену, что, в свою очередь, позволяет выплачивать гигантские бонусы неэффективному корпоративному менеджменту.

Если так продолжать достаточно долго, то вся экономика превращается в большое сборище "Тесла Моторс" — компании, которая не может производить ничего, кроме хайпа, а также "четырехколесной упаковки для японских аккумуляторов", хотя эту "упаковку" по недоразумению и называют высокотехнологичным автомобилем.

По результатам последнего квартала, кстати, "Тесла" получила убыток в 619 миллионов долларов — и это рекорд даже для такой неэффективной компании.

Более того: "Тесла" не смогла даже произвести обещанного количества автомобилей, что указывает на то, что проблема не в конъюнктуре авторынка или производственном процессе, а в вопиющей некомпетентности менеджмента.

Если бы не мягкая монетарная политика Федрезерва, такие компании, как "Тесла", уже давно не могли бы привлекать дешевое финансирование. Но из-за того, что Федрезерв накачивает экономику деньгами, получается ситуация, которую агентство Блумберг описало следующей формулировкой: "Погоня инвесторов за облигациями достигла идиотских уровней".

Только на первый взгляд может показаться, что это хорошо и так может продолжаться бесконечно. Если такая ситуация действительно была бы хороша для экономики, то внутри Федрезерва и Европейского Центрального Банка не раздавались бы все более громкие голоса о том, что с такой политикой нужно заканчивать, потому что иначе она закончится сама и плохо.

Проблема в том, что аргументы такого рода не могут убедить действующих политиков, и это хорошо видно на примере того же Трампа, который предпочел продолжение статус-кво вместо болезненных структурных реформ прямо сейчас.

Это решение имеет важные последствия для мировой финансовой структуры. Если смотреть на вещи прагматично, то можно заметить, что долларовая система стоит на трех "опорах". Эти "опоры" — доминирующая позиция доллара в мировой торговле, привлекательность его активов и готовность США использовать силу против тех, кто пытается выйти из сферы действия американской валюты, что было наглядно продемонстрировано на примере Каддафи, который попытался бросить вызов нефтедоллару.

Доминирование доллара в международных платежах уже подвергается атаке с нескольких сторон. Китай, Россия, Иран, Турция, Венесуэла и другие страны как бы подтачивают эту "опору" долларовой системы, и именно этим вызвана болезненная реакция американского экспертного сообщества на китайские попытки торговать нефтью за юани и золото. Именно этим вызвано повышенное внимание к российско-китайскому сотрудничеству в сфере международных платежей, о котором говорили Медведев и Ли Кэцян в Пекине. С другой стороны, Трамп вынужден выбирать между повышением ставки, что поддержит доллар, и сохранением краткосрочной стабильности американской экономики. Трамп выбирает стабильность и тем самым мотивирует инвесторов искать привлекательные "недолларовые" активы вне США, чем и объясняется интерес западных инвесторов к облигациям китайских компаний или облигациям российского Минфина. Получается, что действия президента США вынужденно подрывают другую опору долларовой системы. Остается последний оплот — угроза применения силы или "оранжевых технологий" против стран, которые занимаются антиамериканским фрондированием, но после сирийского провала США американцам все сложнее пугать остальной мир.

Все вышеизложенное не означает, что завтра следует ожидать коллапса американской экономики или долларовой системы, но это однозначно указывает, на то, что перед нами уже сегодня открывается возможность "отжать" для российского рубля хотя бы часть из того, что потеряет американский доллар. Потенциальные направления атаки очевидны: часть международной торговли нефтью должна стать рублевой, доля рублевых расчетов в рамках ЕАЭС должна серьезно вырасти с текущих 75 процентов и уже требуется намного активнее продвигать расчеты в рублях со странами, с которыми у России есть соглашения о свободной торговле. Сейчас есть уникальное окно возможностей, и если его не использовать, то в будущем таких возможностей может и не быть, а "выталкивать" юань или другую валюту с рынков, которые они отвоюют у доллара, может оказаться невыполнимой задачей. В будущем многополярном мире нам нужна национальная валюта, соответствующая статусу России, которая однозначно будет одним из геополитических полюсов силы постамериканского мира.

По данным издания, за принятие реформы проголосовал 51 сенатор, 49 высказались против. Сенатор Боб Коркер был единственным республиканцем, проголосовавшим против законопроекта.

Голосование прошло всего через несколько часов после того, как была предоставлена финальная версия налоговой реформы. Некоторые изменения в законопроекте были внесены в виде пометок на полях, написанных от руки. Все это стало причиной того, что голосование затянулось на несколько часов.

Ранее профильный, бюджетный комитет сената одобрил проект налоговой реформы, которую предложили республиканцы. Теперь она поступила на рассмотрение полного состава сената.

Президент США Дональд Трамп пообещал в результате осуществить "огромное снижение налогов, крупнейшее в истории страны". По его словам, после принятия реформы "произойдут многие хорошие вещи, в том числе возвращение в страну из офшоров 4 триллионов долларов, а также создание новых рабочих мест".

Ключевое из положений реформы — снижение налога на прибыль корпораций до 20% с нынешних 35%. Республиканцы считают, что это позволит повысить конкурентоспособность экономики США и вернуть из-за рубежа прибыли американских корпораций на триллионы долларов. Кроме того, предприняты изменения в налогообложении физических лиц. Вместо действующей шкалы из семи категорий прогрессивного подоходного налога предложены всего три: 12%, 25% и 35%. Сейчас минимальный подоходный федеральный налог составляет 10%, однако республиканцы заявляют, что повышение ставки не скажется на наименее богатых из-за планирующегося повышения налоговых вычетов.

Трамп отметил, что рост американской экономики составляет три процента, и "если бы не было ураганов, то можно было бы достичь четырех процентов". "Еще два года назад, когда я начал кампанию, это цифра казалась бы немыслимой. И она будет увеличиваться. Мы создали 2,2 миллиона рабочих мест со времени выборов. Безработица находится на самом низком уровне за семнадцать лет", — добавил он.

Как заявил президент, противники законопроекта утверждают, что он выгоден богатым, но "они даже не видели" итоговый документ. Трамп указал, что законопроект разработан для американцев "со средним заработком, компаний, которые будут создавать рабочие места". При этом президент добавил, что тоже не ознакомился с итоговым текстом.

В настоящее время в палате представителей проходит финальное обсуждение налоговой реформы, предложенной республиканцами. В начале декабря проект одобрил сенат.

В среду СМИ сообщили, что республиканцы надеются отправить документ на подпись президенту на следующей неделе.

Законопроект предусматривает облегчение налоговой нагрузки для бизнеса — снижение налога на прибыль корпораций до 20 процентов с нынешних 35. Республиканцы считают, что это повысит конкурентоспособность экономики и вернет из-за рубежа триллионы долларов прибыли американских компаний.

Документ также предполагает уменьшение ставок для физических лиц, однако для некоторых американцев, в основном из среднего класса, выплаты могут повыситься за счет устранения "лазеек" в законодательстве и уменьшения общей суммы налоговых вычетов.

Проведение налоговой реформы в интересах среднего класса и увеличение числа рабочих мест было одним из главных пунктов предвыборной программы Трампа.

В долгу как в шелку

По данным Федеральной резервной системы (ФРС) США, в октябре сумма выданных американцам потребительских кредитов выросла на 20,5 миллиарда долларов. В том числе 12,2 миллиарда они взяли в долг на покупку автомобилей и студенческие расходы, а 8,3 миллиарда потратили с кредитных карт. Общий потребительский долг за год — с октября 2016-го по октябрь 2017-го — увеличился на 6,5% и достиг 3,8 триллиона долларов.

Долг граждан США по кредиткам в конце октября составил почти 1,012 триллиона долларов, немного не дотягивая до отметки в 1,02 триллиона — той, которая была достигнута летом 2008 года, когда начался финансовый кризис. Студенческие ссуды составили 1,486 триллиона, автокредиты — 1,108 триллиона, и эти объемы побили новые рекордные уровни.

Однако самое тревожное то, что, как и десять лет назад, растет масса "плохих" кредитов — ссуд, выданных заемщикам с неудовлетворительной кредитной историей. То есть таких займов, возврат которых заведомо проблематичен. По данным рейтингового агентства Standard & Poor's, в этом секторе финансового рынка, который называют subprime, ставки подрастают, что говорит о его популярности.

Именно так все складывалось в преддверии 2008-го, когда доля ссуд высокого риска за два года выросла с 8 до 20% в общем объеме кредитования под залог недвижимости. Одновременно выросли цены на жилье, ипотечный рынок скукожился, увеличилось число выселений должников за неуплату кредитов — эти и ряд других неблагоприятных факторов привели к значительному сокращению объемов торговли ценными бумагами не только в США, но и по всему миру. В итоге разразился мировой экономический кризис.

Дом за биткоины

То, что американцы привыкли жить в долг, — не новость. По данным ФРС, более 40% семей там тратят денег больше, чем получают: на один заработанный доллар они расходуют 1,2 доллара. Ежегодно в США выпускается 165 миллионов кредитных карт, и у каждого гражданина, как правило, в бумажнике не одна, а несколько кредиток. В долг покупается все: продукты питания, одежда, автомобили, недвижимость, в долг ходят в рестораны и отправляются в путешествия.

Однако в последнее время у многих американцев появилась новая немалая статья расходов. Они покупают криптовалюту — биткоины. Об этом сообщил, в частности, представитель Комиссии по ценным бумагам штата Аламаба Джозеф Борг. По его словам, для покупки биткоинов опустошают счета на кредитных картах, оформляют потребительские займы и берут деньги в долг под залог собственной недвижимости.

По словам Борга, американцев вдохновили истории людей, которые взахлеб описывают СМИ: заложив собственные дома, эти счастливчики на все вырученные средства приобрели биткоины и быстро разбогатели, увеличив свои капиталы в несколько раз. Фантастический рост курса этой криптовалюты сделал обычных американцев миллионерами: если в апреле 2010-го первая партия из тысячи биткоинов была продана за 0,3 цента, то в октябре нынешнего года цена одного биткоина преодолела отметку в шесть тысяч долларов, а к концу ноября достигла десяти тысяч. Сегодня курс после небольшого падения вновь возобновил рост и теперь составляет около 17 тысяч долларов. Финансовые аналитики ожидают, что к концу года цена биткоина достигнет двадцатитысячной отметки.

Борг предупреждает: с ростом курса криптовалюты растут и риски. Множество людей, соблазненных перспективой скоро стать богачами, могут быстро погрязнуть в неподъемных долгах и даже оказаться бездомными.

"Тюльпаномания" XXI века

Распространение виртуальных денег действительно несет серьезные риски — как для их владельцев, так и для мировой финансовой системы в целом, соглашается президент Центра стратегических коммуникаций Дмитрий Абзалов. Капитализация криптовалют нарастает — сегодня в общем объеме она превысила 510 миллиардов долларов. Более половины от этой суммы составляет биткоин — почти 276 миллиардов. Капитализация Ethereum оценивается в 71,1 миллиарда, Bitcoin Cash — 32,4 миллиарда, Ripple — 22,5 миллиарда, Litecoin — 16,6 миллиарда долларов. Растут и курсы каждой из криптовалют.

Этому способствуют разные факторы, но прежде всего то, что в игру с криптовалютой включились многие полноценные финансовые институты, например Чикагская биржа, которая запустила торговлю фьючерсами на биткоин. Банки Японии и Южной Кореи планируют начать тестирование платежной системы Ripple. Не остаются в стороне и целые государства, например Боливия, где трудная экономическая ситуация, безработица и дешевая электроэнергия (немаловажный фактор для осуществления майнинга — процесса эмиссии биткоинов) создают для этого все условия. Не отстает и китайский финансовый монстр.

Взаимодействие криптовалюты с настоящими деньгами особенно опасно, поскольку, покупая ее, люди тратят реальную валюту, а приобретают неустойчивую и очень подвижную, которая может легко и быстро подскочить в цене и так же легко и быстро обесцениться.

"Криптовалюта на бирже ведет себя так, как никогда не ведет себя ни одна денежная единица. Ее волатильность бывает чрезвычайно высока — за день тот же биткоин может потерять 20% своей стоимости, а может за несколько месяцев вырасти на порядок. Покупая виртуальные деньги за настоящие в надежде на их рост, люди рискуют потерять уже не электронные, а реальные деньги. И чем больше их вкладывается в покупку криптовалюты, тем выше опасность гиперинфляции валюты натуральной", — поясняет Дмитрий Абзалов.

Сегодняшний рост ажиотажного спроса на биткоины, по его словам, больше всего напоминает печально известную "тюльпаноманию", имевшую место в XVII веке в Нидерландах. Тогда цены на луковицы тюльпанов взлетели до астрономических высот, и в конце концов многократно перегретый рынок рухнул. Это считается первым в истории Нового времени биржевым пузырем, вызвавшем тогда полномасштабный экономический кризис, надолго подорвавший голландскую экономику.

Долги нависают

Криптовалютный пузырь имеет все признаки растущей финансовой пирамиды. Практически никто из аналитиков не сомневается, что рано или поздно она непременно рухнет, вопрос лишь в том, когда это может случиться. Большинство экспертов сходятся во мнении, что биткоин "не протянет" больше двух лет, после чего произойдет его резкое обесценивание и одновременно возникнут трудности с выводом электронных денег в реальные.

Однако не меньшую опасность нынешний ажиотаж вокруг биткоина создает для мировой экономики и потому, что становится одной из причин роста долгов тех же американских граждан. Увеличение объема их обязательств перед банками более чем втрое превышает официальные темпы роста экономики страны и более чем вдвое — рост реальных доходов населения. Но скупка биткоинов — лишь одна из причин надувания долгового пузыря в США.

"Не менее важный фактор — ожидания, связанные с приходом Дональда Трампа, — утверждает Дмитрий Абзалов. — В ходе своей президентской кампании он обещал экономические реформы, протекционистские меры по защите американских производств, создание новых рабочих мест, изменения в налоговой системе. Ему пока мало удалось воплотить в жизнь, но ожидания и надежды остаются. А что такое создание финансовых пирамид, как не инвестиции в надежды?"

"Долговой навес над мировой экономикой не уменьшается. Причем речь идет не только о государственных финансах, но и о долгах населения, домохозяйств, корпораций. Этот "козырек" продолжает оставаться таким же, каким был и перед кризисом 2008-2009 годов: проблема излишней долговой нагрузки на мировую экономику не решена. Однако все прогнозы и макропрогнозы, которые составляют сегодня и Минэкономразвития России, и группа Алексея Кудрина, и другие аналитические объединения, не учитывают опасности возникновения нового кризиса", — отмечает заместитель директора института "Центр развития" НИУ ВШЭ Валерий Миронов.