Рухнет ли когда-нибудь экономика США?

Издание Wall Street Journal пишет, что глобальному экономическому росту так и не удалось нащупать новую точку опоры: дешевеющая нефть не смогла встряхнуть мировую экономику, в то время как "вялые показатели" развитых экономик, например США, негативно влияют на ожидания от развивающихся рынков, ограничивая перспективы мирового роста, отмечает эксперт.

Тем не менее американские консерваторы продолжают предаваться иллюзиям, хотя "американская исключительность" в экономике прошла высшую точку взлета. Показатели промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) пробивают исторические максимумы: в марте 2009 DJIA достиг дна в 6,547 пункта, потеряв 54% относительно докризисных времен, но сейчас отметка установлена на уровне в 18, 288 пункта. Пик уже пройден и надувающийся на американских рынках пузырь непременно лопнет, полагает Фаррелл.

"Рыночный крах неизбежен. Как отмечает глава инвестиционной фирмы GMO Джереми Грантэм, рыночный пузырь лопнет примерно к началу или сразу же после президентских выборов в США, и рынок вернется к объективным показателям в половину нынешних, а может, и меньше — к 9000 пунктов", — считает аналитик.

По его мнению, нынешняя ситуация схожа с той, что наблюдалась во времена расцвета доткомов — интернет-компаний, акции которых подняли рынок до небес за счет "жизнерадостной болтовни" инвесторов о "смене экономической парадигмы" и необоснованно высоких прогнозов роста промышленного индекса американских компаний. Тогда все кончилось тем, что пузырь разорвался "на нашем лице", напоминает Фаррелл.

Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард предлагала панацею от снижения глобальных темпов роста — рыночные реформы, но они так и не были проведены, напоминает аналитик. Хуже того, главы центральных банков, топ-менеджеры и политики сфокусированы на принятии тактических решений, напирая на стимулирование роста за счет новых долгов и отказываясь от решения системных проблем.

Фаррелл обращает внимание на статью "На пути к нулевому росту" все того же Грантэма, где тот рассмотрел перспективы нулевого роста: "Тенденция к росту ВВП США до 1980-го поражает воображение — 3,4% роста в год в течение ста лет. Но после 1980 года тренд пошел на убыль, и американская экономика уже не вернется к "счастливым временам". Суммируя доводы Грантэма, аналитик портала Investmentnews приходит к выводу, что рост американского ВВП не затаился за бытовыми неурядицами текущего времени, он утерян безвозвратно.

Эксперт обращает внимание на прогнозы экономиста Роберта Гордона, которые тот изложил в своем докладе Национальному бюро экономических исследований США: рост ВВП к 2100 году упадет до 1%, а инновации Силиконовой долины и технологический бум не приведут к новой Индустриальной революции.

"Неудивительно, что МВФ и Всемирный банк всерьез напуганы. То, как мы семимильными шагами идем ко дну, чем-то напоминает потерю "американской исключительности", стремительный закат набивавшихся в течение пятнадцати лет (начиная от "новой экономики" доткомов и заканчивая Новой реальностью посткризисной экономики) миллиардами рынков и известных экономических моделей. <…> Мы (США — прим. ред.) продолжаем стоять у самого края бездны, в то время как шесть встречных ветров экономиста Гордона возвращают нас в мрачные времена доиндустриальной эпохи", — подытоживает колумнист Marketwatch.

"Во время недавнего кризиса рубля циники предположили, что России придется продавать золото, чтобы поддержать рубль. Я не согласился. Я полагал, что в России выберут придержать свои запасы и вместо этого тратить бумажные доллары. Судя по всему, я оказался прав", — пишет аналитик. По данным обозревателя, в ноябре 2014 года запасы золота в России выросли с 37,6 до 38,2 миллиона унций. В апреле запасы выросли до 39,8 миллиона унций.

Значительный рост российских золотовалютных резервов будет иметь очень заметное влияние на курс доллара США. Некоторые аналитики считают, что в связи с экономическим кризисом Россия сможет сделать золото основой для своей валюты лишь в далеком будущем. Тем не менее Россия будет действовать не одна, а с некоторыми из своих соседей и союзников, чтобы подорвать гегемонию доллара США, отмечает Краут. Речь идет, прежде всего, о Китае – его запасы золота одни из крупнейших в мире, хотя в КНР не уточняют его точные объемы. Запасы китайского золота действительно могут нанести вред американскому доллару. Американский аналитик Джим Рикардс считает, что если Китай решит раскрыть информацию об объемах резервов, американский доллар может быть свергнут. И это лишь одна из "горячих точек", которые будут вызывать гибель американского доллара, пишет Краут.

Не менее 72% американцев сегодня живут в ожидании близкого экономического краха. Об этом в своем выступлении на конференции, которую проводила республиканская общественно-политическая организация Ripon Society, заявил известный социолог-республиканец Эд Гоис. "Уровень беспокойства об экономике самый высокий из всех, что я когда-либо видел", - отметил он.
Этой же точки зрения придерживается и другой социолог, Дэвид Уинстон, который подчеркнул, что кандидатам на кресло президента США от Республиканской партии следует сосредоточить свое внимание на экономических проблемах и довести до избирателей свое видение методов восстановления американской экономики и создания новых рабочих мест.
Такие выводы социологи делают не на пустом месте: это подтверждается анализом результатом предвыборных праймериз предыдущих президентских кампаний. В 2008 г. в 25 из 26 праймериз побеждал тот кандидат, который, по мнению избирателей, лучше ориентировался в вопросах экономики. Точно такие же результаты были зафиксированы в 2012 г.: 19 из 20 праймериз и кокусов выиграл кандидат, которому избиратели доверяли в экономических вопросах.
Лишь только в одном случае за две президентские кампании (45 из 46 праймериз в сумме), напомнил Дэвил Уинстон, проблема нелегальной эмиграции, которая волновала 33% избирателей, опередила экономические вопросы, заинтересованность которыми показали 26% американцев. Произошло это во время праймериз 2008 г. в Айове.
Чтобы победить, убежден Эд Гоис, республиканцы должны сфокусировать внимание на экономике США: "Средний класс наша цель, средний класс это 70% избирателей".
Как писала Правда.Ру, всего от республиканцев в президентскую гоонку включилось 13 человек. Среди них миллиардер Дональд Трамп, по словам которого Америкой должен управлять выдающийся человек, который сделает эту страну великой.
Конкурентами Трампа станут станут сенаторы Тед Круз, Марко Рубио и Рэнд Пол, экс-губернатор штата Нью-Йорк Джордж Патаки, бывший губернатор Арканзаса Майк Хакаби, брат Джорджа Буша-младшего Джеб Буш, нейрохирург Бен Карсон и другие. Однако лидирующие позиции пока сохраняет, как следует из опроса общественного мнения, бывший губернатор Флориды Джеб Буш (с).

Уточняется, что страна выплатила 645 миллионов долларов по облигациям и 415 млн долларов - по долгу электроэнергетической госкомпании PREPA, сумма которого доставляет особые проблемы правительству. Помимо этого, Пуэрто-Рико выплатило 245 млн долларов долга по краткосрочному кредиту. (всего больше 1 миллиарда долларов - С.)

В частности, PREPA остается должна кредиторам 9 млрд долларов. К среде, согласно сообщению компании, ей удалось оттянуть срок оплаты следующей части долга до сентября 2015 года.

При этом CNN отмечает, что своевременная оплата части долга со стороны Пуэрто-Рико поспособствовало тому, что кредиторы и рынок "выдохнули" с облегчением. Ряд экспертов прочили Пуэрто-Рико участь "американской Греции".

В то же время, губернатор Пуэрто-Рико (по факту - глава государства, - ред.) Гарсиа Падилла буквально за несколько дней до этого допускал возможность дефолта уже сейчас - остров остается должен по внешним обязательствам 70 млрд долларов (население страны - 3,6 млн человек). По его словам, в стране практически не осталось денег за выплаты полиции, учителям и так далее.

Выплатив фактически последние деньги, Пуэрто-Рико призывает кредиторов начать переговоры о реструктуризации долга "прямо сейчас", потому что в следующий раз страна может уже не избежать дефолта.

Пуэрто-Рико является формально независимым государством, но находящимся под управлением США. Страна имеет статус "неинкорпорированной организованной территории". Верховная власть на острове принадлежит Конгрессу Соединенных Штатов. Пуэрториканцы являются гражданами США. В 2012 году на референдуме жители Пуэрто-Рико проголосовали за полноценное вхождение в США в качестве 51 штата, однако Конгресс затягивает с одобрением данного решения.

Соединенные Штаты сталкиваются с теми же проблемами, что и Греция — чрезмерные траты на социальное обеспечение и субсидии, пишет Рон Пол, упоминая также еще одну проблему США — крупные военные расходы.

Лишь малая часть военного бюджета США тратится на защиту населения от внешних угроз, миллиарды же долларов идут на имперскую внешнюю политику, из-за которой американцы становятся менее защищенными, отмечает аналитик.

"Греческий кризис показывает нам перспективу того, что нас ожидает, если мы не прекратим перерасход средств на ведение войн и не восстановим устойчивую денежную систему", — пишет Рон Пол.

По мнению политика, именно статус доллара как мировой резервной валюты стал причиной, по которой Штаты смогли настолько уйти в минус, избежав при этом крупного экономического кризиса. Однако американская валюта может не удержать закрепившееся за ней положение.

"Россия и Китай уже отходят от использования доллара в международных операциях. Это лишь вопрос времени, прежде чем большее число стран бросит вызов статусу доллара как резервной валюты. А когда это произойдет, катастрофа "в греческом стиле" может быть неизбежна", — считает аналитик.

Автор статьи анализирует греческий опыт, когда в июне страна просрочила платеж Международному валютному фонду, а в ходе национального референдума вскоре после этого греки решительно отклонили европейские условия для получения очередной финансовой помощи.

Однако Афинам удалось избежать серьезного финансового кризиса, по крайней мере сейчас, за счет одобрения программы реформ, на которой настаивали европейские кредиторы.

Несмотря на существующие различия между американской и греческой экономиками, есть все основания беспокоиться по поводу "мрачных перспектив федерального бюджета США", утверждает The National Interest.

По оценкам Бюджетного управления конгресса, в рамках одного из возможных сценариев долг США к 2039 году вырастет до 180%, что превышает уровень текущей греческой задолженности. Автор статьи отмечает, что долг США уже находится в опасной зоне, что негативно отражается на перспективах роста экономики.

Различные научные исследования показывают, что экономический рост значительно замедляется при высоком уровне государственного долга. В частности, страны с развитой экономикой и высоким уровнем задолженности (85-90% ВВП и выше) растут медленнее, чем государства с более низким уровнем задолженности. Соединенные Штаты могут достичь этих показателей по размеру долга к концу десятилетия.

Американское издание отмечает схожесть бюджетных проблем, стоящих перед США и Грецией. В статье высказываются опасения, что растущие расходы на общественные блага могут сокрушить американскую экономику в долгосрочной перспективе. На федеральном уровне расходы на социальное обеспечение, федеральные программы медицинского страхования и другие программы в области здравоохранения потребляют более половины бюджета. Причем, как отмечает автор статьи, траты на эти программы продолжают стремительно расти — сейчас они составляют около 70% всех расходов в Соединенных Штатах.

"Реализация важных, но непопулярных мер в рамках бюджетной реформы будет непростым политическим решением. Однако откладывание реформ и доведение ситуации до критической точки по примеру Греции приведет к излишне болезненным мерам жесткой экономии", — уверен автор.

The National Interest резюмирует, что правительству страны стоит заблаговременно продумать пути решения бюджетных проблем. Альтернатива, как утверждает издание, – гораздо хуже.

Вашингтон, так же, как и Афины, допускает чрезмерные траты на социальное обеспечение и субсидии, плюс стремительный, фактически неконтролируемый рост внешнего долга. Однако самая разорительная статья Белого дома — военные расходы. И это на фоне того, что реально на защиту населения от внешних угроз идет лишь малая часть военного бюджета. По некоторым оценкам — не более 10%. Одновременно с этим сотни миллиардов долларов выбрасывается на удовлетворение имперских амбиций США и совершенно дикую внешнюю политику, из-за которой сами американцы становятся менее защищенными, при этом продолжая верить в миф о собственной непобедимости. Рон Пол, проводя параллели с Грецией и сегодняшним днем США, пишет: «Греческий кризис показывает нам перспективу того, что ожидает Штаты, если мы не прекратим перерасход средств на ведение войн и не восстановим устойчивую денежную систему. США неизменно ждет масштабный экономический кризис, если страны откажутся от доллара для осуществления международных операций». Для того, чтобы обрушить американскую экономику в безвозвратное пике, достаточно отказаться от доллара всего лишь двум странам – России и Китаю. Причем обе эти державы уже взяли курс на переход в своих взаиморасчетах на тандем рубль-юань. Это лишь вопрос времени, прежде чем по стопам Москвы и Пекина пойдут и другие страны, что открыто бросит вызов статусу доллара, как резервной валюты. А когда это произойдет, катастрофа «в греческом стиле» может стать для США неизбежностью, с которой они уже не справятся. Тенденция на переход в торговле между крупными державами на национальные валюты (самый яркий пример – топливный контракт между Россией и Китаем) приведет к фактической самоликвидации доллара, как основной мировой валюты. Подкрепленный лишь возможностями печатного станка, который находится в руках Федеральной Резервной системы США, он давно не обеспечивается золотыми запасами, а значит стоит, в реальности, не больше цены бумаги, на которой напечатан. В следствии этого, первое, в чем сходятся мнения всех мировых финансовых гуру – кризис начнется в США, и только потом, как гигантское экономическое цунами, прокатится по всему миру. Если этот сценарий окажется реальностью, то по их же мнению, период до 2020 года для Америки будет настоящим экономическим адом. Из которого она, если и выберется, то очень не скоро, а главное, никогда больше не сможет занять тех лидирующих позиций, на которых уместилась сейчас. Весь пьедестал будет поделен между новыми лидерами, к которым относят Россию и Китай. Кризисы в экономике явление цикличное, поэтому прогнозировать их легко. Страны посильнее выживают, послабее – так и остаются на экономическом дне. Приблизительно каждые 6-8 лет мировая экономическая машина, после гонки и, соответственно, подъема, начинает барахлить и тогда экономисты и аналитики всего мира, с саркастическим: «Мы же предупреждали!», фиксируют очередной кризис. Из последних, наиболее ощутимыми стали 2001-й и 2008-й года, когда рынки действительно обрушились и мыльный финансовый пузырь лопнул особенно громко. Примерно того же многие эксперты ожидали и от 2015 года, только прогнозы были многократно пессимистичнее, чем раньше, особенно в том, что касается США. К сожалению, если Америка действительно умудрится войти в экономический коллапс, то это повергнет в хаос абсолютно всю мировую экономику. Медики считают, что лучше один раз пережить сложную операцию по удалению опухоли, чем терпеть бесконечные боли. Может в случае с Америкой это и есть самый приемлемый вариант? (с)

Курс иены и евро по отношению к доллару резко упал в прошлом году. Эта тенденция, вероятно, сохранится, если ФРС США поднимет процентную ставку. Предполагается, что результатом этого должен стать экспортный бум в Японии и Европе в связи с низкими ценами на продукты.

"Они (инвесторы — ред.) покидают Соединенные Штаты и направляются в Европу и Японию в поисках лучших мест для роста доходов", — говорится в материале CNN.

Одной из причин, почему инвесторы ринулись за границу, является затишье на рынке акций США, тогда как европейские и японские рынки продемонстрировали двузначный рост.

По данным информационно-аналитической компании и рейтингового агентства Morningstar, за этот год инвесторы вывели порядка 64 миллиардов долларов из американских фондов и вложили около 158 миллиардов долларов в международные инвестиционные фонды.

"Тот факт, что они выводят деньги из фондов США, кажется, указывает на их опасения относительно будущего", — полагает Алина Лами, ведущий аналитик компании.

"Деньги утекают из США, где политика Центрального банка становится все менее гибкой, туда, где Центробанк становится более адаптивным на данный момент", — считает Майк Маклоун, директор по исследованиям компании ETF Securities.

Экономика США показывает хороший, но не отличный рост, однако перспективы роста корпоративной прибыли там туманны, говорится в статье.

В течение прошлого года все производители работали в условиях высоких цен на нефть. Так, в 2014 году средняя цена марки Brent составила $99,4 за баррель. При этом в июне прошлого года цена поднялась до $115 за баррель. Однако затем цены рухнули на фоне слабого спроса и роста добычи, и к концу года Brent стоил $63 за баррель, а WTI - ниже $63.

Средняя цена на нефть марки Brent в первом полугодии 2015 года составила $59,7 за баррель, в результате чего большинство крупнейших производителей сланцевой нефти в США получили отрицательные финансовые показатели. Так, чистый убыток EOG Resources составила $164,5 млн против чистой прибыли за аналогичный период прошлого года в $1,4 млрд. Выручка компании сократилась более чем в 1,5 раза - до $4,8 млрд.

Whiting Petroleum получила за полгода убыток в $255,4 млн по сравнению с прибылью в первом полугодии 2014 года в $260,5 млн. Чистый убыток Concho Resources составил $113 млн, тогда как в прошлом году за этот период компания получила прибыль в $103 млн. Обе компании уменьшили выручку на треть - до $1,1 млрд и $950,9 млн, соответственно. Отрицательный результат Noble Energy составил $131 млн против $392 млн прибыли в 2014 году, выручка сократилась в 2 раза - до $1,5 млрд.

Только Occidental Petroleum за отчетный период получила чистую прибыль в размере $196 млн против $2,2 млрд.

Именно на американских производителей сланцевой нефти в ноябре прошлого года ОПЕК, отказавшаяся снижать добычу нефти, возложила ответственность за стабилизацию рынка, упавшего к тому времени на 40%. По словам министра энергетики ОАЭ Сухейли Мухаммеда аль-Мазруи, эти компании виновны в избытке нефти на рынке. И решение картеля о сохранении квот на добычу ударило по сланцевой добыче в США, отмечал главный секретарь ОПЕК Абдалла эль-Бадри.

В начале 2015 года аналитики Raiffeisenbank полагали, что сложившийся уровень цен приведет к постепенному сокращению добычи сланцевой нефти в Штатах, а это, возможно, сбалансирует спрос и предложение. Эксперты прогнозировали, что цены на нефть вернутся к уровню, который позволит разрабатывать текущие сланцевые проекты в Америке, но сделает недостаточно рентабельной разработку большинства новых. По их оценкам, такой уровень может находиться в диапазоне $55-65 за баррель.

Однако уже весной компании, добывающие сланцевую нефть в США, в течение нескольких месяцев подряд сигнализировали о готовности увеличить добычу на фоне роста цен. В мае EOG Resources заявила о готовности нарастить добычу, если цены на нефть удержатся на уровне в $65,9 за баррель. Другие добывающие компании говорили о том, что будут увеличивать объем извлекаемой нефти, если цена на нее достигнет $70 за баррель.

Между тем результаты полугодия свидетельствую о том, что Whiting Petroleum приумножила объемы добычи в 1,5 раза - до 24,6 млн баррелей, Concho Resources - на 42%, достигнув показателя в 17,1 млн баррелей, Noble Energy - на 34%, до 25,3 млн баррелей. EOG же увеличила добычу по сравнению с аналогичным периодом 2014 года всего на 5% - до 52,2 млн баррелей, а Occidental Petroleum, прогнозировавшая ранее повышение добычи на 2015 год, по результатам прошедших шести месяцев сократила объем производства почти в 2 раза - до 59,7 млн баррелей (с).