Обзор рынка акций

Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,66% — до 18347,67 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,69%, до 5022,82 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,7%, до 2152,14 пункта.

Инвесторы отреагировали на новости о том, что глава МВД Великобритании Тереза Мэй во вторник была утверждена на пост лидера Консервативной партии и 13 июля станет премьер-министром страны.

Сезон отчетностей в США, как обычно, открыл алюминиевый гигант Alcoa, чья скорректированная прибыль на акцию составила 0,15 доллара, превысив прогнозный показатель экспертов в 0,09 доллара. Акции Alcoa на этом фоне подорожали на 5,3%.

Кроме того, инвесторы сохраняют оптимизм после пятничных данных по рынку труда США, которые показали максимальное с декабря 2015 года увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США.

По словам старшего рыночного стратега Voya Financial Кэрин Кавано (Karyn Cavanaugh), инвесторов успокаивает сильная пятничная статистика из США и надежды на плавный выход Великобритании из Евросоюза. "Все вещи, которых мы боялись, не произошли", — сказала она.

Промышленный индекс Dow Jones увеличился на 1,04% — до 18543,53 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,86%, до 2182,87 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 1,06%, до 5221,12 пункта.

Уровень безработицы в США в июле остался на июньском уровне в 4,9%, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 255 тысяч. Аналитики, ожидали, что безработица снизится до 4,8%, а число рабочих мест увеличится на 180 тысяч. Июньский показатель занятости в несельскохозяйственных отраслях был пересмотрен в сторону увеличения — до 292 тысяч с 287 тысяч рабочих мест.

"Отчет по рынку труда, оказавшийся лучше, чем ожидалось, вдохнул новую жизнь в рынки, придал им направление", — сказал агентству MarketWatch главный рыночный стратег Banyan Partners Роберт Павлик (Robert Pavlik).

По данным CME FedWatch, после публикации этой статистики шансы на повышение ФРС процентной ставки в сентябре выросли с 9% до 18%. Между тем, теперь инвесторы ждут данных по ВВП США и инфляции, чтобы принять решение об изменении ставки.

Дефицит торгового баланса страны в июне вырос на 3,6 миллиарда долларов, или на 8,54% по сравнению с пересмотренным показателем мая и составил 44,5 миллиарда долларов. Аналитики полагали, что дефицит торгового баланса США увеличился лишь до 43,1 миллиарда долларов с первоначального показателя мая, который составлял 41,1 миллиарда долларов.

Я уже делал вам замечание за такое же нарушение правил, сейчас полагается предупреждение - но вы уже забанены. Что ж, в следующий раз при мате буду сразу банить.

МОСКВА, 15 августа. /ТАСС/. Биржевые индексы РФ завершили торги ростом котировок. Так, индекс ММВБ (MICEX) по итогам торгов на Московской бирже поднялся на 0,51%, до 1977,28 пункта, РТС - на 1,84%, до 972,1 пункта.

При этом индекс ММВБ установил новый максимум за всю историю торгов. Предыдущий исторический максимум был установлен 21 апреля текущего года на отметке 1976,69 пункта.

"Спрос на рисковые активы поддерживают сегодня нефтяные быки и позитивная динамика на мировых площадках. Перечисленные факторы спровоцировали интерес к рисковым активам, и индекс ММВБ, демонстрирующий пусть и непостоянную, но растущую динамику в последнее время, смог взобраться на исторический максимум", - отмечает эксперт "БКС Экспресс" Василий Карпунин. По мнению эксперта, закрепление ММВБ на новом историческом максимуме может стать началом к подъему индекса в диапазон 2005-2015 пунктов.

Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в октябре 2016 года на бирже ICE в Лондоне выросла на 2,18%, до $48,01 за баррель. "Рынок продолжает развивать оптимизм на новостях, связанных с возможной встречей в формате ОПЕК+ в рамках Международного энергетического форума, назначенного на 26-28 сентября. Поступающие детали от потенциальных участников сторон вновь позволяют рынкам жить надеждой, или, впрочем, обманываться в отношении координации деятельности и цен на рынке. Так или иначе, фундаментальные факторы сейчас отошли далеко на второй план", - полагает аналитик Nordea банка Денис Давыдов.

К новым максимумам

"Российский фондовый рынок закрывает торги в первый сентябрьский понедельник в хорошем настроении. Индекс ММВБ в понедельник обновил исторический максимум, и пока "быки" оставляют за собой возможность двинуться немного выше. Пик находится на уровне 2019,65 пункта. Так высоко рублевый индикатор не поднимался еще никогда. Пока эта граница и будет верхним пределом торгового диапазона. Ближайшая поддержка находится на отметке 2000 пунктов", — комментирует Анна Бодрова из "Альпари".

В отсутствие торгов в США и ввиду боковой динамики на европейских фондовых площадках основным драйвером для российского рынка в понедельник стала динамика котировок нефти, отмечает Василий Танурков из "Велес Капитала".

Котировки нефти продолжили рост утром после новостей о том, что Саудовская Аравия резко подняла цены на нефть для Азии на октябрь на фоне повышающегося спроса, замечает он. Рост котировок продолжился на новостях о том, что РФ и Саудовская Аравия будут вырабатывать рекомендации по совместным мерам для стабильности рынка, также отмечает аналитик.

"Согласно заявлениям Александра Новака, РФ и Саудовская Аравия в октябре проведут первое заседание рабочей группы по сотрудничеству в области нефти и газа; прорабатывают установление потолков добычи и даже возможность ее сокращения; вопрос о заморозке добычи нефти должен быть согласован с ОПЕК к встрече в Алжире в конце сентября", — комментирует он.

Обновление максимумов

Обыкновенные акции Сбербанка установили новый исторический максимум, поднявшись до 149,6 рубля на фоне укрепления отечественной валюты к доллару и евро. К текущему закрытию обыкновенные акции выросли на 1,78% — до 149,6 рубля, привилегированные – на 1,75% — до 106,45 рубля.

Также обновили исторический максимум акции "Роснефти", поднявшиеся до 357,8 рубля. К закрытию акции добрались до максимума, поднявшись на 1,06% — до 357,8 рубля. Помимо роста цены на нефть, повышению стоимости акций способствовало заявление первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова о том, что есть конкретный список компаний, интересующихся покупкой 19,5% акций "Роснефти".

Привилегированные акции "Автоваза" обновили максимум с марта 2015 года, поднявшись до 3,9 рубля, на фоне возможной допэмиссии по открытой подписке, в ходе которой компания может увеличить капитал на 25 миллиардов рублей. К закрытию префы поднялись на 7,6% — до 3,9 рубля, обыкновенные акции – на 2,38%, до 8,95 рубля.

Корпоративные истории

Акции "Газпрома" поднялись на 0,37% — до 137,19 рубля. Поддержку им оказали слова президента РФ Владимира Путина в интервью Блумбергу о том, что у России нет намерения продать "Газпром" и он не теряет веры в него даже несмотря на то, что компания за последнее десятилетие потеряла 80% капитализации в долларовом выражении. Он также отметил, что "Газпром" явно недооценен.

Привилегированные акции "Башнефти" снизились на 0,15%, обыкновенные – на 0,28%, несмотря на заявление Игоря Шувалова в интервью РИА Новости в кулуарах Восточного экономического форума (ВЭФ) о том, что инвесторы развернули конкурентную борьбу за госпакет "Башнефти", российские власти каждую неделю получают предложения с лучшей ценой.

Правительство планировало уже в сентябре-октябре текущего года продать госпакет в 50,08% акций "Башнефти", который был оценен в 297-315 миллиардов рублей. Однако затем было решено отложить эту сделку и сначала приватизировать пакет акций "Роснефти".

Прогнозы и рекомендации

Индекс ММВБ остается выше 2000 пунктов второй день подряд, сохраняя импульс к продолжению роста вместе с нефтью, замечает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка. Он полагает, что для устойчивости роста было бы полезно протестировать "круглую" отметку "сверху", но в целом он сохранят позитивный взгляд на рынок.

Во вторник будут опубликованы данные по промышленным заказам в Германии и финальные показатели ВВП Еврозоны за второй квартал 2016 года, отмечает Танурков из "Велес Капитала". "Вечером – данные по индексу ISM Non-Manufacturing Composite в США. Из корпоративных событий отметим публикацию отчетности ТКС. Мы полагаем, что рост вероятность заморозки добычи продолжит оказывать поддержку нефти и российскому рынку", — добавляет он.

Активность на предстоящей неделе появится только к ее середине, так как понедельник – выходной в США и ликвидность будет минимальной, замечает Евгений Шенк из УК "Альфа-Капитал".

"Тем не менее, неделя будет довольно насыщена на макростатистику, в частности выйдут данные по динамике ВВП еврозоны. В преддверии череды заседаний центральных банков в ближайшие две недели к макростатистике будет повышенное влияние. Правда, толковаться она будет по принципу "чем хуже, тем лучше", — говорит он.

Локомотивом вчерашнего роста на рынке акций стали бумаги «Газпрома», которые прибавили в цене около 3%. Накануне Владимир Путин заявил о том, что бумаги холдинга, которые в последнее время отставали от рынка, «недооценены». «Газпром» явно недооценен, это абсолютно очевидный факт. Мы его продавать пока не собираемся, и связано это с особенностями российской экономики, социальной сферы и российской энергетики», — заявил Владимир Путин в интервью Bloomberg.

Агентство напомнило, что выручка газового монополиста за последнее десятилетие составила свыше $1 трлн, однако за то же время рыночная капитализация сократилась более чем на 80% в долларовом выражении на фоне роста добычи сланцевого газа в США, стагнации экономик крупнейших европейских клиентов компании и обвала цен на нефть.

Владимир Путин также отметил, что не волнуется по поводу котировок компании, отметив устойчивость «Газпрома» как государственного концерна и его центральную роль в социально-экономической жизни страны. Кроме того, он подчеркнул, что компания наращивает экспорт в Европу, которая в настоящий момент снижает собственную добычу, и строит первый трубопровод в Китай. А прогноз по росту мирового спроса на газ остается хорошим. «Мы знаем, что такое «Газпром», чего он стоит и чего он будет стоить», — заявил президент России.

— Инвесторы вспомнили об акциях «Газпрома». Капитализация национального достояния выросла на 3%, или 100 млрд рублей — до 3,3 трлн рублей. Со времен 2009 года большинство российских бумаг, в том числе Сбербанка, «Роснефти», МТС, «Башнефти», выросли в разы. В то же время акции «Газпрома» семь лет «топтались на месте» на уровнях 130–160 рублей, — отметил старший аналитик компании «Альпари» Роман Ткачук.

По его словам, этому, безусловно, были объективные причины — снижение биржевых цен на газ (в 2008 году они упали в 2–3 раза и с тех пор не поднимались), затянувшиеся переговоры по поставкам газа в Китай и масштабные инвестиционные затраты.

— Вчерашнее заявление Владимира Путина о недооцененности «Газпрома» и потенциальное увеличение дивидендов заставляют инвесторов присмотреться к этой бумаге и могут стать драйверами для ее роста, — отметил Роман Ткачук.

Напомним, вчера стало известно, что Министерство финансов России разработало проект распоряжения о введении бессрочной нормы, обязывающей госкомпании выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

— «Газпром» недооценен не только по отношению к западным аналогам, но и к российскому рынку. Индекс крупнейших компаний на Московской бирже ММВБ10 с начала года поднялся на 15%, тогда как рост акций «Газпрома» за тот же период едва смог превысить 3%. При этом компания демонстрирует стабильную чистую прибыль по МСФО уже три квартала подряд, — говорит аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов.

Он отметил, что акции «Газпрома» сейчас торгуются с абсурдно низким коэффициентам Р/Е, равным 3,1.

— Я полагаю, что основной причиной для этого являются политические риски, связанные с условиями третьего энергопакета в ЕС. Если часть из них будет нивелирована, то, на мой взгляд, можно рассчитывать на бодрый рост котировок «Газпрома». Конкретные ценовые уровни сейчас определить сложно, но акции вполне могут подорожать примерно на треть от текущих уровней, — считает Дмитрий Лукашов.

Впрочем, аналитик ГК TeleTrade Анастасия Игнатенко полагает, что, кроме «словесных интервенций», другого повода для роста акций «Газпрома» нет.

— После установленных пиков в 2007 году стоимость акций упала в 2,64 раза, и за последнее десятилетие это, пожалуй, чуть ли не худшая акция из «голубых фишек». «Газпром» давно нуждается в реформах, особенно в части корпоративного управления, — сказала она. Анастасия Игнатенко отметила, что бумага торгуется на уровне 140 рублей и перелома в технической картине стоит ждать только при условии превышения уровня в 142 рубля.

— Но даже в этом случае мы сможем говорить лишь о наличии спекулятивного потенциала к росту, для появления сигналов среднесрочного плана нужен выход цены за зону 165–170 рублей, не менее, — полагает она.

Роман Ткачук считает, что рост акций «Газпрома» в ближайшие дни может продолжиться. По его мнению, текущей целью подъема видится уровень в 150 рублей. Если подтвердится новость об увеличении дивидендов «газового монополиста» и будет прогресс в переговорах с Китаем, акции вполне могут вырасти до 200 рублей.

— Если вспомнить историю, то на пике в 2008 году за акцию «Газпрома» давали 367 рублей, — напомнил он.

Финансовый эксперт компании «Аналитика Онлайн» Сергей Душечкин согласен, что рост стоимости акций какое-то время еще будет продолжаться, однако вряд ли он будет носить долгосрочный характер, так как давление продавцов никуда не пропадет.

— Потолком для любого зарождающегося роста будут выступать уровни 155–160 рублей за акцию, пройти выше которого при текущей экономической и политической ситуации будет достаточно сложно. Да и достижение обозначенных выше значений также находится под большим вопросом, — заключил он.

Было у Путина $100 млрд, а стало 110...

Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,24% — до 17888,28 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ опустился на 0,24% — до 5046,37 пункта.

Индекс широкого рынка S&P 500 сократился на 0,17% до 2085,18 пункта, падая уже девятый день подряд.

Выборы президента США состоятся 8 ноября, при этом за четыре дня до них позиции фаворита Хиллари Клинтон в опросах общественного мнения продолжают слабеть. Так, опрос Los Angeles Times показал, что за кандидата в президенты от Республиканской партии Дональда Трампа готовы отдать голоса 47,5%, а Клинтон поддерживают 42,5%. Вместе с тем большинство других национальных опросов показывают небольшое преимущество Клинтон, при этом Трамп в последнее время сократил отставание.

Уровень безработицы в США в октябре снизился до 4,9% с сентябрьского уровня в 5%; число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 161 тысячу, оказавшись хуже прогнозов.

Дефицит торгового баланса США в сентябре снизился на 4 миллиарда долларов, или на 10% по сравнению с пересмотренным показателем августа, и составил 36,4 миллиарда долларов, тогда как аналитики ожидали снижения показателя до 38,5 миллиарда долларов.

"Доклад по рабочим местам подтвердил нынешний тренд, и он позитивный. Слабость, которую мы видим последнюю пару недель, частично связана с выборами, которые продолжают нервировать инвесторов, а также с коррекцией в условиях высоких оценок и посредственных доходов", — приводит агентство MarketWatch слова президента Tower Bridge Advisors Мариса Огга.

Вслед за указанными евробондами активно дешевеют еврооблигации Украина-26 и Украина-27, котировки которых упали на 2,6 п. п. - 93% и 93,25% номинала соответственно, а также евробонды Украина-22 и Украина-25, подешевевшие на 2,5 п. п. - до 95,95% и 94% номинала соответственно. Доходность всех ценных бумаг превысила 8,6% годовых.

Как сообщил агентству "Интерфакс-Украина" руководитель аналитического отдела инвесткомпании "Конкорд Капитал" Александр Паращий, распродажа активов - следствие противоречащего ожиданиям результата выборов в США, а также роста неопределенности, связанной с будущей политикой Трампа. Аналитики инвестбанка Merrill Lynch считают столь резкую реакцию еврооблигаций Украины ожидаемой, поскольку ранее ценные бумаги выглядели переоцененными на фоне других высокорисковых суверенов.

Кроме того, беспокойство вызывают опасения относительно вероятного ослабления внимания США к Украине. В то же время последний фактор, по мнению аналитиков Merrill Lynch, вскоре может быть нивелирован в случае продолжения сотрудничества Украины с Международным валютным фондом.

К 17:54 МСК индекс ММВБ вырос до 2074,11 пункта (+3,1 процента), предыдущий максимум был зафиксирован 8 сентября - 2063,13 пункта. Индекс РТС к этому часу вырос до 1009,71 пункта (+2 процента), максимум дня и года составил 1021,97 пункта.

Рублевые цены большинства основных "фишек" на ММВБ выросли в пределах 10 процентов. В лидерах роста акции металлургов: "АЛРОСА" (+3,5%), "Мечела" (+10,2 процента и +8,5 процента "префы"), "Норникеля" (+7,1 процента), "РусАла" (+8,6 процента), "Северстали" (+4,6 процента). Обновили исторические максимумы и акции "Татнефти" (+5,2 процента, до 383,65 рубля).

Также 10 ноября выросли фондовые рынки Азии, в том числе в Японии (+6,6 процента), продолжился подъем в США (индекс S&P 500 растет на 0,6 процента), однако просела нефть (Brent теряет 1 процент, до 45,92 доллара за баррель), что ослабляет рубль и подогревает рост ММВБ.

Неожиданный поворот исхода президентских выборов в США, сначала заставил инвесторов понервничать. Но спустя день паника улеглась, и 10 ноября фондовые рынки в США и во многих других странах стартовали высоким ростом. Эксперты полагают, что экономическая политика избранного президента Америки Дональда Трампа должна положительно сказаться на финансах и снизить налоги предприятий, пишет The Wall Street Journal.

Индекс Dow Jones поднялся на 0,89 процента и составил 18 754,66 пункта. Индекс S&P 500 вырос на 0,42 процента, до 2172,45 пункта. Индекс электронной биржи NASDAQ повысился на 0,90 процента и составил 5298,52 пункта.

При этом компания лидирует по капитализации среди российских "голубых фишек". Следующий за ней "Газпром" стоит на бирже 3,6 триллиона рублей, а Сбербанк (с учетом обыкновенных и привилегированных акций) – около 3,6 триллиона.

К 11.55 мск акции "Роснефти" дорожали на 6,3%, "Газпрома" – на 1,1%, Сбербанка – на 1,9%.

Накануне глава "Роснефти" Игорь Сечин сообщил о завершении сделки по приватизации 19,5% акций крупнейшей российской нефтяной компании. Покупателями и стратегическими инвесторами стал консорциум компании Glencore и катарского суверенного фонда, сумма сделки составила 10,5 миллиарда евро.

Несмотря на продажу акций, стоимость госпакета компании вырастет на 80 миллиардов рублей, заявил Сечин на встрече с президентом России Владимиром Путиным.

Утренний рост котировок "Роснефти" почти на 7% прибавлял оставшимся в госсобственности 50% акций около 130 миллиардов рублей по стоимости.

Предыдущую высокую планку в 2100 пунктов индекс взял 24 ноября 2016 года. Его рост подтолкнули акции "Роснефти", цена которых сегодня достигла нового исторического максимума в 380,95 рубля за штуку, это на 6,93% выше уровня закрытия торгов 7 декабря. В ходе торгов 8 декабря капитализация "Роснефти" превысила 4 триллиона рублей, что подтвердило ее статус самой дорогой компании России.

Рост мировых цен на нефть и увеличение интереса к российским активам после успешной приватизации пакета акций "Роснефти" привел к росту индексов Московской биржи. По словам аналитика Промсвязьбанка Евгения Локтюхова, тренд к росту может сохраниться и завтра.

"В случае сохранения позитивных настроений на рынке нефти и положительного исхода переговоров ОПЕК+, индекс ММВБ в ближайшее время способен достичь зоны 2250-2260 пунктов, являющейся, по нашим оценкам, целевой на этот год", - комментирует эксперт.
--------------
Справка "РГ"

Расчет индекса ММВБ производится на основе 50 акций российских компаний, представляющих основные секторы экономики, в том числе "Газпрома", ЛУКОЙЛа, Сбербанка, НОВАТЭКа, "Роснефти", "Уралкалия", "МегаФона".

Аналитики, опрошенные РИА Новости, рассказали, что помогло российскому рынку акций пережить "черных лебедей" – неожиданные события, часто носящие негативный характер — и выйти на максимумы. Также они поделились, какие компании показали лучшие и худшие результаты года.

ММВБ на историческом максимуме

Основные российские индексы выросли, несмотря на внешний негатив в мировой экономике, отмечает большинство аналитиков. Тем не менее, у некоторых из них есть сомнение, что это был органический рост.

В 2016 году российский рынок акций продемонстрировал уверенный рост, несмотря на массу, казалось бы, очевидных негативных факторов, отмечает Василий Карпунин из "БКС Эксперт".

"Ряд российских компаний по-прежнему остаются под санкциями, темпы экономического роста на протяжении практически всего этого года были отрицательными, средняя стоимость цены нефти была ниже 50 долларов, бюджетные расходы в реальном выражении сокращаются, как сокращаются и расходы населения. При всем этом отечественный фондовый рынок вопреки ожиданиям пользовался повышенным спросом", — комментирует он.

В этом году рынок действительно достиг своего потолка, хотя некоторым отраслевым индексам не удалось полностью восстановить позиции, в свою очередь замечает Анна Кокорева из "Альпари".

"Например, индекс электроэнергетики MICEX Power на 50% дешевле уровней, на которых он был в 2011 году. Будет ли у рынка потенциал в новом году, будет зависеть от динамики рубля, поведения экономики и внешних факторов", — говорит она.

РТС пока не удается восстановиться

Если рублевый индекс ММВБ заканчивает год на историческом максимуме, то долларовому индексу РТС удалось взобраться только на уровень сентября 2014 года. В ретроспективе индексу удалось в 2008 году подняться до 2498,91 пункта. Аналитики видят причину в валютной переоценке рубля.

"Причиной того, что индекс РТС, в отличие от ММВБ, не обновляет исторические максимумы является валютная переоценка рубля относительно доллара. Если бы мы пересчитали индекс РТС в рублях, то мы бы также наблюдали его рост на новые исторические максимумы", — комментирует ситуацию Евгения Абрамович из Dukascopy Bank SA.

Валерий Евдокимов из Нордеа Банка замечает, что РТС на текущий момент не имеет той значимости, которую имел в прошлом, и одна из причин – иностранные инвесторы вынуждены учитывать неэкономический фактор – санкции. По его мнению, текущий рост фондового рынка связан с избыточной ликвидностью на финансовых рынках после программ количественного смягчения ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии.

"Фактически происходит инфляция фондовых активов, но не органический рост их внутренней стоимости. Иначе никто сейчас бы не говорил о кризисе в мировой экономике. Поэтому речь не идет о восстановлении рынков, а о росте, вызванном избытком свободной ликвидности в мире. При этом потенциал роста еще есть, но пока некоторые из перечисленных выше Центробанков продолжают свои программы количественного смягчения, сказать, когда такой рост закончится, пока не представляется возможным", — говорит он.

При этом эксперт указывает, что если сравнивать наш долларовый индекс РТС с общим индексом развивающихся стран MSCI EM, то мы увидим, что Россия растет быстрее большинства своих коллег. Например, за 2016 год (к 15 декабря) РТС поднялся на 52%, тогда как в среднем развивающиеся рынки демонстрируют рост всего лишь на 10%.

По оценкам Абрамович, текущие ценовые уровни уже включают самые оптимистичные ожидания относительно стабилизации цен на рынке нефти, возможного снятия экономических санкций и роста ВВП РФ в следующем году. Более того, добавляет аналитик, на текущий момент наблюдается активный прирост средств инвесторов как в товарные контракты, так и в бумаги российских эмитентов, а, как показывают исследования Dukascopy Bank SA, приток средств обычно наблюдается в разворотных точках.

Однако, по мнению Игоря Арнаутова из ИК "Велес Капитал", российский фондовый рынок пока не до конца восстановился, так как экономических данных, подтверждающих долгосрочный рост пока недостаточно.

Драйверы рынка

Неожиданные события, такие как договоренность ОПЕК со странами вне картеля по ограничению добычи нефти, Brexit и избрание новым президентом США Дональда Трампа после небольшой волатильности на отечественном рынке акций привели его на новые высокие уровни. Однако покорению новых вершин способствовал рост как определенных секторов, так и бумаг отдельных компаний.

"Наиболее важными событиями стали, в первую очередь, повышение интереса к российскому рынку на фоне готовности ОПЕК договариваться и благоприятные для российской экономики итоги выборов в США, как с точки зрения конъюнктуры товарных рынков, так и оценки российского странового риска. В этом контексте интересны и масштабные приватизационные сделки ("Башнефть", "Роснефть"), хотя они и были структурированы весьма специфически", — говорит Илья Фролов из Промсвязьбанка.

До последнего момента считалось, что "Роснефть" саму себя приватизирует, но затем в сделке приняли участие Glencore и Катарский суверенный фонд, напоминает Андрей Кочетков из "Открытие Брокер". Таким образом, российские активы нужны не только отечественным инвесторам, но и глобальному капиталу, указывает он.

"Соответственно, выборы в США изменили ожидания по внешнеполитической ситуации с негативных на осторожно-позитивные, решение ОПЕК частично защищает нефть от возможных провалов цен, а приватизация "Роснефти" вновь вселяет надежду на приток иностранных денег в российские финансовые активы", — комментирует аналитик.

И фавориты года

По мнению Ващенко из "Фридом Финанс", IPO и SPO компаний на Московской бирже не стали успешными в 2016 году. "Полагаю, время для них еще не пришло", — говорит он.

Впрочем, Арнаутов из ИК "Велес Капитал" уверен, что приватизация "Алросы" в середине года стала бесспорным позитивным событием на отечественном рынке акций, считает.

Так, в июле были размещены 10,9% акций компании "Алроса" в рамках приватизации. Пакет в 802,781 миллиона акций был продан более чем за 52 миллиарда рублей (65 рублей за акцию). Около трети вторичного размещения пришлось на российских инвесторов, около двух третей — на международных.

Главным блюдом для инвестиционных гурманов в текущем году стал сектор электроэнергетики, считает Кочетков из "Открытие Брокер". Долгое время электроэнергетики находились под гнетом негативных ожиданий, но все же в начале года значительные средства начали направляться на покупку бумаг сектора, отмечает эксперт. К тому же электроэнергетика начала демонстрировать существенное улучшение финансовых показателей, что вкупе с планами по выплате дивидендов сделало бумаги наиболее желанными в текущем году, добавляет он.

Отраслевой индекс сектора электроэнергетики за год вырос на 115%, указывает Карпунин из "БКС Эксперт". При этом такие вполне ликвидные бумаги как ФСК ЕЭС, "Мосэнерго" и "Интер РАО" выросли более чем на 200%, подсчитал эксперт.

Кочетков обращает внимание, что если акции "Газпрома" показали скромный рост, то вот в бумагах "Роснефти" и Сбербанка можно было заработать 50% и более. "В какой-то мере это говорит о классичности ситуации на российском рынке. Ещё год назад рынок находился в относительном пессимизме, но изменение ожиданий по нему привело к росту бумаг первого эшелона, которые в первую очередь пользуются спросом у нерезидентов", — добавляет эксперт.

Из позитивных событий Богдан Зварич из "Финама" также отмечает рост акций Сбербанка.

А, по мнению Георгия Ващенко из "Фридом Финанс", никто не ожидал бешеного роста в бумагах "Мечела". Обыкновенные акции компании за год подскочили почти в три раза, привилегированные – почти в 3,6 раза. Металлургические компании до конца года улучшат твои финансовые результаты, благодаря растущей стоимости металлов, уверен и Арнаутов из ИК "Велес Капитал".

Разочарования года

Для компаний телекоммуникационного сектора (например, "Мегафона", МТС, "Ростелекома") год был не совсем удачным, считает Евдокимов из Нордеа Банка. "Слишком много неопределенности для их бизнеса после принятия "пакета Яровой", — говорит он. Однако аналитик замечает, что есть надежда, что акции телекоммуникационного сектора сумеют восстановиться после периода снижения в 2016 году.

По мнению Арнаутова из "Велес Капитала", стоит отметить производителей химических удобрений "Фосагро" и "Уралкалий", которые продолжают испытывать давление от падения мировых цен на их продукцию.

На фоне крепкого рубля и падения цен на продукцию рост капитализации производителей удобрений — этих некогда очень популярных компаний – остановился, добавляет Карпунин из "БКС Эксперт".

А Илью Фролова из Промсвязьбанка разочаровал, в первую очередь, ритейл, который не смог в условиях спада потребительского спроса сохранить темпы роста операционных показателей.

И, тем не менее, аналитики российского рынка акций положительно оценивают результаты уходящего года и надеются на его рост в следующем.

"Несмотря на достаточно уверенный рост и установление индексом ММВБ новых исторических максимумов, потенциал российского рынка не исчерпан. Скорее всего, в начале следующего года его продолжит поддерживать договоренность о снижении добычи сырья, достигнутая странами-экспортерами нефти. В этой связи нефть марки Brent может, как минимум краткосрочно, преодолеть отметку в 60 долларов за баррель, что будет способствовать росту российских активов", — говорит в заключение Богдан Зварич из "Финама".