IPO ВТБ
Лексингтон
Профессионал
8/30/2007, 4:19:12 AM
в Америке бушует ипотечный кризис с отголосками по всему миру, а ВТБ24 снижает ставки по ипотечным кредитам. 
Будет выдавать кредиты клиентам тех банков, которые временно приостановили выдачу, но одобрили заявку. В условиях пишут, что кредиты до 30 лет и без первоначального взноса. Кошмар! 
На что они надеются? Что наши панельки будут бесконечно дорожать? Они уже сейчас стоят неадекватно... Если цена упадет самому заемщикому будет невгодно дальше платить, а как банк сможет вернуть деньги. Хотя понятно после IPO денег много, а ипотека у нас вопрос политический...
Будет выдавать кредиты клиентам тех банков, которые временно приостановили выдачу, но одобрили заявку. В условиях пишут, что кредиты до 30 лет и без первоначального взноса. Кошмар! На что они надеются? Что наши панельки будут бесконечно дорожать? Они уже сейчас стоят неадекватно... Если цена упадет самому заемщикому будет невгодно дальше платить, а как банк сможет вернуть деньги. Хотя понятно после IPO денег много, а ипотека у нас вопрос политический... 
The Dude
admin
8/30/2007, 4:26:38 AM
Мне очень сильно кажется, что этот кризис придумали, чтобы погонять туда-сюда акции ... придумали несколько самых крупных инвестфондов. Раздули кризис, гоняют акции туда-сюда на 5-10%, снимают сливки. А большинство аналитиков как попугаи повторяют "ипотечный кризис, ипотечный кризис" ...
По ночам пишу код.
SPLIXXX
Мастер
8/30/2007, 1:33:00 PM
(Пал Палыч @ 30.08.2007 - время: 00:26) Мне очень сильно кажется, что этот кризис придумали, чтобы погонять туда-сюда акции ... придумали несколько самых крупных инвестфондов. Раздули кризис, гоняют акции туда-сюда на 5-10%, снимают сливки. А большинство аналитиков как попугаи повторяют "ипотечный кризис, ипотечный кризис" ...
Да нет, кризис напрашивался давно. В погоне за увеличением кредитного порфтеля и получения бОльшей прибыли американские ипотечные фонды начали выдавать ссуды на покупку жилья "плохим" заемщикам, т.е. людям с непостоянным или маленьким доходом, пенсионерам и т.п. Процент подобных займов неуклонно рос, параллельно с ним рос процент просрочки и невозвратов (подобная ситуация прослеживается и у нас в секторе потребительского кредитования, правда, не в в таких масштабах. Пока), что привело в итоге к тому, что подобные заемщики не могли гасить свои обязательства перед ипотечными фондами. Те, в свою очередь, не могут расплатиться с банками. Это, в свою очередь, привело к тому, что рынок долговых бумаг, так или иначе связанных с ипотекой (не будем сейчас углубляться) потерял ликвидность. Определить их стоимость является весьма непростым делом. Пошли банкроства, инъекции и интервенции ЕЦБ, ФРС, МинФина Японии, ЦБ Австралии для поддержки рынка... начался массовый слив бумаг, особенно на развивающихся рынках, в т.ч. РФ. Инвесторы сливали бумаги, покупали доллары и покупали безрисковые америнканские трежеря, доходность которых логично упала. Курс доллара вырос. Ой, что-то меня понесло
Спекули, конечно, не могли не воспользоваться ситуацией, но фундаментальные причины присутствуют.
Лексингтон, ИМХО ВТБ24 как-раз таки по политическим причинам снижает ставки. К слову, они у него и так были не низкими, думаю, засчет роста объема портфеля они не только компенсируют некоторую потерю доходов, но и увеличат их. Что касаемо стоимости жилья - отдельная песня, но глобальное падение цен точно нам не грозит. А рост будет. Лично я прогнозирую его во второй половине весны. Не в 2 раза, конечно, как было, более умеренно.
Да нет, кризис напрашивался давно. В погоне за увеличением кредитного порфтеля и получения бОльшей прибыли американские ипотечные фонды начали выдавать ссуды на покупку жилья "плохим" заемщикам, т.е. людям с непостоянным или маленьким доходом, пенсионерам и т.п. Процент подобных займов неуклонно рос, параллельно с ним рос процент просрочки и невозвратов (подобная ситуация прослеживается и у нас в секторе потребительского кредитования, правда, не в в таких масштабах. Пока), что привело в итоге к тому, что подобные заемщики не могли гасить свои обязательства перед ипотечными фондами. Те, в свою очередь, не могут расплатиться с банками. Это, в свою очередь, привело к тому, что рынок долговых бумаг, так или иначе связанных с ипотекой (не будем сейчас углубляться) потерял ликвидность. Определить их стоимость является весьма непростым делом. Пошли банкроства, инъекции и интервенции ЕЦБ, ФРС, МинФина Японии, ЦБ Австралии для поддержки рынка... начался массовый слив бумаг, особенно на развивающихся рынках, в т.ч. РФ. Инвесторы сливали бумаги, покупали доллары и покупали безрисковые америнканские трежеря, доходность которых логично упала. Курс доллара вырос. Ой, что-то меня понесло
Спекули, конечно, не могли не воспользоваться ситуацией, но фундаментальные причины присутствуют.
Лексингтон, ИМХО ВТБ24 как-раз таки по политическим причинам снижает ставки. К слову, они у него и так были не низкими, думаю, засчет роста объема портфеля они не только компенсируют некоторую потерю доходов, но и увеличат их. Что касаемо стоимости жилья - отдельная песня, но глобальное падение цен точно нам не грозит. А рост будет. Лично я прогнозирую его во второй половине весны. Не в 2 раза, конечно, как было, более умеренно.
SPLIXXX
Мастер
8/30/2007, 2:32:16 PM
RBC daily о ВТБ24
ВТБ 24 воспользовался кризисом ипотеки
Чтобы переманить клиентов
ВТБ 24 решил воспользоваться проблемной ситуацией, в которой оказались некоторые банки. Вчера поздно вечером банк распространил пресс-релиз, в котором сообщил, что готов в ускоренном режиме рассмотреть заявления заемщиков, которые уже получили одобрение ипотечного кредита в других банках, но не могут получить деньги из-за проблем с ликвидностью. Эксперты считают, что ВТБ 24 нацелился на клиентов Москоммерцбанка, который вчера приостановил выдачу ипотечных кредитов.
«Все клиенты, столкнувшиеся с проблемами при получении ипотечных кредитов, могут обратиться в ВТБ 24 на специальных условиях: мы рассмотрим их заявления и сообщим о решении в максимально короткие сроки», — цитируются в пресс-релизе слова начальника управления разработки кредитных продуктов и партнерских программ департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Георгия Тер-Аристокесянца. Банк обещает принимать решение за два—пять дней, привлекая дополнительные ресурсы.
За день до этого стало известно о том, что целый ряд банков приостановил выдачу ипотечных кредитов из-за проблем с ликвидностью в банковской системе. В частности, Москоммерцбанк, по некоторым данным, заморозил выдачу кредитов до 10 октября. А Юниаструм Банк — до 3 сентября из-за установки нового программного обеспечения, что стало причиной более длительного рассмотрения заявок.
Директор департамента рейтингов финансовых институтов «Эксперт РА» Павел Самиев полагает, что ВТБ 24, имея доступ к довольно большим ресурсам материнского банка — ВТБ, может воспользоваться ситуацией и переманить клиентов других банков. «До настоящего времени у ВТБ и Сбербанка была избыточная ликвидность, — считает г-н Самиев. — Они и сейчас не испытывают проблем, поэтому могут переманить клиентов, в частности Москоммерцбанка». По мнению г-на Самиева, ВТБ 24 сможет перетянуть не менее трети, но и не более половины подавших заявки в этот банк. «Все клиенты «Москоммерца» ВТБ 24 просто не нужны: это противоречит их принципам риск-менеджмента», — говорит он и добавляет, что от Сбербанка тоже можно ожидать подобного хода, однако он будет вести себя менее агрессивно в маркетинговом отношении.
Член правления Юниаструм Банка Вадим Гаврилов расценил это предложение ВТБ 24 как «свидетельство высокой конкурентной борьбы на рынке розничного кредитования». А первый зампред правления Москоммерцбанка Альберт Хисаметдинов удивился: «А что мешало им делать это раньше?».
Любопытно, что в своем релизе ВТБ 24 замечает, что «ипотечное кредитование является приоритетным не только для ВТБ 24, но и для рынка доступного жилья в масштабах страны». Вчера же первый вице-премьер правительства России Дмитрий Медведев сообщил, что снижение ипотечных ставок в России будет продолжено, «даже несмотря на неблагоприятные тенденции мирового финансового рынка».
ВТБ 24 воспользовался кризисом ипотеки
Чтобы переманить клиентов
ВТБ 24 решил воспользоваться проблемной ситуацией, в которой оказались некоторые банки. Вчера поздно вечером банк распространил пресс-релиз, в котором сообщил, что готов в ускоренном режиме рассмотреть заявления заемщиков, которые уже получили одобрение ипотечного кредита в других банках, но не могут получить деньги из-за проблем с ликвидностью. Эксперты считают, что ВТБ 24 нацелился на клиентов Москоммерцбанка, который вчера приостановил выдачу ипотечных кредитов.
«Все клиенты, столкнувшиеся с проблемами при получении ипотечных кредитов, могут обратиться в ВТБ 24 на специальных условиях: мы рассмотрим их заявления и сообщим о решении в максимально короткие сроки», — цитируются в пресс-релизе слова начальника управления разработки кредитных продуктов и партнерских программ департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Георгия Тер-Аристокесянца. Банк обещает принимать решение за два—пять дней, привлекая дополнительные ресурсы.
За день до этого стало известно о том, что целый ряд банков приостановил выдачу ипотечных кредитов из-за проблем с ликвидностью в банковской системе. В частности, Москоммерцбанк, по некоторым данным, заморозил выдачу кредитов до 10 октября. А Юниаструм Банк — до 3 сентября из-за установки нового программного обеспечения, что стало причиной более длительного рассмотрения заявок.
Директор департамента рейтингов финансовых институтов «Эксперт РА» Павел Самиев полагает, что ВТБ 24, имея доступ к довольно большим ресурсам материнского банка — ВТБ, может воспользоваться ситуацией и переманить клиентов других банков. «До настоящего времени у ВТБ и Сбербанка была избыточная ликвидность, — считает г-н Самиев. — Они и сейчас не испытывают проблем, поэтому могут переманить клиентов, в частности Москоммерцбанка». По мнению г-на Самиева, ВТБ 24 сможет перетянуть не менее трети, но и не более половины подавших заявки в этот банк. «Все клиенты «Москоммерца» ВТБ 24 просто не нужны: это противоречит их принципам риск-менеджмента», — говорит он и добавляет, что от Сбербанка тоже можно ожидать подобного хода, однако он будет вести себя менее агрессивно в маркетинговом отношении.
Член правления Юниаструм Банка Вадим Гаврилов расценил это предложение ВТБ 24 как «свидетельство высокой конкурентной борьбы на рынке розничного кредитования». А первый зампред правления Москоммерцбанка Альберт Хисаметдинов удивился: «А что мешало им делать это раньше?».
Любопытно, что в своем релизе ВТБ 24 замечает, что «ипотечное кредитование является приоритетным не только для ВТБ 24, но и для рынка доступного жилья в масштабах страны». Вчера же первый вице-премьер правительства России Дмитрий Медведев сообщил, что снижение ипотечных ставок в России будет продолжено, «даже несмотря на неблагоприятные тенденции мирового финансового рынка».
boohoo
Мастер
8/31/2007, 4:44:25 PM
(Пал Палыч @ 30.08.2007 - время: 00:26) Мне очень сильно кажется, что этот кризис придумали, чтобы погонять туда-сюда акции ... придумали несколько самых крупных инвестфондов. Раздули кризис, гоняют акции туда-сюда на 5-10%, снимают сливки. А большинство аналитиков как попугаи повторяют "ипотечный кризис, ипотечный кризис" ...
...что "придумали" - не согласен
....все давно ждали, но не знали с какой стороны грянет....
...что "придумали" - не согласен
....все давно ждали, но не знали с какой стороны грянет.... SPLIXXX
Мастер
9/3/2007, 4:24:06 PM
Гы, я так и думал, похоже, слияние с ПСБ будет заморожено пока, вот статья
boohoo
Мастер
9/3/2007, 5:57:29 PM
(SPLIXXX @ 03.09.2007 - время: 12:24) Гы, я так и думал, похоже, слияние с ПСБ будет заморожено пока, вот статья
...это я и имел ввиду - новая неделя как раз началась.... 
...это я и имел ввиду - новая неделя как раз началась....
Ганн
Любитель
9/3/2007, 8:02:06 PM
(Пал Палыч @ 30.08.2007 - время: 00:26) Мне очень сильно кажется, что этот кризис придумали, чтобы погонять туда-сюда акции ... придумали несколько самых крупных инвестфондов. Раздули кризис, гоняют акции туда-сюда на 5-10%, снимают сливки. А большинство аналитиков как попугаи повторяют "ипотечный кризис, ипотечный кризис" ...
Вы просто не в курсе, что происходило в Америке за последние 10-12 лет и что происходит на западных фондовых и финансовых рынках.
В США последние 10-12 лет рынок невижимости постоянно рос, напоминая в последние годы пузырь, который должен лопнуть. Мне самому один знакомый предлагал купить недвижимость во Флориде около Майами. Он сам купил, его родственники все купили и неплохо все тогда (2005 год) себя чувствовали. Он говорил - все очень просто, вносишь 10 процентов (это от дома с участком земли где-то 40-45 тысяч долларов), а на остальное тебе банк дает под залог этого дома с землей (вот она, ипотека) кредит под 3,5 - 4 процента годовых. проценты по кредиту небольшие, ты платишь, а через год дом уже стоит не 400- 450 тысяч, а 500-550 тысяч. Если не хочешь больше платить проценты - можешь просто продать. Но через год эта недвижимость будет еще больше стоить. Кредиты дешевые, недвижимость все время дорожает и вся Америка играла в эту игру. Но пузырь рано или поздно должен лопнуть.
Кредиты стали все дороже из-за того, что ФРС ужесточила свою политику за последние 2 года. Доходы населения сократились. Жизнь становится все дороже. Платить проценты многие (а в категорию subprime попадают как раз заемщики с низкой кредитоспособностью) уже не могут.
Вот он - кризис ипотечного кредитования в США. Крупнейшее агенство ипотечного кредитования США American Home Mortgage остановило свои операции с недвижимостью и уволило более 7000 сотрудников.
А то, что это придумали фонды - просто смешно. Фонды сами первые и пострадали. Особенно фонды, которые вкладывались с плечом в деривативные инструменты. Вы знаете, что в Bear Stearns поменяли Президента, именно потому, что его фонды понесли огромные убытки на иструментах, свзанных с рынком subprime ? А фонды Goldman Sachs и BNP Paribas ? Слышали об их огромных убытках и об отставках в руководстве ? Это просто несколько примеров.
Акции продавали по всему миру не потому, что "гоняли", а потому что нужны деньги. Кризис ликвидности. На нашем рынке это тоже отразилось - за август нерезы вывели больше 10 ярдов. Видели, где был доллар/рубль ? Людям просто нужны деньги, просто cash. МБК резко возросли до 10-12 процентов. Объем РЕПО в ЦБ побил все рекорды. Тоже кризис ликвидности, правда не такой серьезный как там.
И только после снижения учетной ставки ФРС 17 августа и особенно выступления товарища Бена Бернанке рынки постепенно успокоились и ситуация нормализуется, в том числе и в РФ.
Вы просто не в курсе, что происходило в Америке за последние 10-12 лет и что происходит на западных фондовых и финансовых рынках.
В США последние 10-12 лет рынок невижимости постоянно рос, напоминая в последние годы пузырь, который должен лопнуть. Мне самому один знакомый предлагал купить недвижимость во Флориде около Майами. Он сам купил, его родственники все купили и неплохо все тогда (2005 год) себя чувствовали. Он говорил - все очень просто, вносишь 10 процентов (это от дома с участком земли где-то 40-45 тысяч долларов), а на остальное тебе банк дает под залог этого дома с землей (вот она, ипотека) кредит под 3,5 - 4 процента годовых. проценты по кредиту небольшие, ты платишь, а через год дом уже стоит не 400- 450 тысяч, а 500-550 тысяч. Если не хочешь больше платить проценты - можешь просто продать. Но через год эта недвижимость будет еще больше стоить. Кредиты дешевые, недвижимость все время дорожает и вся Америка играла в эту игру. Но пузырь рано или поздно должен лопнуть.
Кредиты стали все дороже из-за того, что ФРС ужесточила свою политику за последние 2 года. Доходы населения сократились. Жизнь становится все дороже. Платить проценты многие (а в категорию subprime попадают как раз заемщики с низкой кредитоспособностью) уже не могут.
Вот он - кризис ипотечного кредитования в США. Крупнейшее агенство ипотечного кредитования США American Home Mortgage остановило свои операции с недвижимостью и уволило более 7000 сотрудников.
А то, что это придумали фонды - просто смешно. Фонды сами первые и пострадали. Особенно фонды, которые вкладывались с плечом в деривативные инструменты. Вы знаете, что в Bear Stearns поменяли Президента, именно потому, что его фонды понесли огромные убытки на иструментах, свзанных с рынком subprime ? А фонды Goldman Sachs и BNP Paribas ? Слышали об их огромных убытках и об отставках в руководстве ? Это просто несколько примеров.
Акции продавали по всему миру не потому, что "гоняли", а потому что нужны деньги. Кризис ликвидности. На нашем рынке это тоже отразилось - за август нерезы вывели больше 10 ярдов. Видели, где был доллар/рубль ? Людям просто нужны деньги, просто cash. МБК резко возросли до 10-12 процентов. Объем РЕПО в ЦБ побил все рекорды. Тоже кризис ликвидности, правда не такой серьезный как там.
И только после снижения учетной ставки ФРС 17 августа и особенно выступления товарища Бена Бернанке рынки постепенно успокоились и ситуация нормализуется, в том числе и в РФ.
boohoo
Мастер
9/4/2007, 6:55:37 PM
...ну вот, свершилось....реорганизации путем присоединения ПОКА не будет....
Лексингтон
Профессионал
9/4/2007, 7:16:43 PM
оказывается при реорганизации ВТБ нужно было не только выкупать акции несогласных, но и погашать еврооблигации. Ъ как всегда жжёт заголовком статьи 
ВТБ испугался инвесторов
// Объединение банка с ПСБ отложено
Газета "КоммерсантЪ" № 159(3735) от 04.09.2007
Наблюдательный совет ВТБ вчера отменил решение о созыве собрания акционеров, которое должно было санкционировать слияние банка с "ВТБ Северо-Запад". Речь идет об отказе банка от уже утвержденной схемы присоединения ПСБ, запланированной на текущую осень. Причиной этого стала ситуация на долговом рынке, при которой кредиторы ВТБ могут потребовать досрочного погашения облигаций на сумму $2 млрд.
"Наблюдательный совет ВТБ отменил свое решение от 9 августа 2007 года о созыве 27 сентября внеочередного общего собрания акционеров ВТБ, на котором планировалось рассмотреть вопрос о реорганизации ВТБ в форме присоединения к нему ОАО 'Банк ВТБ Северо-Запад'",-- говорится во вчерашнем пресс-релизе ВТБ по итогам заседания наблюдательного совета. Речь идет об отказе ВТБ от уже утвержденной схемы присоединения "ВТБ Северо-Запад" (бывший Промышленно-строительный банк (ПСБ), Санкт-Петербург). Планировалось, что миноритарные акционеры ПСБ за одну акцию ВТБ смогут получить 361 акцию ВТБ (см. Ъ от 10 августа), а не согласные со сделкой акционеры ВТБ смогут продать акции по цене их размещения на IPO: 13,6 копейки за бумагу. Такие условия обмена бумаг участники рынка сочли выгодными как для миноритариев ПСБ, так и для акционеров ВТБ. Особенно учитывая, что к моменту оглашения условий обмена стоимость акций ВТБ уже опустилась ниже цены размещения.
По данным на 1 апреля 2007 года, собственный капитал ВТБ составлял 97,1 млрд руб. (второе место среди российских банков), чистые активы -- 873,1 млрд руб. (третье место). По итогам IPO, проведенного в апреле--мае этого года, доля государства в уставном капитале ВТБ снизилась с 99,9% до 77,47%. Было удовлетворено более 131 тыс. заявок от физлиц и более 1 тыс. заявок от юрлиц. Банк привлек около $8 млрд.
Вчерашнее решение наблюдательного совета ВТБ во второй раз поставило под сомнение возможность быстрого и выгодного для миноритариев слияния банков. Изначально предполагалось, что присоединение ПСБ пройдет до IPO ВТБ. В августе заявлялось, что сделка будет завершена осенью текущего года. Во вчерашнем пресс-релизе отмечается, что "'ВТБ Северо-Запад' планирует сохранить в силе предложение своим акционерам о выкупе или обмене на акции ВТБ принадлежащих им акций ПСБ. Окончательные условия и сроки проведения выкупа и обмена будут сообщены дополнительно". Зампред ВТБ Василий Титов рассказал Ъ, что в банке не отказываются от идеи интеграции ПСБ, но уточнять сроки он не стал, пояснив, что "в банке есть другие варианты перехода на единую акцию и в течение месяца мы определимся со схемой". Пока же будет продолжена работа по реструктуризации ПСБ. Как рассказал Ъ господин Титов, "ВТБ Северо-Запад" будет развиваться как жестко специализированный банк, ориентированный на обслуживание корпоративных клиентов в Северо-Западном регионе. Весь розничный бизнес планируется перевести из ПСБ в ВТБ-24, а корпоративные клиенты ПСБ в других регионах будут переведены в ВТБ. В свою очередь, материнский банк передаст ПСБ всех своих клиентов, которые работают в Питере и окрестностях.
По словам Василия Титова, вчерашнее решение было принято в связи с ухудшением конъюнктуры на мировых финансовых рынках. На международном рынке обращаются долговые бумаги ВТБ на общую сумму порядка $8 млрд. Из них два выпуска еврооблигаций (бумаги на сумму ?500 млн со сроком погашения в 2016 году и $1 млрд с погашением в 2035 году) торгуются по цене ниже номинала. В проспекте эмиссии 30-летних еврооблигаций ВТБ есть пункт о возможности выкупа долговых бумаг в случае реорганизации банка. "Мы обязаны уведомить о реорганизации кредиторов и выкупить свои долговые обязательства по номиналу в случае, если они предъявят их к погашению",-- заверил источник Ъ в банке. По словам управляющего портфелем компании "ДВС Инвестменс" Дмитрия Дудкина, "при текущей конъюнктуре инвесторам выгодно было бы воспользоваться досрочным погашением бумаг". Именно это и стало причиной вчерашнего решения наблюдательного совета ВТБ. Впрочем, эти риски были очевидны еще в июле. Тем не менее в начале августа акционеры публично раскрыли условия объединения банков, а вчера фактически отказались от них.
Такая непоследовательность в процессе объединения двух банков сильно повлияет на репутацию ВТБ и котировки его акций, считают эксперты. "Если процесс объединения ВТБ и ПСБ будет отложен на значительное время, то основному акционеру вновь придется пересматривать коэффициент конвертации и цену выкупа акций, что моментально отразится на котировках ВТБ и его репутации в глазах инвесторов",-- считает аналитик инвесткомпании "Антанта Капитал" Максим Осадчий. Вчера котировки акции ПСБ на ММВБ упали на 2,44%, а ВТБ -- на 1,17%. При этом индекс ММВБ вырос на 0,1%.
Юлия Ъ-Чайкина, Елена Ъ-Киселева
ВТБ испугался инвесторов
// Объединение банка с ПСБ отложено
Газета "КоммерсантЪ" № 159(3735) от 04.09.2007
Наблюдательный совет ВТБ вчера отменил решение о созыве собрания акционеров, которое должно было санкционировать слияние банка с "ВТБ Северо-Запад". Речь идет об отказе банка от уже утвержденной схемы присоединения ПСБ, запланированной на текущую осень. Причиной этого стала ситуация на долговом рынке, при которой кредиторы ВТБ могут потребовать досрочного погашения облигаций на сумму $2 млрд.
"Наблюдательный совет ВТБ отменил свое решение от 9 августа 2007 года о созыве 27 сентября внеочередного общего собрания акционеров ВТБ, на котором планировалось рассмотреть вопрос о реорганизации ВТБ в форме присоединения к нему ОАО 'Банк ВТБ Северо-Запад'",-- говорится во вчерашнем пресс-релизе ВТБ по итогам заседания наблюдательного совета. Речь идет об отказе ВТБ от уже утвержденной схемы присоединения "ВТБ Северо-Запад" (бывший Промышленно-строительный банк (ПСБ), Санкт-Петербург). Планировалось, что миноритарные акционеры ПСБ за одну акцию ВТБ смогут получить 361 акцию ВТБ (см. Ъ от 10 августа), а не согласные со сделкой акционеры ВТБ смогут продать акции по цене их размещения на IPO: 13,6 копейки за бумагу. Такие условия обмена бумаг участники рынка сочли выгодными как для миноритариев ПСБ, так и для акционеров ВТБ. Особенно учитывая, что к моменту оглашения условий обмена стоимость акций ВТБ уже опустилась ниже цены размещения.
По данным на 1 апреля 2007 года, собственный капитал ВТБ составлял 97,1 млрд руб. (второе место среди российских банков), чистые активы -- 873,1 млрд руб. (третье место). По итогам IPO, проведенного в апреле--мае этого года, доля государства в уставном капитале ВТБ снизилась с 99,9% до 77,47%. Было удовлетворено более 131 тыс. заявок от физлиц и более 1 тыс. заявок от юрлиц. Банк привлек около $8 млрд.
Вчерашнее решение наблюдательного совета ВТБ во второй раз поставило под сомнение возможность быстрого и выгодного для миноритариев слияния банков. Изначально предполагалось, что присоединение ПСБ пройдет до IPO ВТБ. В августе заявлялось, что сделка будет завершена осенью текущего года. Во вчерашнем пресс-релизе отмечается, что "'ВТБ Северо-Запад' планирует сохранить в силе предложение своим акционерам о выкупе или обмене на акции ВТБ принадлежащих им акций ПСБ. Окончательные условия и сроки проведения выкупа и обмена будут сообщены дополнительно". Зампред ВТБ Василий Титов рассказал Ъ, что в банке не отказываются от идеи интеграции ПСБ, но уточнять сроки он не стал, пояснив, что "в банке есть другие варианты перехода на единую акцию и в течение месяца мы определимся со схемой". Пока же будет продолжена работа по реструктуризации ПСБ. Как рассказал Ъ господин Титов, "ВТБ Северо-Запад" будет развиваться как жестко специализированный банк, ориентированный на обслуживание корпоративных клиентов в Северо-Западном регионе. Весь розничный бизнес планируется перевести из ПСБ в ВТБ-24, а корпоративные клиенты ПСБ в других регионах будут переведены в ВТБ. В свою очередь, материнский банк передаст ПСБ всех своих клиентов, которые работают в Питере и окрестностях.
По словам Василия Титова, вчерашнее решение было принято в связи с ухудшением конъюнктуры на мировых финансовых рынках. На международном рынке обращаются долговые бумаги ВТБ на общую сумму порядка $8 млрд. Из них два выпуска еврооблигаций (бумаги на сумму ?500 млн со сроком погашения в 2016 году и $1 млрд с погашением в 2035 году) торгуются по цене ниже номинала. В проспекте эмиссии 30-летних еврооблигаций ВТБ есть пункт о возможности выкупа долговых бумаг в случае реорганизации банка. "Мы обязаны уведомить о реорганизации кредиторов и выкупить свои долговые обязательства по номиналу в случае, если они предъявят их к погашению",-- заверил источник Ъ в банке. По словам управляющего портфелем компании "ДВС Инвестменс" Дмитрия Дудкина, "при текущей конъюнктуре инвесторам выгодно было бы воспользоваться досрочным погашением бумаг". Именно это и стало причиной вчерашнего решения наблюдательного совета ВТБ. Впрочем, эти риски были очевидны еще в июле. Тем не менее в начале августа акционеры публично раскрыли условия объединения банков, а вчера фактически отказались от них.
Такая непоследовательность в процессе объединения двух банков сильно повлияет на репутацию ВТБ и котировки его акций, считают эксперты. "Если процесс объединения ВТБ и ПСБ будет отложен на значительное время, то основному акционеру вновь придется пересматривать коэффициент конвертации и цену выкупа акций, что моментально отразится на котировках ВТБ и его репутации в глазах инвесторов",-- считает аналитик инвесткомпании "Антанта Капитал" Максим Осадчий. Вчера котировки акции ПСБ на ММВБ упали на 2,44%, а ВТБ -- на 1,17%. При этом индекс ММВБ вырос на 0,1%.
Юлия Ъ-Чайкина, Елена Ъ-Киселева
Slim_Joy
Мастер
9/4/2007, 7:21:06 PM
Насколько я понимаю, люди, обычные, далекие от ФР, которые повелись на рекламу купить кусочек ВТБ , нынче в пролете. 
Со времени IPO акции подешевели, в то время, как РТС подрос.
Со времени IPO акции подешевели, в то время, как РТС подрос. Ганн
Любитель
9/5/2007, 3:29:32 PM
А что Костин по-прежнему Президент ВТБ ? Он же торжественно клялся и божился, что уйдет в отставку, если акции "народного" IPO опустятся ниже размещения !
Размещали по 0.137, а сейчас 0.1185 ...
Почему Костин еще сидит ?
Размещали по 0.137, а сейчас 0.1185 ...
Почему Костин еще сидит ?
boohoo
Мастер
9/5/2007, 5:21:41 PM
(Ганн @ 05.09.2007 - время: 11:29)
Почему Костин еще сидит ?
...не сидел...и не собирается
...а что касается его заявлений - они обращены были к СМИ и населению...а основной акционер - Правительство в лице Росимущества....и вопросов о смене К.А.Л. оно не ставило, не ставит, и в обозримом будущем не поставит...
Почему Костин еще сидит ?
...не сидел...и не собирается
...а что касается его заявлений - они обращены были к СМИ и населению...а основной акционер - Правительство в лице Росимущества....и вопросов о смене К.А.Л. оно не ставило, не ставит, и в обозримом будущем не поставит... Ганн
Любитель
9/6/2007, 3:21:14 PM
Это была шутка...
Хрен Костин куда уйдет, если не вынесут ногами вперед.
Опять же вспоминается бородатый Дубинин, который в 1998 году говорил, что отрубите мне руку, если будет девальвальция рубля ...
И Ельцин, который на рельсы клялся лечь, если рубль девальвируется...
А народ что - народ все хавает. У него же денег много ...
Хрен Костин куда уйдет, если не вынесут ногами вперед.
Опять же вспоминается бородатый Дубинин, который в 1998 году говорил, что отрубите мне руку, если будет девальвальция рубля ...
И Ельцин, который на рельсы клялся лечь, если рубль девальвируется...
А народ что - народ все хавает. У него же денег много ...
boohoo
Мастер
9/6/2007, 3:43:51 PM
(Ганн @ 06.09.2007 - время: 11:21) Это была шутка...
...скорее не шутка, а аллегория....
...скорее не шутка, а аллегория....
Лексингтон
Профессионал
9/15/2007, 11:06:04 PM
акции вниз, а Костин наверх!
Андрей Костин покидает ВТБ и переходит в правительство
14.09.2007 10:45
Первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев сообщил, президент банка ВТБ Андрей Костин в ближайшее время возглавит одно из экономических министерств правительства России. При этом, по словам г-на Мурычева, ВТБ может возглавить один из членов правления банка. Об этом пишет газета «РБК daily». По словам депутата Госдумы Алексея Митрофанова, с большой долей вероятности это будет должность министра экономического развития и торговли.
Андрей Костин возглавил Внешторгбанк в июне 2002 года. В советское время он почти 13 лет проработал в МИДе. В 1992 году стал одним из основателей Российской инвестиционно-финансовой компании. До назначения в 1996 году председателем Внешэкономбанка успел поработать в банках «Империал» и Национальном Резервном Банке.
Герман Греф, неизменно возглавлявший МЭРТ, может перейти на работу в одну из государственных корпораций. По словам источников, возможный уход г-на Костина в правительство, безусловно, является для него повышением и никак не связан с падением котировок акций ВТБ на фондовом рынке.
Источник: РБК daily
Андрей Костин покидает ВТБ и переходит в правительство
14.09.2007 10:45
Первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев сообщил, президент банка ВТБ Андрей Костин в ближайшее время возглавит одно из экономических министерств правительства России. При этом, по словам г-на Мурычева, ВТБ может возглавить один из членов правления банка. Об этом пишет газета «РБК daily». По словам депутата Госдумы Алексея Митрофанова, с большой долей вероятности это будет должность министра экономического развития и торговли.
Андрей Костин возглавил Внешторгбанк в июне 2002 года. В советское время он почти 13 лет проработал в МИДе. В 1992 году стал одним из основателей Российской инвестиционно-финансовой компании. До назначения в 1996 году председателем Внешэкономбанка успел поработать в банках «Империал» и Национальном Резервном Банке.
Герман Греф, неизменно возглавлявший МЭРТ, может перейти на работу в одну из государственных корпораций. По словам источников, возможный уход г-на Костина в правительство, безусловно, является для него повышением и никак не связан с падением котировок акций ВТБ на фондовом рынке.
Источник: РБК daily
Narziss
Грандмастер
9/17/2007, 10:09:29 PM
Что может спасти эту бумажку? Рокировка Костин-Греф?
srg2003
supermoderator
9/18/2007, 12:23:21 AM
как вам ВТБ сегодня?
Лексингтон
Профессионал
9/18/2007, 2:57:52 AM
круто! падение на 56,69% я такое в первый раз вижу "повезло" тому кто за 0,2415 руб. в первый день торгов купил!
"повезло" тому кто за 0,2415 руб. в первый день торгов купил! boohoo
Мастер
9/18/2007, 2:25:35 PM
(Narziss @ 17.09.2007 - время: 18:09) Что может спасти эту бумажку? Рокировка Костин-Греф?
...ага...РБК решил Костину подложить свинью своими новостями....
...ага...РБК решил Костину подложить свинью своими новостями....