IPO ВТБ

Господа! Ну подумайте логически (хотя у нас не все поддается логике). ВТБ сейчас на рынке НЕТ! Его нет и внебиржи. Размещение будет проходить по одной цене. Какой смысл будет продавать его по ценам ниже размещения? И кто это будет делать? Ответ такого рода, что если ситуация на рынке на тот момент будет плачевная, то инвесторы будут просто фиксить в убыток только для того чтобы посидеть в кэшэ - не принимается. В ВТБ спекулей будет мало. То что переподписка будет и гораздо больше чем у Сбера или РН я практически уверен. В таком случае спрос сохранится и после появления на биржах. Это сугубо мое мнение и конечно же не факт, со 100% гарантией у нас работают с облигациями и то не всегда))) Я не удивлюсь если ситуация будет похожа с размещением китайских банчков ))) хотя это лишь мечты.. мечты...)) Удачи господа! Нам всем!

(Hakki007007 @ 26.04.2007 - время: 02:10)Господа! Ну подумайте логически (хотя у нас не все поддается логике). ВТБ сейчас на рынке НЕТ! Его нет и внебиржи. Размещение будет проходить по одной цене. Какой смысл будет продавать его по ценам ниже размещения? И кто это будет делать? Ответ такого рода, что если ситуация на рынке на тот момент будет плачевная, то инвесторы будут просто фиксить в убыток только для того чтобы посидеть в кэшэ - не принимается. В ВТБ спекулей будет мало. То что переподписка будет и гораздо больше чем у Сбера или РН я практически уверен. В таком случае спрос сохранится и после появления на биржах. Это сугубо мое мнение и конечно же не факт, со 100% гарантией у нас работают с облигациями и то не всегда))) Я не удивлюсь если ситуация будет похожа с размещением китайских банчков ))) хотя это лишь мечты.. мечты...)) Удачи господа! Нам всем! 
Согласен в твоим мнением! Я тоже думаю, что ВТБ после размещения будет расти! Но вот величина этого роста? Я тоже мечтаю о больших процентах, но вижу пример Роснефти. Конечно их сравнивать нельзя, компании разных секторов и банковский сектор мне кажется сейчас предпочтительней нефтяного. Но не для кого не секрет, что ВТБ будет размещён дорого. И вполне возможно дальнейший рост будет весьма ограничен. Костин говорил, что ВТБ это не для спекулянтов, а для инвесторов, так что возможность превращения в долгосрочного инвестора я не исключаю.

ВТБ сообщает
3 мая 2007 г.

ВТБ 24 продолжает прием заявок на покупку акций в рамках дополнительного выпуска обыкновенных именных акций ОАО Банк ВТБ. В настоящий момент в сети ВТБ и ВТБ 24 уже принято около 80 тыс заявок физических лиц на приобретение акций ОАО Банк ВТБ, причем более 75% заявок уже подтверждено поступившими на счета в ВТБ 24 средствами физических лиц. Общая сумма поступивших заявок превысила 25 млрд рублей.

У меня мать заявку подала! Было бы интересно выслушать Ваши оценки перрспектив этого IPO. Судя по динамике акций Сбера, а также принимая во внимание сильную господдержку ВТБ - перспективы самые радужные, хотя...

(Anubiss @ 06.05.2007 - время: 17:51)У меня мать заявку подала! Было бы интересно выслушать Ваши оценки перрспектив этого IPO. Судя по динамике акций Сбера, а также принимая во внимание сильную господдержку ВТБ - перспективы самые радужные, хотя...
Мои ожидания умеренно-оптимистичные. Золотых гор не ожидаю. Надеюсь на рост конечно, но готов и долгосрочным инвестором стать в случае его отстуствия.
P.S Кстати срок подачи заявок продлен до 8 мая, реклама сделала своё дело!

(Anubiss @ 06.05.2007 - время: 17:51) У меня мать заявку подала! Было бы интересно выслушать Ваши оценки перрспектив этого IPO. Судя по динамике акций Сбера, а также принимая во внимание сильную господдержку ВТБ - перспективы самые радужные, хотя...
И правильно сделала

Вырезка из сегодняшних Ведомостей:

......Те, кому не хватит акций на IPO, постараются купить их сразу после размещения на вторичном рынке, что обеспечит рост котировок, полагает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Так собирается поступить менеджер одного из региональных банков Ярослав Филимонов из Абакана. Он рассказал “Ведомостям”, что подал заявку в первый день приема через сайт ВТБ и хотел оформить документы в одном из допофисов в Красноярском крае (в Абакане ВТБ не присутствует). “Они попросили позвонить через неделю, а через неделю сказали, что прием заявок окончен. По телефону горячей линии ВТБ посоветовали обратиться в Красноярск, но не дали телефонов”, — сетует Филимонов. Не будучи готовым ради акций ВТБ ехать за 450 км, он решил дождаться начала вторичного обращения.

На российских биржах оно начнется в конце мая, когда будет зарегистрирован отчет о выпуске, а предварительные торги GDR — завтра. Некоторые инвесторы не дотерпели до этого момента. По словам трейдера российской инвесткомпании, в понедельник несколько небольших лондонских брокеров начали котировать расписки на акции ВТБ на внебиржевом рынке с расчетами when and if (расчеты будут проведены, когда бумаги появятся на бирже).

Во вторник GDR ВТБ котировались по $11,4-11,8. Это на 6-9% выше верхней границы ценового коридора. Орлова думает, что капитализация банка в течение года может вырасти на 30-40%..........

Поддерживаю госпожу Орлову.

Цену акции уже установили или нет еще? Кто знает - скажите...

(-=Велла=- @ 11.05.2007 - время: 11:19)Цену акции уже установили или нет еще? Кто знает - скажите...
Уже установили, ВТБ сообщает:
11 мая 2007

ВТБ объявляет о цене Глобального размещения на уровне 13,6 копеек или 0,00528 долл. США за акцию и 10,56 долл. США за ГДР
ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ В НАСТОЯЩЕМ ЗАЯВЛЕНИИ, ПРЕДНАЗНАЧЕНА ДЛЯ ОГРАНИЧЕННОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И НЕ ПРЕДНАЗНАЧАЕТСЯ ДЛЯ ОПУБЛИКОВАНИЯ, РАСПРОСТРАНЕНИЯ ИЛИ ИЗДАНИЯ В АВСТРАЛИИ, КАНАДЕ, ЯПОНИИ ИЛИ В СОЕДИНЕННЫХ ШТАТАХ АМЕРИКИ

Настоящий документ не является проспектом эмиссии. Инвесторам следует принимать решение о подписке на ценные бумаги, на которые есть ссылка в данном заявлении, исключительно на основе информации, содержащейся в проспекте эмиссии.

Для незамедлительного опубликования 11 мая 2007 года

ВТБ объявляет о цене Глобального размещения на уровне 13,6 копеек или 0,00528 долл. США за акцию и 10,56 долл. США за ГДР

ОАО Банк ВТБ (далее «ВТБ») сегодня объявляет о формировании цены Глобального размещения обыкновенных акций (далее «акции») и Глобальных депозитарных расписок (далее «ГДР»):

Цена Глобального размещения установлена на уровне, близком к верхнему пределу ранее установленного ориентировочного ценового диапазона, и составляет 13,6 копеек или 0,00528 долл. США за акцию и 10,56 долл. США за ГДР, представляющую имущественное право на 2 000 акций.
В ходе Глобального размещения среди инвесторов размещены акции новой эмиссии общим объемом 1 513 млрд., что составляет 22,5% от увеличенного размера акционерного капитала ВТБ, при этом рыночная капитализация ВТБ составляет 35,5 млрд. долл. США.
Общий объем оферты составляет около 8 млрд. долл. США, при этом Глобальное размещение ВТБ является самым крупным в мире среди проведенных в текущем году IPO.
Устойчивый спрос со стороны первоклассных институциональных инвесторов отмечен во всех регионах, где были предложены акции и ГДР, а, кроме того, значительный спрос отмечен со стороны российских розничных инвесторов.
Более 131 000 частных инвесторов в России подали заявки на приобретение акций в общем объеме 1,6 млрд. долл. США., что свидетельствует о самом успешном на сегодняшний день размещении акций среди российских розничных инвесторов по числу поданных заявок и уровню спроса.
Средства, полученные в ходе Глобального размещения, ВТБ намеревается направить на поддержание роста объемов бизнеса, включая развитие розничных банковских операций в России.
Условные биржевые торги начнутся на Лондонской фондовой бирже сегодня в 08:00 часов. Включение ГДР в Официальный лист Управления Великобритании по листингу (далее “Включение”) и биржевые торги с участием ГДР на Лондонской фондовой бирже под символом «VTBR», как ожидается, начнутся 17 мая 2007 года в 08:00 часов. Биржевые торги на ММВБ и в РТС в Москве, Россия, под символом «VTBR» начнутся после регистрации отчета об итогах выпуска в ЦБ РФ.
Сити, Дойче Банк и Голдман Сакс Интернешнл являются Совместными глобальными координаторами Глобального размещения, а вместе с Ренессанс Капитал – Совместными букраннерами.
Комментарий

Андрей Костин, Президент-Председатель Правления ВТБ сказал сегодня:

“Высокий спрос на наши акции подтверждает интерес инвесторов к покупке российского риска, и, конкретно, к ВТБ, являющемуся первоклассным объектом инвестирования на динамичном банковском рынке РФ. Это - яркое свидетельство нашей силы и стратегии роста”.

- Конец -

GDR в Лондоне уже растут, ждем открытия торгов на ММВБ... Статья из Ъ от 12 Мая
"Интерес к ВТБ был просто бешеным"
// Уже на предварительных торгах акции банка выросли на 10%

Капитализация ВТБ достигла $39,4 млрд, что позволило ему занять седьмое место среди крупнейших российских компаний

ВТБ вчера официально объявил цену размещения акций в ходе своего IPO, по итогам которого его капитализация составила $35,5 млрд. В это же время на Лондонской фондовой бирже начались предварительные биржевые торги глобальными депозитарными расписками банка (GDR). По итогам первого торгового дня капитализация ВТБ выросла почти до $40 млрд. Рост котировок его акций продолжится, как минимум, до начала официальных торгов на российских площадках, считают эксперты.
Как сообщила вчера пресс-служба ВТБ, цена размещения акций банка составила 13,6 коп. ($0,00528) за одну акцию и $10,56 за глобальную депозитарную расписку (GDR), представляющую имущественное право на 2000 акций. Вчера же на London Stock Exchange (LSE) начались условные биржевые торги депозитарными расписками на акции ВТБ. Накануне официального определения цены размещения инвесторы заключали сделки на внебиржевом рынке с расчетами "when and if" на уровне $11,8, что более чем на 10% выше цены размещения. По словам старшего трейдера финансовой корпорации "Уралсиб" Олега Воротницкого, первые сделки были заключены по $12 за одну GDR. "Затем произошла коррекция рынка в целом: на этом фоне появились инвесторы, пожелавшие зафиксировать прибыль. Цена на GDR ВТБ упала до $11,05",– рассказал он.
По итогам дня объем торгов производными инструментами на акции ВТБ составил более $650 млн – в три раза больше, чем оборот первых дней торгов GDR "Роснефти". Цена закрытия по бумагам ВТБ составила $11,35 за одну GDR. Таким образом, капитализация второго по величине российского банка достигла $39,4 млрд, что позволило ему войти в десятку крупнейших российских компаний, заняв седьмое место и опередив "Норильский никель" ($36,7 млрд) и "ТНК-BP Холдинг" ($30,2 млрд).
По данным на 1 января 2007 года, собственный капитал ВТБ составлял 91,1 млрд руб., чистые активы – 780,9 млрд руб. Чистая прибыль за 2006 год – $1,2 млрд. До проведения IPO 99,9% его акций принадлежит государству. В ходе IPO среди инвесторов размещены акции новой эмиссии общим объемом 1,513 млрд штук, что составляет 22,5% от увеличенного размера уставного капитала ВТБ. При этом физические лица подали более 131 тыс. заявок на покупку акций ВТБ на общую сумму $1,6 млрд. Всего банк привлек почти $8 млрд, и его рыночная капитализация составила $35,5 млрд. Вырученные средства ВТБ намерен направить на поддержание роста объемов бизнеса, включая развитие розничных банковских операций. Организаторами IPO выступают Deutsche Bank, Citigroup, Goldman Sachs и "Ренессанс Капитал".
Как рассказал Ъ руководитель пресс службы LSE Патрик Хамприс, первый торговый день производными инструментами ВТБ был успешным. "Было совершено более 2000 сделок. Мы не располагаем информацией о конкретных инвесторах, однако интерес к GDR ВТБ был просто бешеным. В основном это объясняется тем, что ВТБ отличается от других российских компаний – в Лондоне листингованы GDR нефтяных и газовых предприятий",– пояснил господин Хамприс. При этом общий объем рынка производных бумаг на акции ВТБ на биржевом и внебиржевом рынке составил порядка $3 млрд. По словам трейдера инвесткомпании "Ренессанс Капитал" Дмитрия Куляшенца, вчерашний объем торгов GDR ВТБ на сумму более $650 млн является очень крупным для российской компании вообще и свидетельствует о появлении новой высоколиквидной российской "голубой фишки" на фондовом рынке.
Активный спрос на бумаги ВТБ негативно отразился на котировках других российских компаний. "Котировки акций российских компаний на внутреннем рынке снизились, так как инвесторы выходили из российских активов для вложений в ВТБ,– говорит главный трейдер инвесткомпании 'Тройка Диалог' Тимур Насардинов.– При этом продавали все акции, и наибольшее падение испытали ликвидные бумаги". Так, котировки акций Сбербанка снизились на 3,5%, "Сургутнефтегаза" – на 4%, Банка Москвы – на 3%, банка "Возрождение"– на 1%. В среднем котировки акций российских эмитентов упали на 2,5-5%.
При этом мнения аналитиков относительно дальнейшего поведения котировок акций ВТБ разделились. По мнению трейдера инвесткомпании "Центринвест Секьюритис" Руслана Булатова, спрос на акции ВТБ продолжится, как минимум, до начала официальных торгов. Управляющий директор по аналитике МДМ-банка Алекс Канторович считает, что потенциал роста акций ВТБ ограничен фундаментальными показателями и относительно высокой ценой размещения. Поэтому, как признался Ъ управляющий крупного фонда инвестиций, он рекомендует своим клиентам зафиксировать прибыль, продав акции ВТБ сразу после их получения. Официальные торги бумагами ВТБ начнутся на LSE 17 мая, на российских биржах ММВБ и РТС – после регистрации отчета об итогах выпуска в Банке России. По предварительным оценкам, это произойдет после 25 мая.
ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, ЕЛЕНА Ъ-ГОСТЕВА, НАИЛЯ Ъ-АСКЕР-ЗАДЕ

Наши новые рантье

Простые инвесторы покупают не паи индексных фондов, а акции ВТБ


Что тут скажешь? На фоне других госбанков и госкомпаний ВТБ выглядит пришельцем из другого мира. IPO второго по размерам активов банка страны, вызвавшее ажиотаж у инвесторов, прошло более гладко и, главное, результативно, чем два предыдущих народных размещения — “Роснефти” и Сбербанка.

Банк не навязывал свои акции ни стратегическим инвесторам (как “Роснефть”), ни собственным сотрудникам (как “Сбер”). Тем не менее спрос на его бумаги превзошел предложение в шесть с лишним раз. С помощью IPO ВТБ привлек $8,2 млрд и по капитализации ($36,7 млрд) опередил американский Bank of New York и немецкий Commerzbank. Первые торги его глобальными расписками (GDR) на Лондонской бирже продемонстрировали, что это не предел: акции будут дорожать, капитализация — расти. Выходит, 131 000 россиян, купивших акции ВТБ на $1,6 млрд, — не просто удачливые, но и дальновидные инвесторы?

ПРОСТЫЕ ЧИСЛА

В феврале акции Сбербанка купили 30 055 человек. В июле прошлого года акционерами “Роснефти” стали 115 000 частных инвесторов. Размещение ВТБ установило новый рекорд: 131 000 акционеров-физических лиц, отдавших за бумаги банка в среднем $12 200 (в “Роснефть” физические лица принесли в среднем по $6500, в “Сбер” — по $17 500).
Ажиотаж вокруг акций ВТБ обеспечили три фактора. “Плата за вход” (30 000 руб.) здесь была втрое ниже, чем в случае со Сбербанком, акции которого были размещены по цене 89 000 руб. за штуку. ВТБ не поскупился на сопутствующие расходы: только на презентации инвесторам, рекламу и маркетинг второй госбанк России запланировал потратить 750 млн руб. (общий бюджет размещения был в 14 раз выше, чем у “Сбера”). Наконец, президент ВТБ Андрей Костин должен быть признателен предшественникам, ведь два предыдущих народных IPO подогрели интерес населения к акциям госкомпаний. По данным фонда “Общественное мнение” (ФОМ), готовность купить акции какой-нибудь российской компании при наличии финансовых возможностей в апреле изъявили 39% россиян, при том что в июле прошлого года (после IPO “Роснефти”) акции интересовали 31% граждан, а в январе этого (накануне SPO “Сбера”) — 33%.

Судя по наблюдениям , как и в случае с “Роснефтью”, основная масса публики, толпившейся в очередях за акциями ВТБ, к числу опытных инвесторов не относится. В банке не питали иллюзий на этот счет, поэтому в отделениях ВТБ и “ВТБ 24” установили презентационные столы, вокруг которых толпился народ, как во время промоакции сыра в супермаркете. Для полной аналогии с продовольственным мерчендайзингом не хватало только того, чтобы девушки в фирменных бело-голубых блузках и шейных платках запели: “Только сегодня попробуйте наши акции”.

40-летний инженер Игорь Литвинов уже заполнил анкету на подачу заявок и согласился поделиться своей инвестиционной стратегией с корреспондентом : “Не каждый день такое происходит, поэтому я решил поучаствовать: сейчас куплю, а потом продам дороже”. На перепродажу, согласно исследованию ФОМа, ориентируется меньшая часть опрошенных (3% по выборке в целом), а 13% рассчитывают на получение дивидендов. К этому большинству относится бухгалтер Маргарита, которая не смогла принять участие в IPO Сбербанка из-за “ненародной” цены, а для ВТБ нашла 40 000 руб. свободных денег: “Буду держать средства в акциях, пока не понадобятся для личных нужд”.

Руслан Шаповалов подал заявку на 30 000 руб. Сотрудник конструкторского бюро перед выходом на пенсию решил стать акционером — посоветовала дочь, которая работает в ВТБ. “Она и за котировками последит и скажет, когда продавать пора, — честно признается Шаповалов, — будет гарантом стабильности”.

ВТБ, надо отдать ему должное, не стал злоупотреблять наивностью своих новых акционеров в вопросах фондового рынка. Чтобы обеспечить рост котировок, наблюдательный совет установил цену размещения с дисконтом к верхней границе диапазона. Такая чуткость к интересам простых инвесторов обошлась ВТБ примерно в $0,5 млрд капитализации. Ну да ничего, судя по настроениям инвесторов квалифицированных, чьи заявки будут удовлетворены лишь на 20-30% (остальное — “физикам”!), котировки скоро перескочат через верхнюю границу диапазона.

Несмотря на то что подготовка к размещению акций привела к серьезному оттоку средств из некоторых ПИФов, управляющие на ВТБ не в обиде. “Это IPO способствует популяризации фондового рынка, — радуется Алексей Тухкур, первый замгендиректора управляющей компании "Альфа-Капитал". — Те, кто принял участие в народном размещении, в дальнейшем могут стать активными игроками”. Вряд ли из Шаповалова выйдет активный игрок, но в России, где число пайщиков инвестиционных фондов всего месяц назад превысило 400 000, биржевики рады любой рекламе.

ПРОБЛЕМА ПЕРЕОЦЕНКИ

ВТБ привлек кучу денег, а граждане стали владельцами акций, которые, по оценкам аналитиков разных инвестбанков, до конца года подорожают на 10-30%. Все довольны, все в выигрыше — выходит, что бывший руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин напрасно проявлял такой скепсис в отношении народных IPO?

С точки зрения теории неквалифицированному инвестору и впрямь не стоит вкладывать свои основные сбережения в одну-единственную бумагу. В отличие от Уоррена Баффетта он не способен оценить фундаментальные показатели компании и ее перспективы на рынке. “Наблюдая ажиотажный спрос на народных IPO, задаешься вопросом, насколько люди понимают риски, которые они на себя берут”, — говорит Светлана Ле Галль, ведущий управляющий портфелями акций UFG Asset Management. И пусть активы ВТБ больше $52 млрд, а в балансе какого-нибудь МММ не было ничего, кроме зияющей дыры, сейчас, как и тогда, нашим человеком движет не трезвый расчет, а голая вера в рост котировок. Просто в случае с ВТБ по не зависящим от неопытного инвестора обстоятельствам эта вера пока оказалась более обоснованной.

О рискованности народных IPO свидетельствует и иностранный опыт. Прошлой весной на ажиотаже вокруг фондового рынка погорели десятки тысяч мелких инвесторов в странах Персидского залива, которые тоже вкладывали деньги не в финансовую пирамиду, а в настоящие компании — нефтехимические, строительные, телекоммуникационные. Наученные аравийским опытом, власти Китая, где каждый день открывается по 90 000 новых брокерских счетов, из последних сил пытаются отвадить мелких спекулянтов от азартной игры. Это правда, что Bank of China, который в ходе народного IPO в мае прошлого года привлек $9,7 млрд, пока только радует инвесторов — его акции с тех пор подорожали на 30%. Но мало кто сомневается в том, что после бурного роста китайскую биржу ждет резкая коррекция, и тогда из истории успеха IPO Bank of China может легко превратиться в историю провала.

“Коррекции не должны разочаровать вновь пришедших инвесторов, — возражает Тухкур из "Альфа-Капитала". — Они могут их только немного отрезвить”. От среднестатистического инвестора паевых фондов и впрямь трудно ждать непредсказуемой реакции на рыночные колебания: 40-летний мужчина с высоким доходом и двумя высшими образованиями маршировать на улицу не пойдет.

Смартмани

Банк не навязывал свои акции ни стратегическим инвесторам (как “Роснефть”), ни собственным сотрудникам (как “Сбер”). Тем не менее спрос на его бумаги превзошел предложение в шесть с лишним раз. С помощью IPO ВТБ привлек $8,2 млрд и по капитализации ($36,7 млрд) опередил американский Bank of New York и немецкий Commerzbank. Первые торги его глобальными расписками (GDR) на Лондонской бирже продемонстрировали, что это не предел: акции будут дорожать, капитализация — расти. Выходит, 131 000 россиян, купивших акции ВТБ на $1,6 млрд, — не просто удачливые, но и дальновидные инвесторы?



Мне тоже интересно в чем причина такого очень успешного размещения ВТБ? Ну частные лица понятно, реклама сделала своё дело, не знаю как в других городах, а в Москве наружной рекламы было очень много, больше я только перед выборами в МосГорДуму видел медведей. Плюс газеты, журналы, ТВ и в итоге ВТБ Чемпион по привлечению физлиц! Но в России разместили только 35%, остальное в Лондоне. Как это объяснить? Перегретостью на всех рынках и избыточной денежной ликвидностью или верой в эффективное управление госбанком?
Книжку сейчас читаю "Олигархи богатсво и власть в новой России" американского журналиста Дэвида Хоффмана. Он пишет, что в начале приватизации Дженнингс и Йордан консультировали Чубайса. В частности организовывали продажу кондитерской фабрики Большевик. Когда увидели, что фабрику продали за 648.000$ они поняли, что занимаются не тем делом и сами начали покупать.
Прошло 15 лет ВТБ стоит дороже Commerzbank. Тут наткнулся в Ведомастях на статью про Промсвязьбанк, так там пишут " Commerzbank - второй по величине активов (608,3 млрд евро на 31 декабря) банк Германии. Капитализация - 19 млрд евро." У ВТБ активы 52$ млрд. капитализация 36,7$ млрд. Как всё изменилось.

Не подскажите как сейчас дела обстоят с акциями втб после IPO на ММВБ? Торгуются сейчас выше или ниже установленной цены?
Просто интересно

(Ferrari Enzo 660л.с. @ 15.05.2007 - время: 13:50) Не подскажите как сейчас дела обстоят с акциями втб после IPO на ММВБ? Торгуются сейчас выше или ниже установленной цены?
Просто интересно
Если я не ошибаюсь, то официально в Лондоне торги расписками начнутся 17 мая, а на российских биржах в конце месяца. Предварительные торги в Лондоне проходят на 6-8% выше цены размещения.

(Лексингтон @ 14.05.2007 - время: 22:59) [Прошло 15 лет ВТБ стоит дороже Commerzbank. Тут наткнулся в Ведомастях на статью про Промсвязьбанк, так там пишут " Commerzbank - второй по величине активов (608,3 млрд евро на 31 декабря) банк Германии. Капитализация - 19 млрд евро." У ВТБ активы 52$ млрд. капитализация 36,7$ млрд. Как всё изменилось.
...это еще не показатель...ни один немецкий банк не входит в десятку крупнейших по Западной Европе (данные по итогам 2005 года - The Banker)....а до этой десятки ВТБ еще ой как далеко....

(boohoo @ 15.05.2007 - время: 19:28) (Лексингтон @ 14.05.2007 - время: 22:59) [Прошло 15 лет ВТБ стоит дороже Commerzbank. Тут наткнулся в Ведомастях на статью про Промсвязьбанк, так там пишут " Commerzbank - второй по величине активов (608,3 млрд евро на 31 декабря) банк Германии. Капитализация - 19 млрд евро." У ВТБ активы 52$ млрд. капитализация 36,7$ млрд. Как всё изменилось. 
...это еще не показатель...ни один немецкий банк не входит в десятку крупнейших по Западной Европе (данные по итогам 2005 года - The Banker)....а до этой десятки ВТБ еще ой как далеко....
Спасибо за информацию о Commerzbank. Но несморя, что этот банк не самый крупный в Европе он стоит дешевле чем наш ВТБ и это при том что активы ВТБ раз в 10 меньше. Меня продолжает волновать вопрос, что у ВТБ будет быстрее расти капитализация или активы?

Лекс, не нужно путать активы с собственным капиталом

(Hakki007007 @ 16.05.2007 - время: 01:50)Лекс, не нужно путать активы с собственным капиталом 
Hakki, а где я их путаю? Я сравниваю капитализацию и активы. Собственный капитал ВТБ пока не трогал.

Кто стал акционером ВТБ? Кроме меня и Hakki! Выяснил Ъ.

ВТБ раздробил крупных миноритариев
// Доли новых акционеров банка не превысят 1%

По итогам IPO ВТБ никому из новых акционеров банка не досталось более 1% акций банка – таким образом ВТБ удалось оградить себя от "крупных миноритарных акционеров", которые способны организовать оппозицию правлению и мажоритарным акционерам в больших компаниях.
Как рассказал источник Ъ, близкий к организаторам IPO ВТБ, крупнейшие заявки от юридических лиц составляли до $1,5 млрд, от физических лиц – $40-50 млн. Источник в другом инвестбанке, проводившем размещение, сообщил, что в процессе алокации эмитент и организаторы IPO определили так называемых ключевых инвесторов. Всего их оказалось пять, из которых только двое имели российскую "прописку". Они и получили самые большие пакеты акций – на общую сумму $1 млрд. По данным "Интерфакса", среди иностранных инвесторов наиболее крупный пакет (около 5% от размещенных бумаг) купил сингапурский государственный фонд Temasek, около 3% – фонд Capital International. Представитель Capital International Саймон Левелл комментировать эту информацию отказался.
Цена за акцию ВТБ была установлена в размере 13,6 коп. ($0,00528) за штуку, или $10,56 за GDR (соответствует 2 тыс. акций). Всего к размещению было предложено 1,53 трлн обыкновенных акций. В России ВТБ размещал 35% от объема IPO, за рубежом – 65%. Было подано более 131 тыс. заявок от физических лиц, более 1000 заявок – от юридических лиц. По итогам размещения капитализация ВТБ составила $35,6 млрд. Организаторами размещения выступили Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs и "Ренессанс Капитал".
Представитель банка Goldman Sachs сообщил Ъ, что "в первую очередь акции получат наиболее авторитетные институциональные инвесторы вне зависимости от их географического положения". Кроме того, заявки частных российских акционеров также будут удовлетворены. Наибольший спрос на акции ВТБ отмечен среди институциональных инвесторов из России, Великобритании, США и Германии.
По словам одного из российских инвестиционных банкиров, заявки российских инвесторов составляли не более $200-300 млн. Другой источник Ъ среди банков-организаторов подтвердил, что "пакетов больше $300 млн от российских инвесторов не было". Он же рассказал, что в IPO ВТБ участвовали не более десяти крупных российских инвесторов. При этом в компании "Ренова" и "Базэл" заявили Ъ, что не покупали акции ВТБ. В компании "Интеррос" сказали, что не вкладывали "масштабных средств" в бумаги ВТБ, но состав своего инвестиционного портфеля не комментируют. Не инвестировали в ВТБ и средства "Интеко".
Таким образом, крупнейшие акционеры получили не более 1% в уставном капитале ВТБ. И в банке должны быть довольны таким распределением акций. Как ранее заявлял в интервью Ъ глава ВТБ Андрей Костин, банк не очень заинтересован в появлении крупных миноритариев (см. Ъ от 11 апреля). Вчера от официальных комментариев в ВТБ отказались.
Пока рынок живет ожиданием роста котировок акций ВТБ. В управляющей компании "Альянс РОСНО управление активами" потенциал роста ценных бумаг оценивают в ближайшие три месяца в 15%. Более оптимистичны аналитики из "Финама", ожидающие к концу года роста до 17,2 коп. за акцию, то есть на 27%. Поводом для этого стало ожидание включения ценных бумаг ВТБ в расчет индекса MSCI Russia Standard, что должно спровоцировать дополнительный спрос со стороны зарубежных фондов.
Однако участники рынка считают, что инвесторы, вложившиеся в бумаги банка при IPO, в ближайшее время могут зафиксировать спекулятивную прибыль. По словам старшего экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, "те, кто хотел, уже удовлетворили свой аппетит, и основную прибыль они получат в ближайшее время". При этом, по мнению аналитика МДМ-банка Алекса Кантаровича, если по отношению P/BV (стоимость акций к капиталу) ВТБ выглядит дешевым по отношению Сбербанку, то по рентабельности капитала Сбербанк превосходит ВТБ (18% против 10%). И после ажиотажа, вызванного размещением ВТБ, инвесторы смогут понять, что Сбербанк (с показателем P/E на уровне 21-24) "является более привлекательным вариантом".
ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, НАИЛЯ Ъ-АСКЕР-ЗАДЕ, ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА

ПыСы Мне сегодня по мылу письмо от ВТБ пришло, обещают на днях зачислить акции на счёт.

Понравилось интервью с Евгением Гавриленковым.

IPO вместо денег
16.05.2007
«Народные» IPO — не столько способ привлечь деньги на развитие госкомпаний, сколько новый метод борьбы с инфляцией. С помощью размещения акций среди населения государство пытается изъять у него лишние деньги и остановить рост цен. Сработает ли ноу-хау российского руководства и смогут ли россияне вернуть деньги, вложенные в «монстров» государственного капитализма? Об этом в интервью журналу «Огонек» рассказал главный экономист и управляющий директор группы компаний «Тройка Диалог» Евгений ГАВРИЛЕНКОВ.

— Зачем российские госкомпании проводят «народные» IPO и почему их примеру не последовали частные корпорации?

— Классическое IPO выглядит следующим образом — компания нанимает инвестиционного консультанта, который, пользуясь своей клиентской базой, проводит размещение на бирже. Организовать массовые продажи акций населению сложнее: нужна разветвленная сеть, где люди смогут купить акции, большое количество профессиональных консультантов, которые смогут продавать эти акции, рекламная кампания. Все это сопряжено с определенными издержками. Так что если компании просто нужно привлечь деньги, она пойдет по традиционному пути. «Народные» IPO, в том числе и размещение ВТБ, решают другую задачу — они должны связать скопившиеся на руках у граждан сбережения. Государство предлагает людям не тратить деньги на потребление, а вложить их в акции госкомпаний. Это должно предотвратить рост инфляции.

— Прогнозируете ли вы проведение других «народных» IPO в ближайшее время?

— Пока российские госкомпании не заявляли о своих планах по выходу на биржу, однако возможность провести размещение у них есть. Например, продавать акции населению может РЖД или Объединенная авиастроительная корпорация. Однако в любом случае бума «народных» IPO ждать не стоит: это будут единичные случаи, нормой же останется размещение с помощью инвестиционных консультантов.

— С чем связан ажиотажный спрос населения на акции госкомпаний, особенно во время размещения ВТБ?

— На сегодняшний момент в российской экономике очень много денег. Так, по данным Центрального банка, только на депозитах коммерческих банков скопилось около триллиона рублей, а на их корреспондентских счетах в ЦБ — более 300 миллиардов. Заметная часть этих денег — средства физических лиц. Проще говоря, людям есть что вкладывать.Второй фактор, который подстегнул спрос на акции ВТБ со стороны частных инвесторов, — успех размещения «Роснефти» и Сбербанка. Профессиональные инвесторы также проявили интерес к акциям банка, но вот ажиотажным его назвать нельзя.

— С какими рисками сопряжены вложения в акции госкомпаний?

— Кредитные рейтинги «Роснефти», «Газпрома», Сбербанка, ВТБ очень сильно привязаны к государственному кредитному рейтингу и сильно зависят от него. Если рейтинг России будет снижен, то это скажется на рейтингах этих компаний. Правда, пока предпосылок для понижения рейтинга нет.

Второй риск связан с нашей экономической системой. Последние несколько лет российские госкомпании благодаря высоким ценам на нефть развивались достаточно неплохо, иметь государство среди своих акционеров было модно. Однако в долгосрочном плане такая модель развития компаний может дать сбой: их инвестиции менее эффективны и дают меньшую отдачу, чем вложения частных компаний.

— Распространяются ли на госкомпании обычные риски фондового рынка?

— Безусловно. Нужно понимать, что рынок не обязательно будет расти. В истории были примеры, когда фондовый рынок падал или топтался на месте достаточно долгое время. В свое время именно это произошло с американскими биржами. Российский рынок быстро рос предыдущие два года, однако в этом году рост остановился. Главное — не поддаваться панике и помнить, что вложения в акции — это долгосрочные, рассчитанные на несколько лет инвестиции.

— Каковы итоги «народных» IPO «Роснефти» и Сбербанка — выиграли ли частные инвесторы?

— Окончательные выводы делать рано — прошло слишком мало времени с момента размещения. Но, например, инвесторы «Роснефти» оказались немного разочарованы. Компания размещалась на пике нефтяных цен, многие вкладчики ждали, что ее акции будут расти очень быстро. Однако рост цен на нефть остановился, и акции «Роснефти» росли медленнее, чем ожидалось. При этом продавать акции большинство частных инвесторов не стало.

— Каким правилам стоит следовать частным инвесторам, выходящим на биржу?

— Перед проведением IPO компании обязательно раскрывают свою отчетность. Профессиональные инвесторы тщательно изучают ее и принимают решение о покупке акций именно на основании отчетности. Так что их поведение может служить индикатором для частных инвесторов. Также они должны быть готовы к колебаниям рынка, не поддаваться панике. При этом вкладывать деньги в акции или ПИФы стоит на достаточно долгий срок — минимум на несколько лет.

— На что стоит обращать внимание при покупке или продаже ценных бумаг?

— Идеальный вариант — изучить отчетность компании. Однако непрофессиональному инвестору это часто не под силу. Так что стоит отслеживать макроэкономические параметры: состояние бюджета, платежного баланса, динамика курса валюты, экономический рост. Эти факторы влияют на состояние фондового рынка в целом. Имеет смысл следить за мировыми рынками: в большинстве случаев долгосрочный рост или падение начинаются на биржах по всему миру в одно и то же время.

— В акции каких российских компаний стоит вкладывать?

— Устойчиво и достаточно быстро будут расти акции банков. Сейчас в России происходит накопление капитала, насыщение экономики деньгами, так что банковский сектор будет расти быстрее экономики. К тому же акции банков, в отличие от бумаг сырьевых компаний, достаточно стабильны, их курс не зависит от скачков цен на сырье. Выбор у инвесторов будет неплохой — в следующем году на биржу скорее всего выйдут крупные российские частные банки. Также устойчиво будут расти и акции компаний, производящих инвестиционное оборудование, например для электроэнергетики. А вот акции нефтяных компаний вряд ли вырастут, ведь нефть перестала дорожать.

Всеволод БЕЛЬЧЕНКО

(Лексингтон @ 15.05.2007 - время: 23:04) Меня продолжает волновать вопрос, что у ВТБ будет быстрее расти капитализация или активы?
...они и сейчас растут примерно пропорционально....да и эта капитализацция (впрочем, как и у Сбера), преследует цель выполнения требований ЦБ (ну и действующего законодательства тож) по нормативу Н1....