Дотянуть до $100

Российские власти могут предложить ОПЕК сократить собственное ежегодное производство на 15 млн т, в ответ Москва ожидает, что организация воспользуется механизмом квот, снизив свою годовую добычу примерно на 70 млн т нефти, пишет «Коммерсантъ». Источники издания в правительстве говорят, что в целом Белый дом такое решение не поддерживает из-за необходимости наполнять бюджет, но оно может быть в интересах «Роснефти». При отсутствии масштабных инвестиций государственную компанию в 2015 году ждет снижение добычи нефти.

О том, что в Белом доме обсуждается вопрос сокращения добычи в 2015 году примерно на 15 млн т, «Ъ» рассказали близкие к правительству источники. По словам одного из собеседников издания, «такие мысли были и раньше, но особой поддержки не получали, ситуация изменилась на прошлой неделе». Предложение снизить добычу нефти сделал во время своего визита в Москву министр иностранных дел Венесуэлы Рафаэль Рамирес, который до сентября был министром энергетики и возглавлял нефтегазовую PDVSA. «Снижение нефтяных котировок очень влияет на экономику России и Венесуэлы. Очевидно, что ситуация сейчас в руках ОПЕК. Но организация не готова снижать добычу в одностороннем порядке», – пояснил один из собеседников издания.

В Москве ожидают, что организация использует механизм квот. В преддверии саммита ОПЕК Россия и Венесуэла могут предложить картелю снизить квоты на добычу примерно на 70 млн т, рассказал источник.

Страны-участницы ОПЕК могут рассмотреть вопрос о необходимости общего снижения добычи для повышения нефтяных цен на заседании 27 ноября. Ранее Саудовская Аравия заявляла, что не планирует уменьшать производство нефти, но за сокращение добычи выступают Иран и Венесуэла. «Если участники ОПЕК выберут бездействие, цены на нефть продолжат падать. Если они решат сократить добычу на 1,5 млн барр. в сутки (это именно тот объем, который нужен для баланса спроса и предложения), Brent может вернуться в диапазон $80-90», – говорил директор по инвестициям Merchant Commodity Fund Даг Кинг. Последний раз ОПЕК серьезно сокращала добычу в 2008 году. В октябре и декабре того года квота была сокращена совокупно на 3,5 млн барр. в сутки.

В пятницу, 21 ноября, глава Минэнерго России Александр Новак заявил, что на сегодняшний день решения о снижении нефтедобычи нет, но «вопрос обсуждается». «На сегодняшний день такого решения нет. У нас очень сильно зависит бюджет от поступлений от нефтяной отрасли. У нас не такие технологии, как в Саудовской Аравии, чтобы быстро снизить добычу или нарастить, но в целом этот вопрос обсуждаем, мы работаем внутри правительства с точки зрения целесообразности таких методов», – сказал министр. Позже в тот же день министр объявил, что власти не обсуждают возможность снижения добычи нефти.

После первых слов Новака котировки нефти марки Brent подскочили на 2,7% – с $79,4 до $81,58 за баррель. Но когда через несколько часов после выступления министра ведомство заявило, что журналисты неправильно его поняли, нефть начала дешеветь.

Что говорят о падении цены на нефть

В пятницу, 14 ноября, цена барреля североморской нефти Brent впервые за последние четыре года опустилась ниже $77. Аналитики Международного энергетического агентства (МЭА) считают, что скорого возвращения цен к отметке в $100 ждать не стоит. РБК представляет комментарии российских чиновников, которые в последнее время часто говорят о причинах падения цен на нефть и о том, как это может сказаться на экономике

С конца июня стоимость нефти марки Brent (на базе которой рассчитывается российская Urals) упала до четырехлетнего минимума – на 30%, примерно до $80. Основной причиной стало превышение предложения над спросом. По данным Международного энергетического агентства, в октябре общий объем поставок нефти на мировой рынок увеличился на 35 тыс. барр. – до 94,2 млн барр. (на 2,7 млн барр. больше, чем в октябре прошлого года). В этот же период среднесуточный объем поставок нефти странами ОПЕК на мировой рынок составил 30,6 млн барр. Таким образом, поставки стран – членов организации уже полгода превышают официально установленную квоту в 30 млн барр. в сутки.

Эксперты МЭА прогнозируют, что тенденция к снижению нефтяных цен еще не исчерпала себя. По их мнению, снижение спроса на нефть со стороны Китая и рост нефтедобычи в США приведут к тому, что в начале 2015 года цены на нефть упадут ниже нынешних минимумов.

— Какова расстановка сил накануне решающей встречи участников нефтяного картеля в Вене?

— Есть масса теорий относительно роли тех или иных участников рынка в нынешнем снижении цен. Кто-то рассматривает версию, что есть сговор США и Саудовской Аравии, направленный против России, чтобы на низкой нефти просел наш бюджет. Есть и другая теория — противостояние Саудовской Аравии и США. Якобы саудиты разыгрывают ценовую карту, чтобы Штаты перестали разрабатывать сланцевые проекты, снижая долю аравийской нефти на американском рынке. Сами же саудиты отрекаются от всех конспирологических теорий и говорят, что не замешаны ни в каких сговорах с США. Но играть с нефтяным рынком опасно. Есть множество противоречивых последствий, которые следуют за усилиями по снижению цен на нефть, и баланс между ними найти очень сложно.

Есть и другие сценарии, и каждый имеет определенную логику. Например, на цены может влиять дефицит долларовой ликвидности, последовавший за сворачиванием программы количественного смягчения ФРС США. Кроме того, есть масса отвлекающих ликвидность с рынка инвестиционных программ — растут азиатские рынки, размещается "Алибаба", — представьте, какие это суммы. Наконец, есть интерес спекулянтов, пытающихся как можно сильнее продавить рынок, чтобы, оттолкнувшись от самого дна, поехать вверх. Но спекулянтам сложно будет долго противостоять фундаментальным факторам — реальному балансу спроса и предложения товара.

— Каков ваш прогноз: чем закончится саммит ОПЕК?

— Гадать здесь очень сложно. На мой взгляд, если и будет снижение экспортных квот ОПЕК, то небольшое, на какой-то тестовый объем, чтобы посмотреть реакцию рынка. Но если ОПЕК примет решение не трогать квоты, это тоже внесет определенную стабильность в цены. Может быть, даже большую, чем в случае небольшого снижения квот. Это будет посыл спекулянтам: мы можем спокойно держать такие цены на нефть долгое время, а вы с вашими бумажными контрактами доиграетесь.

— Каким должно быть снижение квот ОПЕК, чтобы повлиять на нефтяные цены?

— В идеале, чтобы пошатнуть рынок, чтобы цены прореагировали, надо уменьшить предложение как минимум на 3—5%. Но обычно ОПЕК режет квоты по добыче странам-участникам на 500 тыс. баррелей в сутки — это чуть больше 1,5% от сегодняшней ежесуточной добычи в картеле (30,5 млн баррелей в день).

— Готова ли Россия действовать совместно с картелем?

— Со стороны РФ уже последовало заявление, что мы не участвуем в сессии ОПЕК — наша делегация на саммит не полетит. Но двусторонние консультации с отдельными членами картеля мы проводим. За этими консультациями, действительно, могут последовать решения об обоюдном снижении добычи. Но проблема в том, что наша добыча и без того не будет расти в ближайшие 5—7 лет по естественным причинам. У нас сегодня стоит задача не увеличивать добычу, а сохранить ее к 2020 году на текущем уровне — 520 млн тонн в год. Так что все заявления российских представителей о снижении добычи — это проекция реальной ситуации на переговорный процесс. Пользуясь ситуацией, мы можем заявлять о готовности снизить добычу и экспорт нефти на 2—3% ради стабильности рынков, хотя причина снижения может быть в другом — вследствие естественных причин.

— Где, по-вашему, находится равновесная цена на нефть — выше или ниже текущего уровня?

— $80—90 за баррель — это позитивный сценарий для рынка. Уровень цен в $100 за баррель — это была, конечно, опережающая цена для рынка. Конечно, цены на нефть ниже этого уровня отдалят реализацию многих проектов — шельфовых, сланцевых, — технологически и коммерчески адаптированных под более высокие цены.

— Какова в таком случае будет судьба американских сланцевых проектов?

— Сланцы могут выжить и при цене в $75—80 за баррель. Ведь есть проекты, для которых такая цена критична, а есть те, которые выдержат и снижение цен и до $50. Но надо понимать, что более низкая ценовая конъюнктура в любом случае затормозит разработку сланцевых месторождений. Снизится процент извлечения нефти с этих месторождений — при добыче перестанут бурить глубже, когда затраты на добычу нефти из сланцев начинают расти по экспоненте. Больше будут использовать кощунственные технологии поверхностного гидроразрыва пласта, снимая сливки с месторождения. При текущих ценах добыча на сланцах, скорее всего, стабилизируется или даже немного снизится. Поставщики ОПЕК отыграют часть потерянных для себя рынков. А американцы окончательно расстанутся с грезами о том, чтобы стать нетто-экспортером нефти. США сегодня являются главным импортером нефти в мире, им же и останутся.