В каких валютах вы храните свои сбережения

Последний раз совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма купленной в уполномоченных банках, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов) был ниже $5,4 млрд в январе 2011 года (на уровне $5 млрд). Ниже этого значения на протяжении последних 5 лет показатель не опускался.

В марте 2014 года, напротив, спрос россиян на валюту достиг максимального значения с января 2009 года и составил $14,3 млрд. По сравнению с февралем показатель увеличился почти в 1,5 раза, по сравнению с мартом 2013 года — в два раза. Тогда сказалось начавшееся в начале года резкое ослабление национальной валюты — начало продолжающейся волатильности рубля принята за точку отсчета в публикуемом графике.

На 1 января 2014 года курс доллара составлял 32,66 рубля, а евро — 45,06 рубля. С января по март 2014 года рубль ослаб на 14,9%. 3 марта в ходе торгов доллар превышал 37 рублей, а евро поднимался выше 51 рубля в отдельные дни месяца. Эти показатели стали рекордными с периода кризиса 2008–2009 годов. В декабре 2014 года был поставлен еще один рекорд — спрос на валюту со стороны достиг $20,8 млрд, что в 2,2 раза больше, чем в декабре 2013-го.

Напомним, 15 декабря произошло резкое падение рубля более чем на 8% — курсы к закрытию торгов на Московской бирже составили 64,45 рубля и 78,87 рубля за доллар и евро соответственно. Данное падение стало рекордным с января 1999 года, а СМИ назвали этот день черным понедельником. 16 декабря последовало еще более масштабное падение рубля: курсы доллара и евро достигали 79 и 98 рублей соответственно (торги завершились с официальным курсом 67,89 рубля и 85,15 рубля за доллар и евро соответственно), это уже «черный вторник».

В 2015-м спрос населения на валюту был в целом ниже, чем годом ранее. Так, в январе показатель составил $6,4 млрд, что на треть (32%) ниже, чем в январе 2014-го. При этом наименьшее значение спроса в 2015 году отмечено в мае ($5,5 млрд) и в ноябре (5,4 млрд долларов). Именно в эти месяцы происходило укрепление рубля: в мае доллар стоил в районе 49–50 рублей (по сравнению с 57–61 рублями в марте и 52–53 рублями в апреле), в ноябре — 63–64 рубля (по сравнению, например, с 66 рублями в сентябре). При этом после майского пика рубля спрос на валюту в июне поднялся до $5,7 млрд и до $6,9 млрд в июле (доллар при этом подорожал до 54–57 рублей).

Портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко отметил, что обычно резкое ослабление рубля обширно освещается СМИ, что ведет к росту спроса на валюту со стороны населения.

— Большинство россиян, которые активно следят за курсами валют, приобрели доллары в 2014 году. В текущий момент доходы россиян сокращаются, становится всё меньше свободных рублей для покупки валюты. Снижающиеся рублевые накопления и доходы приведут к меньшему спросу на валюту со стороны населения в 2016 году, — говорит Постоленко.

— Можно действительно говорить о том, что спрос на валюту в РФ почти всегда возрастает в период ослабления рубля, — говорит финансовый аналитик инвестхолдинга «Финам» Тимур Нигматуллин. — Отчасти это панические покупки, отчасти — стремление зафиксировать для себя курс, чтобы вне зависимости от дальнейшего развития ситуации на валютном рынке совершить запланированную покупку или поездку. Стремление населения в любой непонятной ситуации выходить в валюту будет постепенно снижаться по мере сокращения рублевой инфляции, в том числе на фоне реализации ЦБ РФ политики валютного таргетирования.

Аналитик «Альпари» Анна Кокорева также отметила, что спрос на наличную иностранную валюту низкий, когда рубль находится в стадии укрепления или в стабильном состоянии (курс не меняется на протяжении длительного периода).

— В мае 2015 года и ноябре 2014 года рубль как раз укреплялся после очередного падения. Причем в мае укрепление уже подходило к концу, коррекция завершалась, после чего начался новый виток ослабления, — говорит Кокорева. — Традиционно спрос на валюту растет, когда рубль начинает стремительно падать, люди начинают паниковать и идут в банк покупать валюту на черный день. Особенно если эта паника подогревается в СМИ. Число граждан, которые могут прогнозировать валютные курсы, невелико, поэтому большая часть меняет рубли на доллары или евро, когда падение рубля в самом разгаре. Это психология людей, спекулянты на фондовом и валютном рынке действуют точно так же, большинство поддается панике или соблазну заработать и покупает валюту или акции на максимальных отметках. В итоге в скором времени начинается коррекция, и приходит разочарование в совершенных действиях. Поэтому к обмену валюты стоит подходить грамотно.

Впрочем, низкий спрос на доллар в ноябре 2015 года был обусловлен также отсутствием у населения свободных рублевых средств, считает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. По его словам, многие граждане, которые имели возможность и намерение купить доллары, сделали это еще 1–1,5 года назад.

— По мере того как снижаются доходы, растут темпы инфляции, и падает рубль, возможности покупать валюту сокращаются. Таким образом, даже при всем желании всё меньше граждан имеют возможность влиять на спрос на наличные доллары и евро, — отметил зампредправления Локо-банка Андрей Люшин.

Кроме того, как подметил начальник Департамента казначейства АО КБ «РосинтерБанк» Сергей Антонов, россияне стали меньше отдыхать за границей, что также повлияло на спрос, и важность сезонного фактор в статистике в последние 2 года снизилась.

"Самый надежный способ — это, конечно, депозиты, и дальше открывается целое море (возможностей). Зависит от того, в какой валюте вы живете. Если вы живете в рублях, тогда у меня следующий вопрос — сколько у вас денег? 100 тысяч рублей — держите в рублях, не надо вам ходить ни в какую валюту, потому что, на мой взгляд, рубль пока имеет тенденции к укреплению", — сказал Греф, отвечая на вопрос пользователя социальной сети "ВКонтакте" о том, как россиянам сохранить свои сбережения в текущих условиях.

"Если у вас 10 миллионов рублей, то тогда можно говорить о диверсификации валютных рисков, тогда можно раскладываться в разные валюты", — добавил глава Сбербанка.

По его словам, управлять своими деньгами лучше самостоятельно. "Потому что, как показывает практика, только самостоятельная ответственность за управление собственными ресурсами — это единственная гарантия того, что эти деньги будут наиболее рациональным образом вложены", — добавил он.

Греф добавил, что лучше всего "иметь деньги в движении", то есть не хранить их под подушкой.

Доверие граждан РФ к национальной валюте растет с начала года. Если в январе 2016 свои сбережения в рублях предпочитали хранить 55% опрошенных, то в июле их число выросло до 60%. За семь месяцев наблюдался стабильный рост этого показателя, за исключением мая, когда число россиян, хранящих сбережения в нацвалюте, опустилось на 2% (с 57% до 55%).

С начала 2016 года число респондентов, регулярно отслеживающих колебания курса доллара к рублю, сократилось вдвое. В январе показатель был равен 26%, а в июле он составил 13%. В это же время увеличилось количество равнодушных к валютным колебаниям. В январе 37% респондентов признавались, что не следят за курсом, в июле это число выросло до 55%.

Прогнозы респондентов по стоимости американской валюты на три месяца и на год вперед за последние несколько месяцев практически не изменяются. В июле эти значения составили 66 и 67 рублей за 1 доллар.

Социологи опросили 1600 человек от 18 лет из 130 населенных пунктов 46 субъектов РФ. Статистическая погрешность не превышает 3,5%.

Центробанк считает, что одним из ярких свидетельств повышения привлекательности рубля как валюты сбережения служит тот факт, что наблюдавшееся в конце 2015 и в 2016 году ослабление нашей денежной единицы не сопровождалось увеличением спроса со стороны населения на доллары и евро. Действительно, если посмотреть динамику покупок иностранной валюты россиянами в течение последних двух лет, становится видно, что кривая 2016-го находится значительно ниже предшественниц. Только в июне общий спрос совпал с результатами 2015-го. В другие месяцы объемы покупки иностранных денег были значительно ниже, чем в предыдущие два года. Особенно это отличие заметно в сравнении с данными 2014-го: в некоторые месяцы (например, в марте) позапрошлого года спрос на валюту со стороны россиян вдвое превышал спрос текущего года.

В том, что люди стали меньше покупать доллары и евро, регулятор видит исключительно позитивные последствия для финансовой устойчивости. Во-первых, это привело к сокращению оттока капитала. Во-вторых, снизились колебания валютного курса. В-третьих, способствовало повышению устойчивости банковского сектора. Кроме того, эта ситуация, которая существенно отличалась от положения на финансовых рынках в конце 2014 и начале 2015 года, позволила ЦБ снизить рефинансирование банков в иностранной валюте. Это, в свою очередь, способствовало росту золотовалютных резервов. То есть то, что россияне начали меньше покупать доллары и евро, способствовало увеличению валютных запасов ЦБ.

По мнению регулятора, рубль сделали более привлекательным в качестве валюты для сбережений сразу несколько факторов. Это, например, высокие процентные ставки по рублевым инструментам. Действительно, если, имея депозит в национальной валюте, россияне в этом году могли практически в любой месяц получить реальный доход (за вычетом инфляции) — 0,9–1,6%, то по валютным вкладам обещанная доходность находилась на сопоставимом уровне. Некоторые кредитные организации и вовсе заговорили о вероятности введения нулевых ставок по депозитам в иностранной валюте. На 1 февраля нынешнего года рублевые вклады были больше валютных в 1,467 раза, а на 1 августа — уже в 1,854, напоминает управляющий директор по банковским рейтингам рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА») Станислав Волков.

Однако эксперты сомневаются, что дело именно в привлекательности рубля, которому люди начали доверять больше, чем иностранной валюте.

— Снижение спроса на валюту может быть вызвано разными причинами, напрямую не связанными с доверием. Граждане, которые разбираются в тонкостях валютных колебаний, скорее всего, уже приобрели валюту. Сегодня для них покупка долларов или евро потеряла свою привлекательность на фоне стабилизации курса рубля. С другой стороны, значительная часть населения не имеют каких-либо сбережений, поэтому такие вложения для них неактуальны, — сказала гендиректор НАФИ Гузелия Имаева.

Дедолларизация экономики идет уже давно, в том числе и в потребительском секторе, говорит Станислав Волков.

— Из-за падения доходов снизилась доля россиян, которые могут делать долгосрочные сбережения. При этом краткосрочные сбережения, которые могут в скором времени понадобиться, нет смысла переводить в инвалюту, так как это грозит большими потерями на конвертации, — подчеркнул он.

Кроме того, Волков говорит и еще об одной причине снижения спроса на валюту. По его мнению, это произошло в связи с тем, что сократился турпоток за рубеж. Поэтому люди просто стали приобретать меньше долларов и евро для поездок и покупок за границей.

Однако людей не перестали беспокоить курсы валют, что тоже свидетельствует о том, что говорить о полном охлаждении к иностранным деньгам рано.

— По нашим опросам, большинство россиян (68%) отмечают, что изменение курса рубля к иностранным валютам негативно отражается на их личном благосостоянии. Две трети опрошенных (76%) обеспокоены ситуацией с курсом валют. Многие получают зарплату в рублях, покупательская способность которых в отношении импортных товаров сильно снизилась. На этом фоне такое волнение со стороны населения ожидаемо, — рассказала гендиректор НАФИ.

При этом количество россиян, которые в этом году ожидают укрепления рубля, существенно выросло — с 5% в ноябре прошлого года до 21% в мае нынешнего. После длительного периода колебания курса в одном диапазоне девальвационные опасения, как правило, существенно снижаются, пояснил Станислав Волков.

Аналитики отмечают, что максимальную прибыль в уходящем году все же получили владельцы криптовалют. Так, биткоин показал рост в 1500%. Эксперты при этом напоминают, что вложения в криптовалюту считаются весьма рискованными.

Лидером мирового валютного рынка стал мозамбикский метикал с ростом в 21%. Следом расположились чешская крона и польский злотый, курсы которых поднялись на 18%. Худшим вариантом инвестиций среди валют, по словам аналитиков, стал узбекский сум, подешевевший на 60%.

Самым выгодным вложением для обладателей сырьевых активов стал палладий, курс которого вырос на 54%. Медь и алюминий подорожали на 29%. Наибольшие убытки своим владельцам принес природный газ – минус 27,5% по итогам года.

Наибольший рост среди ценных бумаг показали государственные облигации Греции (около 60%), Белиза (38,7%) и Аргентины (30%). Наименее выгодным вложением стали гособлигации Венесуэлы – до минус 55%.

Среди фондовых индексов наибольшую доходность показал украинский UX – его рост составил 80%. Второе и третье места занимают Казахстан (+64%) и Монголия (+63%) соответственно. Первым с конца стал Пакистан – его фондовый индекс опустился на 22%.