Путин на АТЭС

В условиях, когда в страну постоянно поступают огромные валютные выручки экспортеров, говорить о свободном ценообразовании на валютном рынке по крайней мере наивно. Так или иначе Центральный банк может способствовать установлению любого курса – в условно разумных пределах. Захочет – 30 рублей за доллар, захочет – 60.
Поэтому никому не стоит переоценивать свои прогнозные способности, однако я все же рискну: доллар сейчас скорее дешевый, нежели дорогой. По крайней мере он намного дешевле по покупательной способности, чем был раньше. И эта диспропорция выглядит подозрительно.
Совершим путешествие во времени, в начало 2000 года. Доллар стоит 27 рублей. Зарплаты в стране маленькие. Вы не поверите, но, по данным Росстата, средняя зарплата составляла 1830 рублей.
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в РФ на начало года, руб.
Понятно, что без учета серых доходов, но все равно показательно. Средний россиянин официально получает 67 долларов. Я, к примеру, тогда зарабатывал 5500 рублей, то есть аж 203 доллара. Считался по тем временам довольно обеспеченным. Но и цены невысокие. Литр бензина стоит 5 рублей. Масло, колбаса – 70–80 рублей за килограмм.
Перенесемся в настоящее. Что мы видим? Доллар стоит 35,03 рубля. Средняя заработная плата – 29,5 тысячи рублей. Средний россиянин получает 842 доллара в месяц, в 12,5 раза больше, чем 14 лет назад. А что с ценами? Если судить по индексу потребительских цен Росстата, цены с начала 2000 года выросли в 4,6 раза.
Относительный уровень цен
Представьте, что у вас есть 1000 долларов в начале 2000 года. Вы продаете их за 27 тысяч рублей и покупаете продукты и услуги, соответствующую структуре, по которой Росстат считает цены. Получается, допустим, X таких корзин. Сейчас за 1000 долларов вы выручите 35 тысяч рублей, но та же корзина стоит в 4,6 раза дороже. Таким образом, вы сможете купить 35 : (27 · 4,6) = 0,28X. То есть в 3,6 раза меньше реальных товаров (хлеб, вино, бензин и т.д.), чем в 2000 году. Другими словами, покупательная способность доллара упала в России на 72%. Чтобы купить ту корзину, надо уже не $1000, а $3600.
Такого уменьшения покупательной способности доллара в США даже близко не наблюдалось. Там прирост цен составляет, как правило, 1–2% в год.
В России же цены росли, а доллар, по сути, стоял. Курс вырос за 14 с лишним лет всего на 29,6%, тогда как цены – на 364%. В результате цены в долларах на одни и те же товары в России зачастую существенно выше, чем в США. А уровень доходов населения за океаном в разы выше (медианная зарплата в США превышает 50 тысяч долларов в год).
В России уже был период, когда искусственно казалось, что россияне богаты: могут ездить за границу и покупать импортные товары. Период продолжался до августа 1998 года, когда ЦБ приступил к девальвации. Курс доллара вырос в 3 раза за несколько месяцев. Уже после кризиса все поняли, что власти с непонятной целью держали очень сильный рубль. Держать можно долго, но не вечно – прорвет. Правы оказались те, кто приобретал до кризиса доллары по 6 рублей.
Сейчас снова зреет ощущение, что рубль слишком силен. А вызовов накопилось сколько угодно: экономические санкции, инвестиции в два новых субъекта Федерации, высокие социальные обещания, огромные расходы на силовиков, слабость банковской системы и т.д. Все эти вызовы до сих пор заливались сверхдоходами от экспорта нефти и газа, но с каждым годом это делалось все менее уверенно. Да и нефть подозрительно давно стоит дорого… В общем, я нисколько не удивлюсь, если часть этих рисков реализуется и станет спусковым крючком к девальвации рубля, пусть не резкой, но довольно быстрой.©