Мировой экономический кризис

МОСКВА, 11 окт — РИА Новости, Наталья Дембинская. Мировая экономика — на пороге очередного финансового краха. Теперь его триггером обещает стать огромный суммарный долг стран мира. Накануне кризиса 2008 года среднее соотношение глобального долга к ВВП составляло 36 процентов, а сейчас — больше 50 процентов. Сумма астрономическая: 182 триллиона долларов. Международный валютный фонд предупреждает: если финансовую систему не удастся реформировать, коллапса не избежать.

Затишье перед бурей

Неутешительный прогноз относительно ближайших экономических перспектив содержится в докладе МВФ о мировой финансовой стабильности, обнародованном в октябре.

Эксперты организации констатируют: правительства большинства стран провалили практически все реформы, требовавшиеся для защиты банковской системы — в первую очередь от рискованных и необдуманных действий финансистов, вызвавших мощную цепную реакцию обвала десять лет назад.

В МВФ признают: какие-то уроки за прошедшее десятилетие регуляторам удалось извлечь — это и увеличение банковских резервов, и ужесточение надзора за финансовым сектором, но, как отмечают в фонде, принятых мер оказалось недостаточно.

"Как правило, риски повышаются в относительно спокойные периоды (как сейчас) — с низкими процентными ставками и контролируемой волатильностью. Но эти риски могут распространиться на другие, незащищенные части финансовой системы", — говорится в отчете.

Теневой банкинг Китая

Одним из источников нового кризиса может стать Китай, где до угрожающих масштабов расширился сектор теневого кредитования. Китайские банки все охотнее финансируют небанковские учреждения — брокерские конторы и ростовщиков, выступающих посредниками между банками и бизнесом.

Объем теневого сектора кредитования достиг почти семи триллионов долларов. В МВФ считают, что этот пузырь способен обрушить экономику страны и запустить новый азиатский кризис, аналогичный обвалу 1997 года.

Еще один повод для опасений — рост международных банков вроде JPMorgan и Industrial and Commercial Bank of China в масштабах, превосходящих крупнейшие финансовые учреждения накануне кризиса 2008 года. Сейчас, как и тогда, говорят, что подобные структуры слишком велики, чтобы разориться. Однако опыт Lehman Brothers свидетельствует об обратном.

Торговый протекционизм

Другая проблема, грозящая довести ситуацию до крайности, — торговые войны, набирающие обороты и отбивающие у инвесторов аппетит к риску.

Усиление торговой напряженности, геополитической нестабильности и политической неопределенности в крупнейших экономиках, говорится в докладе, может вызвать "внезапное ухудшение настроений инвесторов, спровоцировав мощное падение на мировых рынках капитала и резкое ужесточение глобальных финансовых условий".

По оценкам МВФ, страны с развивающейся экономикой (без учета Китая) рискуют столкнуться с оттоком капитала в объеме более ста миллиардов долларов в течение четырех кварталов подряд, что по масштабу сопоставимо с мировым финансовым кризисом 2008 года.

Огромный долг

Наибольшую же тревогу у экспертов вызывает растущий — неподъемный и, как подчеркивается в докладе, неуправляемый — размер глобальной задолженности. Глава МВФ Кристин Лагард указала на то, что общий размер мирового долга в государственном и частном секторах за последнее десятилетие взлетел на 60% — до рекордных 182 триллионов долларов.

Политические решения, последовавшие за банкротством Lehman Brothers, поставили мировую экономику в условия, когда среднее соотношение долга к ВВП с докризисных 36% выросло до 52%, подчеркнула Лагард.

Доля развивающихся рынков в глобальном ВВП по паритету покупательной способности — 60%, а накануне кризиса было 45%. Это свидетельствует о том, что развитые страны так и не восстановились после удара 2008 года.

Экономисты, опрошенные Bloomberg в августе, прогнозировали вероятность рецессии в следующие 12 месяцев на уровне 35%. Это на 4% больше, чем их же июльский прогноз. Внес свою лепту в атмосферу мрачных ожиданий ближайшего будущего и Всемирный банк. Его аналитики считают, что темпы развития экономики в 2019 году, вероятно, будут самыми низкими за последнее десятилетие.

Уже сейчас очевидно, что традиционные источники получения прибыли: акции, облигации и прочие финансовые инструменты становятся все менее и менее эффективными, пишет Bloomberg.

Бывший партнер Cadwalader, Wickersham & Taft Рик Стоун, что называется, «в теме». Он раз в два месяца участвует в совещаниях Palm Beach Investment Research Group, финансовой организации из флоридского города Палм Бич, объединяющей представителей 35 семейных офисов. Стоун прогнозирует трудные времена для семейных офисов.

«Для семейных офисов, ищущих, куда бы вложить деньги, наступают очень тяжелые времена,- уверен он.- Возможностей для инвестиций все меньше, а денег, владельцы которых ищут источники для их вложения, все больше».

Роль и значение семейных офисов быстро растет. По оценкам аналитиков Campden, компании, занимающиеся активами богатых семей, семейные офисы контролируют примерно 5,9 трлн долларов. Согласно исследованию UBS, в среднем семейный офис контролирует 917 млн долларов. Согласно результатам опроса UBS, проведенного в феврале-марте 2019 года, прибыль семейных офисов составила в среднем 5,4%.

Богатейшие семьи планеты по-своему готовятся к приходу рецессии и сокращению источников получения прибыли – они запасаются наличностью. Согласно опросу 360 самых богатых кланов, проведенному UBS Global Family Office Report и Campden Research, этим занимаются сейчас почти половина респондентов - 42%.

Частные инвестиции сейчас пользуются огромной популярностью. В этом нет ничего удивительного, потому что прямые частные инвестиции приносят 16% прибыли, а инвестиции через специальные фонды в полтора раза меньше – 11%.

Неплохие результаты показывает и недвижимость – в среднем 9,4%. Сейчас на нее приходится порядка 17% инвестиций семейных офисов. Это на 2,1% больше, чем в прошлом году." - https://expert.ru/2019/09/24/nalichnyie/?ut...9/09/24/daniya/