Цена на нефть

Инвесторы предполагают, что снятие санкций с Ирана будет способствовать увеличению поставок нефти из страны на мировой рынок, что приведет к росту переизбытка предложения черного золота.

По словам представителя ОПЕК в Иране Мехди Асали (Mehdi Asali), переизбыток предложения на рынке нефти составляет уже около 3 миллионов баррелей в сутки, а основной переизбыток поставок в последние полгода зафиксирован со стороны Саудовской Аравии и Ирака.

Кроме сохраняющихся опасений, связанных с Ираном, американская нефтегазосервисная компания Baker Hughes сообщила в пятницу, что число буровых установок, занятых в добыче нефти, в США выросло за неделю на 2 единицы (672 штуки, или плюс 0,29%).

"Основы рынка не изменились. Рынок продолжает двигаться вниз, и делает он это без остановки. Запасы в США остаются высокими для этого времени года", — заявил агентству Блумберг старший аналитик CMC Markets Рик Спунер (Ric Spooner).

Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:24 по московскому времени подешевели на $0,56 (1,14%) - до $48,63 за баррель. По итогам торгов в пятницу их стоимость снизилась на $0,44 (0,89%) и составляла $49,19 за баррель.

Котировки фьючерсов на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи утром в понедельник опустились на $0,5 (1,18%) - до $42 за баррель. В то же время к закрытию предыдущей сессии цена контрактов выросла на $0,27 (0,64%) и составляла $42,5 за баррель.

С начала текущего года WTI подешевела на 21%.

Представитель Ирака в ОПЕК Мехди Асали заявил, что значительные поставки нефти из Северной Америки и ОПЕК, недостаточный подъем спроса и укрепление доллара США оказывают давление на цены. По его словам, после снятия санкций Иран увеличит добычу примерно на 500 тысяч баррелей в сутки, в результате чего общее производство стран-членов картеля может достигнуть рекордных 33 млн б/с.

Кроме того, нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила в пятницу, что количество действующих нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе выросло по итогам четвертой недели подряд. Это свидетельствует о сохраняющемся росте активности в данной отрасли, отмечают эксперты.

"Никаких изменений в фундаментальных факторах нет, - полагает главный аналитик CMC Markets Рик Спунер. - Рынок продолжает движение вниз и делает это без перерывов. Запасы в США остаются высокими для этого времени года, их сокращение в летний сезон активного вождения было довольно разочаровывающим".

"Положительная сторона ситуации заключается в том, что более низкая стоимость нефти подстегнула мировую экономику, предоставив потребителям возможность меньше тратить на оплату энергоресурсов и больше - на другие товары", - отмечает журналист. "Потребителям во всем мире так будет гораздо лучше, особенно малообеспеченным людям, которые тратят на энергоресурсы более существенную часть своего дохода, - цитирует Пагнамента слова Лифа Венара, профессора Королевского колледжа в Лондоне и автора книги "Кровавая нефть". - Крупные импортеры , такие как Индия, Китай, Япония и многие развивающиеся страны, будут в выигрыше. Происходящее поможет их росту и срежет цены на базовые товары".

"В Венесуэле - обладательнице крупнейших в мире нефтяных ресурсов - происходит обратное. Страна катится к гиперинфляции, преступность в ней растет. Растут и опасения, что Венесуэла не сможет погасить свои долговые обязательства", - говорится в статье.

"В России, где на нефть и газ приходится порядка 75% экспорта и свыше половины бюджетных доходов, падение экономики и бедственное положение национальной валюты угрожают качеству жизни населения, что подкармливает националистов и прочих сторонников разжигания антизападной войны на Украине", - указывает Пагнамента. По словам профессора Венара, при снижении цены на нефть на один доллар Россия теряет 2 млрд долларов. "По-моему, если цены останутся низкими, будет нарастание антизападной риторики и дальнейшее разжигание войны на Украине, чтобы население отвлеклось и свалило вину на Запад", - сказал Венар.

По словам Пагнаменты, "больше всех страдают ближневосточные и африканские производители нефти, у которых не такие тугие карманы, как у Саудовской Аравии", а именно: Алжир, Ливия, Бахрейн, Оман, Иран, Ирак, Ангола и Нигерия. Для Ирана гнет этой ситуации стал одним из основных доводов в пользу заключения ядерной сделки. В остальных перечисленных странах опасаются, что негативное влияние падение цен на нефть на экономику может привести к политическим осложнениям.

По состоянию на 19.43 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 3,21% — до 47,25 доллара за баррель, цена октябрьских фьючерсов на нефть WTI опускалась на 4,06% — до 41,37 доллара за баррель. При этом сентябрьские фьючерсы на нефть WTI опускались в цене на 4,38% — до 40,83 доллара за баррель, пробив внутридневной минимум с 4 марта 2009 года.

Минэнерго США ранее в среду сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 14 августа, неожиданно выросли на 2,6 миллиона баррелей, до 456,2 миллиона баррелей. Аналитики, напротив, ожидали снижения запасов — на 777 тысяч баррелей (минимальными темпами с июня 2014 года).

"Это застигло всех врасплох. Я ничего хорошего не вижу в этом докладе", — заявил газете The Wall Street Journal брокер ICAP PLC Скотт Шелтон (Scott Shelton).

Добыча нефти в США за неделю, по данным министерства, опустилась на 47 тысяч баррелей в сутки, до 9,348 миллиона баррелей в сутки — максимума с 1972 года.

Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) выросли на 0,3 миллиона баррелей — до 57,4 миллиона баррелей. Запасы бензина опустились на 2,7 миллиона баррелей и составили 212,8 миллиона баррелей, тогда как аналитики ожидали снижения показателя на 1,614 миллиона баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 0,6 миллиона баррелей, до 148,4 миллиона баррелей против прогноза роста на 1,326 миллиона баррелей.

По состоянию на 07.55 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 0,94% — до 46,18 доллара за баррель, цена октябрьских фьючерсов на нефть WTI опускалась на 1,02% — до 40,9 доллара за баррель.

Основным фактором, определяющим динамику цен на нефть, остается переизбыток предложения на рынке. Ведущие страны-члены ОПЕК сохраняют высокие объемы добычи. На этом фоне аналитики Citigroup Inc. предрекают падение стоимости черного золота до 32 долларов за баррель.

Минэнерго США в среду сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране за неделю, завершившуюся 14 августа, неожиданно выросли на 2,6 миллиона баррелей, до 456,2 миллиона баррелей. Аналитики, напротив, ожидали снижения запасов — на 777 тысяч баррелей.

"Спрос в ближайшем будущем вряд ли сможет покрыть переизбыток предложения, — заявил агентству Блумберг старший аналитик CMC Markets Рик Спунер (Ric Spooner). — Избежать давления на цены поможет сокращение добычи".

Стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 0,94% — до 46,18 доллара за баррель.

По состоянию на 20.09 мск стоимость октябрьских фьючерсов на легкую нефть WTI падала на 3,19%, до 40 долларов за баррель. При этом ранее она достигала отметки в 39,89 доллара за баррель, впервые с 24 февраля 2009 года упав ниже отметки в 40 долларов за баррель. Цена октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent опускалась на 3,08% — до 45,2 доллара за баррель.

Падению стоимости фьючерсов способствовала статистика из Китая. Деловое издание Caixin сообщило, что предварительный показатель индекса деловой активности PMI в промышленном секторе экономика Китая в августе снизился до минимального за 6,5 лет уровня в 47,1 пункта. Предварительные данные оказались значительно ниже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали PMI на уровне 47,7 пункта. Статистика вызвала опасения инвесторов относительно состояния мировой экономики.

Помимо этого негативное влияние на цены на нефть оказала статистика американской нефтегазосервисной компании Baker Hughes. По ее данным, общее число буровых установок в США по итогам завершившейся рабочей недели выросло на 1 единицу, или на 0,11% и составило 885 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 1011 единиц, или на 53,3%.

Число буровых установок, занятых в добыче нефти, выросло на 2 единицы (674 штуки, или плюс 0,29%). Число буровых для добычи газа не изменилось по сравнению с прошлой неделей и составило 211 установок.

Но нефть упала слишком сильно. Последний опрос CNBC показал, что трейдеры, аналитики и крупные инвесторы не ожидают роста нефтяных цен более $60 за баррель до июня 2017 г.

И 95% полагают, что Саудовская Аравия не изменит своего курса.

При этом проблемы королевства уже сами по себе являются достаточно важной причиной изменить курс, а ведь еще растет напряжение внутри ОПЕК.

Ситуация в ОПЕК
---------------
ОПЕК уже 54 года, и, судя по происходящему, срок существования организации подходит к концу. Уже сейчас ясно, что интересы отдельных стран начали отличаться от интересов всей ОПЕК слишком сильно. И эта разница только растет в последние дни.

Саудовская Аравия почти в одностороннем порядке решает, как будут изменяться цены на нефть. Иран и Ирак уже объявили о снижении цен, а у остальных нет другого выбора, вне зависимости от того, какой ценовой уровень им нужен.

Даже тот скромный уровень сотрудничества между странами ОПЕК, который был характерен для организации до недавнего времени, был разрушен из-за действий Саудовской Аравии.

Чиновники Саудовской Аравии уверены, что традиционный метод стабилизации рынка не будет работать, так как страны, не входящие в ОПЕК, просто увеличат добычу. А если цены будут оставаться низкими, то инвестиции просто упадут, что приведет к росту цен в среднесрочной и долгосрочной перспективах. При этом действия Саудовской Аравии также были направлены на защиту своей доли рынка.

Прошел год с заседания, которое удивило рынок, и было бы разумно оценить политику ОПЕК, учитывая мнение стран, не входящих в число "друзей" Саудовской Аравии. Понятно, что королевство будут в любом случае поддерживать Кувейт, ОАЭ и Катар. Другие же страны, сильно пострадавшие от падения цен на нефть, не очень рады сохранению высоких квот, так как их бюджеты и экономики чрезвычайно сильно зависят от цен на нефть, а необходимыми резервами, как Саудовская Аравия, они не обладают.

Валютные резервы Саудовской Аравии и стран Персидского залива из ОПЕК составляют пример 78% всех резервов ОПЕК, или $2,73 трлн из $3,05 трлн.

Только Ливия может похвастаться высоким уровнем ВВП на душу населения в сравнении с Саудовской Аравией и странами ОПЕК Персидского залива. У остальных показатель меньше.

Учитывая, что цены на нефть практически уничтожили доходы таких стран, они почти не инвестируют в поддержание уровней добычи нефти, а это означает низкие темпы в перспективе.

В то время как от решения ОПЕК пострадали все члены, добыча росла именно у Саудовской Аравии и ее союзников. Другие страны столкнулись либо с ее сохранением на прежнем уровне, либо даже с уменьшением.

Саудовцы увеличивали свою долю как в рамках ОПЕК, так и в мире. По итогам первого полугодия среди стран ОПЕК доля королевства выросла до 26,6% по сравнению с 26% в 2014 г., а в мире показатель увеличился до 10,4%, по сравнению с 10,2%.

С 2010 г. Саудовская Аравия вообще активно увеличивают свою долю. В рамках ОПЕК она выросла на 3 процентных пункта, а в мире – на 1,1 процентного пункта. При этом за это время доля ОПЕК выросла всего с 39,2% до 39,5%.

В течение этого периода Саудовская Аравия и ее союзники по Персидскому заливу увеличили общий объем добычи на 18,1%, в то время как у других стран ОПЕК показатель упал на 5,4%.

И стратегия сохранения доли рынка работает только для саудитов и их друзей. У них показатель упал только на 0,1%, а у других он снизился с 16,7% до 15,2%.

Поэтому остальные члены картеля задаются вопросом: а так ли выгодно им решение Саудовской Аравии?

США и Россия не планируют снижать добычу, они ее увеличивают.

Учитывая эти факторы, Саудовская Аравия может столкнуться с настоящим бунтом недовольных членов ОПЕК. И есть три возможных сценария.
---------------

Примирение
Саудиты должны согласиться с другими членами ОПЕК, сократить добычу и резко увеличить мировые цены, при этом Саудовская Аравия будет нести на себе основное бремя.

Игнорирование
Саудиты и их союзники могут просто игнорировать просьбы коллег по картелю и заставлять их ждать изменения рыночных условий в рамках баланса спроса и предложения.

Разделение
Если Саудовская Аравия и страны Персидского залива решат использовать свое финансовое благополучие и идти своим путем, другие страны ОПЕК просто не смогут финансировать свои потребности, поэтому вынуждены будут искать новые способы решения проблем. Возможно, одним из способов будет выход из ОПЕК.

В понедельник индекс Шанхайской фондовой биржи упал более чем на 8%, несмотря на решение властей разрешить инвестировать средства пенсионного фонда в акции. Опасения за экономику Китая приводят инвесторов к мысли, что другие экономики Азии также могут замедлить свой рост, что приведет к ухудшению ситуации со спросом на нефть.

"Ситуация с переизбытком предложения продолжает оказывать давление на настроение инвесторов. На рынке царят опасения относительно перспектив увеличения добычи и поставок нефти со стороны Ирана", — приводит агентство Рейтер мнение аналитиков ANZ.

Помимо этого негативное влияние на цены на нефть оказала статистика американской нефтегазосервисной компании Baker Hughes. По ее данным, число буровых установок, занятых в добыче нефти, выросло на 2 единицы (674 штуки, или плюс 0,29%).

Занганех отметил, что заседание картеля может стать эффективным для того, чтобы остановить падение цен на нефть. Он добавил, что Иран намерен "любой ценой" наращивать добычу нефти, чтобы не потерять свою долю на мировом рынке.

С лета 2014 года нефтяные котировки снизились более чем вдвое, приблизившись в начале текущего года к 45 долларам за баррель марки Brent. Обвал цен ускорило решение предыдущего саммита ОПЕК от 27 ноября 2014 года сохранить квоту на добычу нефти картелем на уровне 30 миллионов баррелей в день.

По состоянию на 12.02 мск понедельника стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent опускалась на 3,45% — до 43,89 доллара за баррель, снижаясь утром до 43,69 доллара за баррель. Октябрьские фьючерсы на легкую нефть WTI дешевели на 3,44%, до 39,06 доллара за баррель, опускаясь утром до отметки в 38,94 доллара за баррель.

Ранее в понедельник стоимость одного барреля североморской смеси нефти впервые c 17 марта 2009 года опустилась ниже психологической отметки в 45 долларов за баррель на фоне опасений за экономику Китая.

В понедельник индекс Шанхайской фондовой биржи упал на 8,5%, несмотря на решение властей разрешить инвестировать средства пенсионного фонда в акции. Опасения за экономику Китая приводят инвесторов к мысли, что другие экономики Азии также могут замедлить свой рост, что приведет к ухудшению ситуации со спросом на нефть.

"Резкое падение всех сырьевых товаров происходит сегодня на фоне "медвежьих" настроений относительно Китая и разгрома на фондовом рынке страны", — приводит агентство Франс Пресс слова инвестиционного аналитика Phillip Futures в Сингапуре Дэниэла Анга (Daniel Ang).

Эксперт отметил, что участники рынка опасаются дальнейшего падения цен на сырье, направляя средства в такие безопасные активы, как золото и иена.

Мировые цены на нефть в понедельник демонстрируют резко отрицательную динамику, теряя более 2%; Brent впервые с 17 марта 2009 года пробил вниз психологическую отметку в 45 долларов за баррель на фоне опасений за экономику Китая. По состоянию на 10.58 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent падала на 2,66% — до 44,25 доллара за баррель, октябрьских фьючерсов на легкую нефть WTI — на 2,97%, до 39,25 доллара за баррель.

"Я считаю, что на короткое время. Теоретически может быть, на совсем короткое", — сказал Улюкаев журналистам, отвечая на вопрос, может ли, по его мнению, цена на нефть опуститься ниже 40 долларов.

На вопрос, согласен ли он с президентом Казахстана Нурсултаном Назарбаевым, который прогнозирует цену на нефть на уровне 30-40 долларов за баррель, Улюкаев ответил: "Нет, я так не думаю".

Минэкономразвития РФ официально прогнозирует среднегодовую цену на нефть Urals в 2015 году в 50 долларов за баррель, в 2016 году — в 60 долларов за баррель. Уточненный прогноз министерство представит в правительство к сентябрю.

По состоянию на 17.18 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent опускалась на 3,86% — до 43,7 доллара за баррель. В ходе торгов цена фьючерсов уже падала до 42,54 доллара за баррель — значение приблизилось к минимуму с 12 марта 2009 года в 42,19 доллара за баррель.

Октябрьские фьючерсы на легкую нефть WTI дешевели на 3,31%, до 39,11 доллара за баррель. В ходе торгов понедельника котировки опускались до 37,78 доллара за баррель.

Ранее в понедельник стоимость одного барреля североморской смеси нефти впервые c 17 марта 2009 года опустилась ниже психологической отметки в 45 долларов за баррель на фоне опасений за экономику Китая.

"Все менее и менее вероятно, что Китай достигнет целевого показателя роста в 7%", — приводит агентство Франс Пресс слова аналитика IG Алистера МакКейга (Alastair McCaig).

При этом участники рынка по-прежнему озабочены возможным увеличением предложения. "Мы все еще обеспокоены перспективой поступления иранской нефти, увеличения темпов бурения в США, а также приближением периода технического обслуживания НПЗ", — приводит агентство слова стратега TD Securities в Торонто Барта Мелека (Bart Melek).

"Падать (цене на нефть — ред.) уже некуда. Думаю, что ниже 40 (долларов за баррель — ред.) не упадет. Но мы переживали времена и похуже, когда стоимость одной бочки была около 8-9 долларов (в 1990-е годы — ред.). Мы мечтали тогда, чтобы цена выросла до 20-25 долларов. И даже тогда никакой трагедии не произошло", — сказал Шмаль в интервью латвийской радиостанции Baltkom.

"Да, где-то придется подтянуть пояса, но думаю, что российский бюджет не очень пострадает", — заметил глава отраслевой организации.

Нефть марки Brent на торгах в понедельник опускалась ниже отметки в 43 доллара за баррель, продолжая демонстрировать отрицательную динамику на фоне опасений за мировую экономику.

На фондовых биржах многих стран 24 августа окрестили "черным понедельником". Индекс Шанхайской биржи продемонстрировал худшие показатели с 2007 года, вслед за ним стали падать индексы других рынков, цены на нефть обновили минимум за последние шесть с половиной лет, что повлияло на валюты развивающихся экономик, в том числе рубль. Резким падением открылись в понедельник и биржи США.

Мировые цены на нефть продолжают снижаться до минимумов 6,5 года на фоне опасений инвесторов о состоянии экономики КНР. Смесь Brent в ходе торгов понедельника опустилась ниже 44 долларов за баррель, нефть WTI — ниже 39 долларов за баррель.

С лета 2014 года нефтяные котировки снизились более чем вдвое, приблизившись в начале текущего года к 45 долларам за баррель марки Brent. Обвал цен ускорило решение предыдущего саммита ОПЕК от 27 ноября 2014 года сохранить квоту на добычу нефти картелем на уровне 30 миллионов баррелей в день.

Идет борьба за рынки сбыта
---------------
Ас-Сайад отмечает, что одним из факторов нынешнего падения цен на нефть является ситуация на рынках США и Европы.

"Когда мировые экономики, как США и ЕС, терпят сложности в сфере газа и нефти, тогда это сказывается на мировых ценах. Сейчас европейские экономики до сих пор страдают от последствий финансового кризиса 2009 года. Это не говоря о том, что Европа ведет политику сокращения переработки и потребления нефти, которая подразумевает внедрение возобновляемых источников энергии к 2020 году", — сказал он.

Эксперт не обошел вниманием и фактор иранской нефти, который часто упоминается в СМИ как одна из причин пессимистических ожиданий трейдеров относительно будущих цен на "черное золото".

"У Ирана сохраняется не израсходованная квота (в рамках ОПЕК), которую они не могли использовать из-за санкций. Поэтому они хотят использовать свою законную квоту, что и будет означать увеличение добычи иранской нефти. Это дополнительное производство примерно четырех миллионов баррелей в день. Иран вправе использовать эту возможность, тем более что у них уже есть покупатели, например, Южная Корея, заявившая после иранского ядерного соглашения о намерении купить иранскую нефть", — отметил Ас-Сайад.

В этой ситуации конкуренция на рынке нефти становится препятствием для ОПЕК, которая могла бы своим решением снизить уровень добычи среди стран-членов этого объединения и таким образом способствовать росту цен. По словам Ас-Сайада, "условия нефтяного рынка не склонны ни в чью пользу, так как между добытчиками нефти началась борьба за рынки сбыта".

"Ни одна страна не готова пожертвовать своей добычей нефти и потерять долю на рынке ради повышения мировых цен на нефть", — добавил он.

В этих условиях бюджеты стран Персидского залива, которые состоят из доходов от продажи нефти в среднем на 80%, "потерпят катастрофический удар". Однако им остается только искать источники дохода в бюджет вне нефтяной отрасли, либо им придется сократить свои расходы.

"Становится неизбежна политика жесткой экономии", — заключил Ас-Сайад.

"Поскольку рубль сейчас находится в свободном плавании, движение валюты в одну и другую сторону будет наблюдаться постоянно. И не нужно реагировать на каждое движение. Те цены на нефть, которые мы видим сегодня, это локальное падение, и мы увидим к концу году - может быть, уже осенью - повышение цен на нефть", - сказал он.

Во вторник курс доллара на Московской бирже падал по сравнению с уровнем закрытия вчерашних торгов на 2,78 рубля до 68,12 рубля, а евро - на 4,15 рубля до 78,1 рубля. При этом 24 августа российская валюта существенно подешевела: курс доллара подскочил на 2,54 рубля до 71,64 рубля, превысив 71 рубль впервые с 30 января, а евро обновил максимум года, взлетев на 4,98 рубля до 83,62 рубля.

Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в октябре 2015 года на сегодняшних торгах на бирже ICE в Лондоне подскочила на 3,47% до $44,17 за баррель. При этом цена барреля Brent в понедельник упала до минимума с 2009 года.

По состоянию на 07.25 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent повышалась на 1,02% — до 43,38 доллара за баррель. Ранее в ходе торгов Brent дешевел до 42,89 доллара. Октябрьские фьючерсы на легкую нефть WTI дорожали на 0,59%, до 39,53 доллара за баррель, ранее дешевея до 38,9 доллара за баррель.

В среду Минэнерго США опубликует еженедельную статистику по изменению запасов нефти в стране. По прогнозам аналитиков, коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 21 августа, выросли на 2,167 миллиона баррелей, или на 0,46%, — до 458,36 миллиона баррелей.

В то же время Американский институт нефти (API) сообщил во вторник, что запасы нефти в США за минувшую неделю сократились на 7,3 миллиона баррелей, до 449,3 миллиона баррелей, хотя аналитики ожидали роста на 1 миллион баррелей.

Другим фактором, который оказывает влияние на динамику нефтяных фьючерсов, является решение Народного банка Китая в очередной раз понизить ставки по депозитам и кредитам. Снижение составило 0,25 процентного пункта.

Аналитики банка ANZ, мнение которых приводит агентство Рейтер, считают, что решение Китая помогло успокоить сырьевые рынки, однако обеспокоенность сохраняется, и поэтому рост фьючерсов будет ограниченным.