Обзор рынка акций

20.01.2016. С ценой на смесь Brent ниже $30 за баррель рынок Саудовской Аравии терпит убытки. Впрочем, так было и большую часть этого года.

Индекс Tadawul упал практически на 7% сразу после появления информации о снятии с Ирана санкций, в целом потери за год составили более 20%. Аналитик Джоэл Левин отметил, что падение продолжалось каждый день, за исключением двух дней.

Неудивительно, что снижение индекса Tadawul шло вслед за ценами на нефть. Падение началось вскоре после падения нефти летом 2014 г. С тех пор индекс снизился на 50%, в то время как за тот же период Brent упала на 74%.

С перенасыщением на рынке нефти, ослабления которого явно не предвидится, аналитики предполагают, что ситуация в отношении "черного золота", а значит, и индекса Tadawul, может усугубиться.

"Хотя нестабильность рынка из-за ситуации с Китаем несколько утихла в данный момент, мы все же ожидаем снижения нефтяных цен в ближайшие недели, учитывая отсутствие баланса на нефтяном рынке. Мы считаем, что отметка в $26 за баррель смеси Brent будет преодолена практически сразу после официального объявления о снятии санкций в отношении Ирана. Это создало бы возможность для установления цены в $16 за баррель", - заявила Татьяна Орлова из RBS.

Низкие цены на нефть создают хаос в финансовой системе Саудовской Аравии.

Эксперт Селим Сакир из BNP Paribas отмечает, что в 2015 г. дефицит бюджета вырос до 15% ВВП с 2% в 2014 г.

Напряжение ощущается и в кредитных дефолтных свопах Саудовской Аравии, которые повышаются, а это означает, что стоимость страхования облигаций королевства против дефолта растет. 5-летние спреды по CDS подскочили до 197 базисных пунктов со 155 в начале года.

И хотя в течение последних недель давление на саудовский риал на форвардных рынках ослабло, в целом оно все еще довольно высокое.

"Нам кажется, что для того, чтобы вернуть рынки в устойчивое положение, властям необходимо ускорить усилия по фискальной консолидации. Годовые ставки SAR удерживались на максимуме в течении всего времени. При таких темпах власти вынуждены будут полностью использовать все запасы в течение следующего десятилетия", - считает Сакир.

С начала года Dow Jones снизился на 8,8%, S&P 500 – на 9%, NASDAQ – на 10%. Европейский Stoxx 600 потерял 11%, британский FTSE 100 – 8,1%, китайский Shanghai Composite –18,6%, японский Nikkei – 15,9%. Нефть марки Brent подешевела на 23,87% до $28,38 за баррель. Фунт снизился к доллару на 4,15%, иена – на 2,68%.

«Это проверка реальностью, – говорит ведущий экономист Oxford Economics Эдам Слейтер. – На смену длительным сомнениям, выдержит ли глобальный рынок повышение ставок в США и замедление роста в Китае, приходит вопрос, будет ли в мире новая рецессия» (цитата по FT).

Джеймс ГорманГендиректор Morgan Stanley

CODE

Мощь коррекции показывает, что скоро она не закончится. Но фундаментальные показатели, которые бы поддержали ее, отсутствуют, поэтому возможность остается. Мы видим очень сильную реакцию рынка на фоне хорошего глобального экономического роста. [Падение рынков – это беспокойство инвесторов по поводу глобальной экономики в ближайшие годы], а это гораздо более глубокая, интуитивная, животная реакция.

«Мне не кажется, что рынок достиг стабильного дна, – отмечает директор по инвестициям AJ Bell Расс Моулд. – Сейчас во всем мире низкий рост экономики, низкая инфляция и низкие ставки, симптомы этого – происходящее с Китаем и ценами на нефть».

Вчера Народный банк Китая сообщил: чтобы снизить ставки на рынке межбанковского кредитования, он потратил 400 млрд юаней ($60 млрд) на обратное репо. Но на инвесторов большого впечатления это не произвело – Shanghai Composite снизился на 3,2%. «Мы потеряли веру в способность китайских властей стабильно делать правильный выбор», – отмечает Эйнджел Юбайд из Peterson Institute for International Economics (цитата по WSJ).

С начала года индекс MSCI Emerging Markets снизился на 12,77%, развивающиеся рынки потеряли $2,3 трлн капитализации, а 26 фондовых рынков развивающихся и пограничных стран находятся в «медвежьей» зоне. «Мы видим, что самые пессимистичные сценарии не только рассматриваются, но и закладываются в цены. Когда на рынке паника, все бегут к выходу и никто ничего не покупает», – говорит управляющий NN Investment Partners Нейтан Гриффит (цитата по Bloomberg).

Все же эмоциональная реакция рынка преувеличена, признают инвесторы. «Акции подешевели так сильно, что в цены уже заложено много риска, поэтому новый обвал маловероятен, хотя шансы устойчивого подъема тоже невелики», – говорит управляющий директор Nanhai Fund Management Дэвид Дэй. «Прекращение экономического роста в Китае стало бы событием, имеющим последствия для всего мира, но пока подтверждений, что рост прекратился, нет», – отмечает бывший главный экономист МВФ Оливье Бланшар (цитаты по Reuters и WSJ).

МОСКВА, 22 янв — РИА Новости, Елена Лыкова. Рынок акций РФ в пятницу вырос по основным индексам на фоне отскока вверх рубля и цены на нефть по марке Brent, торгующейся выше 31 доллара за баррель.

Индекс ММВБ к закрытию вырос на 2,43% — до 1717,98 пункта, индекс РТС — на 9,38% — до 691,4 пункта, следует из данных Московской биржи.

Курс доллара расчетами "завтра" к 19.26 мск снижался на 4,3 рубля — до 78 рублей, курс евро — на 5,4 рубля — до 84,6 рубля.

Мартовский фьючерс на нефть марки Brent рос на 6,72% — до 31,21 доллара за баррель.

"Основным поводом к уверенному восстановлению российского фондового рынка и рубля стал отскок на рынке энергоносителей", — комментирует аналитик инвестхолдинга "Финам" Богдан Зварич.

Коррекция в акциях "Транснефти"

Привилегированные акции "Транснефти" упали на 14,46% на фоне коррекции. С середины декабря акции выросли почти на 60% на фоне ослабления рубля.

Лидеры и аутсайдеры

Среди лидеров роста – бумаги "Мечела" (обыкновенные акции выросли на 11,47%, префы – на 8,11%), "Татнефти" (8,59%), бумаги Сбербанка (обыкновенные акции поднялись на 6,4%, префы – на 5,14%), акции ЛУКОЙЛа (5,79%), акции "Роснефти" (5,43%), а также акции НОВАТЭКа (4,47%) и акции АФК "Система" (4,17%).

Среди лидеров падения — акции "Акрона" (-3,66%), "Северстали" (-3,02%), Polymetal (-2,44%), префы "Сургутнефтегаза" (-1,13%), "М.Видео" (-0,84%), "Полюс Золото" (-0,48%), а также акции "Интер РАО" (-0,34%).

Прогнозы и рекомендации

В понедельник влияние на динамику рынков может оказать выступление главы ЕЦБ Марио Драги во Франкфурте (можно ожидать новых словесных интервенций), а также публикация ежемесячного бюллетеня Бундесбанка, отмечает Василий Танурков из "Велес Капитала".

Но важнейшим событием следующей недели станет заседание ФРС – высока вероятность того, что регулятор отложит повышение ставки, что может стать сильным драйвером для роста фондовых и сырьевых рынков в течении недели, добавляет он.

"Для российского рынка заметным драйвером может стать продолжение укрепления рубля – мы полагаем, что даже при текущем уровне цен на нефть сохраняется потенциал дальнейшего укрепления вплоть до 75-76 рублей за доллар", — полагает он.

На вечерней сессии, возможно продолжение роста рынка энергоносителей, что приведет к дальнейшей восходящей динамике фьючерса на индекс РТС и российского рубля, отмечает Зварич из "Финам".

"При этом на настроения игроков на рынке нефти могут повлиять данные по количеству работающих буровых установок в США, которые будут опубликованы в 21.30 мск", — говорит он.

Курс доллара расчетами "завтра" к 19.00 мск снижался на 4 копейки — до 78,26 рубля, курс евро рос на 11 копеек — до 85,16 рубля.

"Российский фондовый рынок в среду рос вследствие улучшения ожиданий инвесторов перед решением ФРС США по процентной ставке", — комментирует Михаил Крылов из "Golden Hills — КапиталЪ АМ".

Лидеры

Среди лидеров роста – акции "Аптечной сети 36 и 6" (8,61%), ММК (5,44%), "Мегафона" (5,26%), обыкновенные акции Сбербанка (4,65%), Московской биржи (4,06%), а также акции НОВАТЭКа (3,99%), НЛМК (3,95%), "Яндекса" (3,75%) и акции ЛУКОЙЛа (3,47%).

Обыкновенные акции Сбербанка поднимаются к своему краткосрочному нисходящему тренду, берущему начало от максимумов декабря прошлого года, замечает аналитик инвестхолдинга "Финам" Богдан Зварич.

"В случае пробоя этого тренда можно будет говорить об изменении тенденции в бумаге, а первой целью роста в этом случае может стать уровень 110 рублей", — полагает он.

Аутсайдеры

Отставание акций "Аэрофлота" (-0,57%) от рынка, по-видимому, связано с сообщением авиакомпании о понижении тарифов на перелеты за рубеж, билеты на которые номинированы в евро, отмечает Виталий Манжос из банка "Образование".

"Напомним, что по итогам 2015 года группа "Аэрофлот" заметно сократила объемы международных пассажирских и грузовых авиаперевозок. Логичным следствием этого может стать сокращение валютной выручки группы, что в текущих условиях никак нельзя признать позитивным фактором", — считает он.

Также среди лидеров падения – обыкновенные акции "Русала" (-0,44%), префы "Транснефти" (-0,3%), акции "Распадской" (-0,27%).

Прогнозы и рекомендации

Главным событием дня и недели станут итоги заседания ФРС, которые российский рынок будет отыгрывать уже в четверг, отмечает аналитик ГК "ИнстаФорекс" Игорь Ковалев.

"Широко ожидается, что Федрезерв проявит более пессимистичный настрой в отношении состояния экономики, что поддержит финансовые активы по всему миру, поскольку это будет означать крайне постепенные темпы нормализации политики", — комментирует он.

Намек на смягчение политики в США может вызвать повышение топливных фьючерсов на 4%, и вместе с ними будет расти отечественный рынок ценных бумаг, считает Михаил Крылов из "Golden Hills — КапиталЪ АМ".

В течение суток индекс ММВБ может достичь 1792 пунктов, что при укреплении рубля на 2% вызовет 5%-ный рост индекса РТС до 736 пунктов, полагает он.

Сейчас с определенной степенью осторожности можно говорить о том, что цикл повышения процентной ставки в США будет постепенным, и ФРС поднимет в этом году ставку не четыре раза, а не более трех раз (до 1,00-1,25%), что позволит ценам на нефть отскочить вверх, считает Сергей Кочергин из группы компаний Exness.

Возобновление цикла по снижению ключевой процентной ставки в РФ, вероятно, будет отложено до марта, но этот процесс представляется неизбежным и поддержит деловую активность в РФ, также замечает он.

"В среднесрочной перспективе мы ожидаем существенной переоценки вверх стоимости российских акций. В краткосрочной перспективе индекс ММВБ может выйти в диапазон 1750-1800 пунктов", — говорит он.

02.02.2016. Британская нефтяная компания BP Plc получила чистый убыток в IV квартале 2015 г. в связи с падением цен на нефть. Скорректированный показатель прибыли упал на 91%.

Чистый убыток компании в октябре-декабре составил $2,23 млрд против убытка в размере $969 млн за аналогичный период годом ранее.

Квартальная прибыль BP без учета списаний, а также переоценки активов, составила $196 млн по сравнению с $2,2 млрд в IV квартале 2014 г. Опрошенные Bloomberg эксперты в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $814,7 млн.

Средняя цена нефти марки Brent в октябре-декабре упала на 42% в годовом выражении до минимальной с 2004 г. отметки $44,69 за баррель.

Объем добычи нефти и газа BP в прошедшем квартале составил в среднем 3,4 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

В целом по итогам 2015 г. BP зафиксировала чистый убыток в размере $5,2 млрд против прибыли в $8,1 млрд в 2014 г. Скорректированная прибыль снизилась на 51% и составила $5,9 млрд против $12,1 млрд годом ранее.

Руководство компании решило сохранить размер дивидендных выплат на прежнем уровне: выплаты составят $0,1 на акцию по итогам прошедшего квартала.

Промышленный индекс Dow Jones опустился на 1,29% — до 16204,83 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 3,25%, до 4363,14 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 1,85%, до 1880,02 пункта.

Акции LinkedIn по итогам дня обвалились более чем на 43%. Компания сообщила, что ожидает по итогам первого квартала выручку в размере 820 миллионов долларов, тогда как аналитики прогнозировали показатель в среднем в 868 миллионов долларов. Бумаги корпорации Facebook подешевели на 5,8%, онлайн-ритейлера Amazon – на 6,4%.

"Инвесторы продают акции крупных технологических и известных компаний, чтобы предотвратить дальнейшие потери", — прокомментировал ситуацию агентству Bloomberg старший трейдер Williams Capital Group Стивен Карл (Stephen Carl).

Уровень безработицы в США в январе составил 4,9%, впервые с ноября 2007 года опустившись ниже отметки в 5%. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло всего на 151 тысячу. Эти данные разошлись с прогнозами аналитиков, которые ожидали, что уровень безработицы составит те же 5%, но число рабочих мест в секторе вырастет на 190 тысяч.

Кроме того, не порадовали инвесторов данные о том, что дефицит торгового баланса США в декабре вырос на 3,18% по сравнению с пересмотренным показателем ноября и составил 43,4 миллиарда долларов. Аналитики полагали, что дефицит торгового баланса США вырос в декабре лишь до 43,2 миллиарда долларов.

Бумаги Linked-In упали 5 февраля на 44%, компания потеряла более 11 миллиардов долларов капитализации.

Однако Linked-In — не единственная "виртуальная" компания, которая ушла вниз, свои позиции начинает терять Тесла (TSLA) — падение 8%. Не так привлекательны Amazon (AMZN) и Netflix (NTFLX). Правда Смит уточняет, что с Amazon немного другая история, речь идет о реальной компании, акции которой просто были переоценены.

Единственные, кто продолжает подпирать виртуальный фондовый пузырь — Google и Facebook. Но и в их случае, отмечает Смит, это тоже лишь вопрос времени, поскольку речь идет о создании денег из воздуха кликов. Сейчас инвесторы на Уолл-стрит начинают искать новых фаворитов для вложений, считает Смит.

МОСКВА, 9 фев — РИА Новости. Фондовые площадки Японии и Австралии закрыли торги вторника падением: Австралия на 3% и Япония более чем на 5% из-за укрепления иены к доллару до максимума с ноября 2014 года на фоне роста спроса на надежные активы в связи с обострившимися опасениями за стабильность роста мировой экономики, свидетельствуют данные торгов.

По итогам торгов вторника японский индекс Nikkei 225 упал на 5,4%, до 16085,44 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 2,88%, до 4832,1 пункта. Рынки Сингапура, Гонконга, Южной Кореи, Индонезии, Малайзии, Филиппин, Тайваня закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Рынки Китая будут закрыты всю текущую неделю из-за новогодних праздников.

Падение спроса на рисковые активы укрепило курс иены к доллару до максимума с ноября 2014 года, несмотря на расхождение монетарных политик стран: курс на повышение базовой процентной ставки в США и ввод отрицательной процентной ставки в Японии. По состоянию на 09.30 мск курс доллара к иене опускался до 114,77 иены со 115,84 иены за доллар на предыдущем закрытии.

Во вторник утром, министр финансов Японии Таро Асо заявил, что динамика иены была явно резкой и что он будет продолжать внимательно следить за японской национальной валютой. Кроме того, доходность 10-летних гособлигации Японии впервые упала ниже нулевого уровня. Усиление иены и новости о гособлигациях давят на прибыль японских экспортеров, что отражается в цене на акции.

Сильнейшее падение на площадках Токио испытал также банковский сектор. Акции Mitsubishi UFJ Financial Group упали на 8,73%, до 491,2 иены (4,19 доллара), устремившись к самому низкому уровню закрытия с 2013 года. Кроме того, замедление роста мировой экономики снижает ожидания инвесторов относительно темпов и размеров повышения ставки в ФРС США в 2016 году. Мартовского повышения в настоящий момент ждут лишь 30% экспертов против 93% в конце 2015 года.

Продолжает влиять на настроение инвесторов и динамика мировых цен на нефть. Акции японской нефтяной компании Inpex Corp. упали на 6,35%, до 965,5 иены (8,24 доллара).
http://ria.ru/economy/20160209/1371701729.html

13.02.2016. Индекс Nikkei 225 за неделю упал на 11%, продемонстрировав наиболее серьезную негативную динамику с октября 2008 г.

По итогам торгов пятницы, 12 февраля, Nikkei 225 упал на 4,8% до уровня 14 952,61 пункта – это минимальное значение с октября 2014 г. В целом с начала 2016 г. Nikkei 225 потерял 21%. Наиболее заметно пострадали бумаги телекоммуникационного сектора, а также автомобильных компаний Японии, в частности акции Toyota упали на 6,5%, котировки Honda снизились на 4,8%.

Рекордные недельные темпы падения фондового рынка Японии отражают обострение панических настроений среди инвесторов, которые сейчас захватили практически все мировые фондовые рынки.

В настоящий момент наблюдается конвергенция целого ряда негативных факторов: крайне слабые текущие показатели по ВВП, опасения по поводу неспособности центральных банков оказать какую-либо поддержку для экономического роста, страхи по поводу новой глобальной рецессии, негативные последствия обвала нефтяных котировок.

Цуеси Шимизу, старший стратег Mizuho Asset Management, отметил, что в ценовых значениях уже начинают закладываться перспективы рецессии в США и мировой экономике в целом:

"Очевидно, что на рынках идет переоценка дальнейшей ситуации, речь идет о резком замедлении мировой экономики и, вполне возможно, рецессии в США. Я не думаю, что мы увидим какой-либо системный коллапс или начало нового финансового кризиса. Однако, для того чтобы настроения инвесторов улучшились, может потребоваться довольно много времени".

В Японии также отмечают снижение эффективности от программ количественного смягчения ЦБ страны. Уже появились прогнозы о том, что Банк Японии вскоре опустит процентные ставки еще ниже нуля: с -0,1 до -0,5%.

При этом падение котировок нефти также, как ни странно, ухудшило ситуацию для финансовой системы Японии. По оценкам Кодзи Нагаи, генерального директора Nomura (финансового холдинга, включающего крупнейшую брокерскую компанию Японии), одной из основных причин обвала на японском рынке акций стали распродажи активов со стороны суверенных фондов стран Ближнего Востока.

По состоянию на середину 2015 г. ближневосточные суверенные фонды держали около 6% бумаг от всего фондового рынка Японии. В интервью Financial Times Нагаи отметил:

"Японский рынок попал в прицел суверенных фондов, которые в свою очередь оказались под давлением из-за снизившихся цен на нефть. Сейчас все игроки на рынке настроены на уход от риска, покупателей практически нет, и поэтому мы видим продолжение падения. Тем не менее, на мой взгляд, необходимо учитывать, что объем акций японских компаний у суверенных фондов вовсе не бесконечен. Когда они продадут свои активы, я думаю, коррекция достигнет нижней точки и рынок начнет постепенно восстанавливаться".

По итогам торгов индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite опустился на 2,86%, до 2687,98 пункта, индекс шэньчжэньской Shenzhen Composite упал на 5,37%, до 1643,36 пункта. Гонконгский Hang Seng Index уменьшился на 1,3%, до 19111,93 пункта. Корейский KOSPI снизился на 0,18%, до 1916,66 пункта, японский Nikkei 225 — на 1%, до 16026,76 пункта, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,02%, до 4880,9 пункта.

В субботу в Шанхае завершилась двухдневная встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран "Группы двадцати". Участники пришли к общему согласию использовать индивидуально и коллективно все инструменты — монетарные, фискальные и структурные — для достижения экономических целей группы, учитывая текущие экономические риски. Но никакого скоординированного плана действий в Шанхае выработано не было, что разочаровало рынки и привело к негативной динамике.

Лидерами падения оказались биржи Китая, где основные фондовые индексы потеряли 2,9-5,4%. Аналитики связывают подобный негатив с рядом причин: ослаблении курса юаня по отношению к доллару четвертую торговую сессию подряд вопреки словам властей КНР об отсутствии причин для намеренной девальвации нацвалюты, а также все большая очевидность оттока средств с фондовых рынков Китая, что приводит к росту волнений среди инвесторов.

В Японии, помимо слабых данных внутренней статистики по объему розничных продаж в январе (снижение показателя на 0,1% в годовом выражении и на 1,1% в месячном), давление оказал рост курса иены к доллару на фоне спроса на надежные активы. По состоянию на 11.58 мск курс доллара к иене снижался до 112,83 иены со 113,98 иены за доллар на предыдущем закрытии.

"Китайский фондовый рынок снова начал проявлять признаки беспокойства. Полноценное ослабление иены сейчас выглядит маловероятным", — приводит агентство Блумберг слова генерального директора Chibagin Asset Management Co. Йошихиро Окумуры (Yoshihiro Okumura).

04.03.2016. Акции "Роснефти" на Московской бирже подорожали в пятницу на 0,5% до 295,8 руб., это новый рекорд стоимости за всю историю торгов акциями компании на Московской бирже. Предыдущий рекорд установлен в феврале 2015 г. - 294,2 руб. за акцию "Роснефти".

"Роснефть" заявила в пятницу, что намерена увеличить присутствие на международном рынке, в частности в Европе. В 2016 г. компания собирается увеличить поставки нефти по трубопроводу "Дружба" на 3-5% до 28,7-29 млн тонн. В 2015 г. "Роснефть" поставила в ЕС по трубопроводу "Дружба" 28 млн тонн нефти против 26,5 млн тонн в 2014 г.

"Роснефть" намерена увеличить поставки нефти в Германию, Польшу и Чехию. Так, в декабре 2015 г. и январе 2016 г. подписаны дополнительные соглашения с PKN Orlen и Grupa Lotos S. A. Поставки нефти в адрес PKN Orlen вырастут на 2,4 млн тонн в год (с 6 млн тонн до 8,4 млн тонн в год), в адрес Grupa Lotos S. A.- на 300 тыс. тонн в год (до 2,8 млн тонн в год).

"Роснефть" договорилась также о поставке 4,8 млн тонн нефти в год в Германию в адрес Total Oil Trading в течение двух лет.

"Компания планирует увеличить капитальные вложения на треть от уровня 2015 г. Инвестиционная программа развития предполагает обеспечение достижения стратегических целей по росту добычи углеводородов при сбалансированной финансовой структуре и оптимальном привлечении внешнего финансирования за счет ускоренного ввода новых месторождений нефти и газа", - подчеркивает "Роснефть".

Аналитики банка Morgan Stanley считают, что акции компании "Роснефть" имеют больший потенциал роста. "Получение "Роснефтью" авансовых платежей способствует снижению долговой нагрузки и осуществлению инвестиций в сегмент разведки и добычи. Мы также отмечаем более значительное сокращение эксплуатационных затрат, более стабильную добычу и более привлекательную оценку по сравнению с предыдущими периодами", - отмечает Morgan Stanley.

Курс доллара расчетами "завтра" снижался на 57 копеек — до 72,6 рубля, курс евро — на 59 копеек, до 79,6 рубля.

Майский фьючерс на нефть марки Brent рос на 0,51% — до 37,23 доллара за баррель.

Корпоративные истории

Обыкновенные акции "Мечела" на дневных торгах упали на 22%, префы — на 17% на сообщениях о проблемах с реструктуризацией долга.

К закрытию обыкновенные акции металлургической компании подешевели на 7,23%, привилегированные – на 4,39%.

Акционеры "Мечела" на внеочередном собрании в пятницу не смогли собрать кворум для ободрения сделок с основными кредиторами по реструктуризации долга.

Лидеры и аутсайдеры

Среди лидеров роста – акции "Аэрофлота" (6,3%), Polymetal (3,38%), ЛУКОЙЛА (2,78%), "Роснефти" (2,72%), ЛСР (2,35%), обыкновенные акции "Татнефти" (2,17%) и акции "Энел Россия" (2,06%).

Среди лидеров снижения – акции "Дикси" (-2,46%), "Мегафона" (-2,04%), "Яндекса" (-1,87%), "Мосэнерго" (-1,85%), бумаги "Русала" (обыкновенные акции снизились на 1,77%, РДР – на 1,69%), а также акции НМТП (-1,69%).

Прогнозы и рекомендации

Индекс ММВБ уже выглядит несколько перегрето, но в понедельник вполне может инерционно продолжить повышение при поддержке неплохого сантимента, считает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка. "Но рост ММВБ в начале следующей недели нам представляется ограниченным, как и потенциал роста рублевой стоимости нефти, — ключевого индикатора для рынка", — добавляет он.

Внимание инвесторов в начале следующей недели будет устремлено на Китай и новостной фон связанный с ним, отмечает Василий Танурков из "Велес Капитала". В субботу в Пекине начнется ежегодная сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП), в ходе которой будет принят бюджет страны, а также будет рассмотрен проект 13-й пятилетки.

"Одним из ключевых итогов заседания станет определение планки по ВВП на этот год. Позитивным сигналом для глобальных рынков станет любое упоминание о стимулирующих мерах и методах, которые могут быть использованы руководством страны. В то же время позитивные ожидания относительно Китая уже в значительной степени отыграны рынками и в начале недели не исключена коррекция в связи с фиксацией прибыли", — комментирует он.

Бумаги ВТБ подорожали на 2,50% — до 2,01 доллара, GDR Сбербанка — на 4,19%, до 6,44 доллара. Стоимость глобальных депозитарных расписок TCS Group Holding Plc, в которую входит Тинькофф банк, увеличилась на 5%, до 3,15 доллара.

Бумаги "Норникеля" подорожали на 3,53% — до 12,91 доллара, а "Северстали" — на 3,52%, до 8,68 доллара. Цена бумаг НЛМК поднялась на 4,41% — до 10,65 доллара.

Цена бумаг "Магнита" выросла на 1,67% — до 36,50 доллара, "Ленты" — на 3,21%, до 6,10 доллара. Бумаги АФК "Система" подорожали на 3,09%, достигнув 6,34 доллара.

Первую неделю весны российский фондовый рынок отметил резким ростом котировок. Только по итогам пятничных торгов индекс ММВБ вырос на 1% и достиг максимального значения с 4 июня 2008 года, поднявшись до отметки 1878,29 пункта. До исторического максимума, достигнутого в конце 2007 года (1970,46 пункта), осталось менее 100 пунктов. За неделю индекс прибавил 3,4%. При этом индекс РТС продемонстрировал более значительный недельный рост — более 8%. Однако он смог подняться только до максимального значения с декабря 2015 года — до отметки 818,25 пункта. Отставание этого индекса объясняется тем, что он рассчитывается в долларах, текущий курс которого втрое выше значения июня 2008 года.

Уверенное повышение российского рынка напоминало ситуацию середины ноября прошлого года. Тогда инвесторы скупали рублевые активы на фоне сближения России с Западом в вопросах борьбы с международным терроризмом. Участники рынка были настолько воодушевлены возобновлением активных контактов между странами, что почти не замечали снижения цен на нефть. Как следствие, тогда российские индексы за неделю выросли на 5,7-9%.

В настоящее время именно рост цен на нефть стал ключевым фактором роста рублевых активов. По данным агентства Reuters, в пятницу стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке впервые с начала года поднялась выше уровня $37 за баррель, прибавив относительно закрытия четверга 3,2%. Цена российской нефти Urals на вчерашних торгах преодолела уровень $35 за баррель. Оптимизм в инвесторов на нефтяном рынке вселили новости о том, что в России в конце марта может пройти саммит стран--производителей нефти, на котором могут быть достигнуты договоренности по снижению добычи, отмечает управляющий активами General Invest Денис Горев. "Попытки ведущих мировых экспортеров нефти договориться о регулировании уровня добычи нефти оттеснили на второй план новости о пролонгации антироссийских санкций и снижении агентством Moody's прогноза по кредитному рейтингу Китая со "стабильного" до "негативного"",— отмечает портфельный управляющий группы "Тринфико" Фарит Закиров.

Повышение цен на нефть укрепило оптимистичные настроения в отношении рублевых активов со стороны зарубежных инвесторов. По данным Emerging Portfolio Fund Research, суммарный объем инвестиций, который поступил на российский рынок акций через иностранные фонды, составил на неделе, завершившейся 2 марта, $49 млн. И этот показатель еще не учитывал подъема рынка в последние дни недели. К тому же российские фонды оказались в числе лидеров по привлечению среди фондов других стран БРИКС. За отчетную неделю фонды Китая привлекли $84,7 млн, Бразилии — $66,8 млн, Индии — $35,2 млн, ЮАР — $8,7 млн. При этом из Турции было выведено $5,8 млн. "Свидетельством того, что иностранные инвесторы усилили покупки российских бумаг, является то, что котировки ликвидных депозитарных расписок российских эмитентов росли быстрее, чем котировки локальных акций",— отмечает господин Горев. По словам аналитика UFG Wealth Management Алексея Потапова, именно покупки со стороны иностранных инвесторов стали ключевой движущей силой на рынке.

Повышение спроса на рублевые активы на фоне роста цен на нефть сказалось и на российском валютном рынке. В пятницу на торгах Московской биржи курс доллара с поставкой "завтра" опустился до минимальной отметки с конца декабря прошлого года — 72,32 руб./$, что на 68 коп. ниже закрытия четверга и на 3,88 руб. ниже закрытия прошлой недели. Курс евро снизился за неделю на 3,71 руб., до 79,6 руб./€. "Инвесторы начинают понимать, что острая фаза кризиса в России уже позади и начинается разворот. Именно это может стать драйвером роста российского рынка в среднесрочной перспективе",— отмечает аналитик "Альфа-Капитала" Андрей Шенк.

В результате резкого роста котировок, происшедшего в самом начале торгов понедельника, стоимость акций Сбербанка и «Роснефти» обновила исторические максимумы, установленные в марте. В 11:30 мск на торгах Московской биржи стоимость акций Сбербанка поднялась до небывалого уровня 116,9 руб., что на 3,5% и 2,4% выше максимума, установленного 22 марта. Акции «Роснефти» подорожали с открытия торгов на 3,6%, до 327,5 руб., что также является рекордом.

Обновление исторических максимумов акциями госкомпаний произошло на фоне бурного скачка цен на нефть, происшедшего в конце прошлой недели. По данным агентства Reuters, в пятницу стоимость североморской Brent на спот-рынке поднялась почти на 10% и впервые с середины марта превысила уровень $40 за баррель. Стоимость российской Urals выросла также на 10%, до $38,91 за баррель. Очередной виток роста цен на нефть спровоцировало заявление официального представителя Кувейта в ОПЕК Наваля аль-Фузайи о том, что крупнейшие мировые производители нефти на переговорах в Дохе 17 апреля могут договориться о заморозке добычи на уровне февраля, причем позиция Ирана им не помешает.

Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказали данные по запасам в США: по оценкам Министерства энергетики, они рухнули на 4,937 млн баррелей, до 529,9 млн баррелей. При этом аналитики ожидали роста запасов на уровне 2,85 млн баррелей, свидетельствует опрос Bloomberg.

Впрочем, акции госкомпаний растут не обособленно, а вместе с российским рынком акций в целом. К 14:00 мск индекс ММВБ поднялся на 1%, до 1895,74 пункта, обновив двухнедельный максимум. До исторического максимума, установленного в декабре 2007 года, индекс недотягивает менее 4%. Тем самым акции Сбербанка и «Роснефти» растут темпами, опережающими рынок в целом. Этому способствует высокий спрос на бумаги со стороны иностранных инвесторов, которые после недельного перерыва вновь стали скупать рублевые активы. «Новости о сокращении добычи углеводородов в США, а также спекулятивные ожидания анонса заморозки добычи нефти странами Ближнего Востока на грядущем саммите в Дохе спровоцировали ралли в ценах на нефть, что развернуло инвестиционные потоки в сторону России»,— отмечает портфельный управляющий группы ТРИНФИКО Денис Мухин.

Скупая акции «Роснефти», инвесторы делают ставку на дальнейший рост цен на нефть, отмечает управляющий активами General Invest Денис Горев. «Из-за того, что “Роснефть” имеет самую высокую долговую нагрузку в секторе, то ее акции будут реагировать на движение нефтяных цен с большей амплитудой»,— отмечает Денис Горев. При этом акции Сбербанка инвесторы скупают по причине их наибольшей ликвидности. К 14:40 мск объем торгов с акциями банка на Московской бирже составил 10,6 млрд руб., что почти в семь раз больше объема торгов с акциями «Роснефти».

Доллар в ходе торгов пятницы продолжает заметно снижаться к евро и иене, реагируя на слабую внутреннюю статистику. Нынешний нисходящий тренд является самым долгим за последние два года.

За последние два месяца курс доллара к мировым валютам показывал почти постоянную отрицательную динамику. Это связано с потоком негативной статистики из США, показывающей, что экономика страны еще слишком слаба для ужесточения монетарной политики ФРС. Таким образом, американская валюта демонстрирует самое длительное снижение курса за два года.

Как показали статистические данные за эту неделю, реальный рост ВВП США в первом квартале 2016 года, по первой оценке, составил 0,5% в годовом выражении. Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, которые ожидали роста ВВП на 0,6%, и показателя за четвертый квартал 2015 года в 1,4%.

Объем вторичных торгов акциями, депозитарными расписками и паями в апреле составил 969,6 миллиарда рублей, увеличившись на 6,4%. Среднедневной объем торгов составил 46,2 миллиарда рублей (рост на 11,6%). Объем вторичных торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 29,4% — до 961 миллиарда рублей. Среднедневной объем торгов вырос на 35,9% — до 45,8 миллиарда рублей. В апреле на фондовом рынке Московской биржи были размещены 37 облигационных займов в объеме 426,8 миллиарда рублей.

Объем торгов на валютном рынке Московской биржи вырос в апреле на 6,5% в годовом выражении — до 27,3 триллиона рублей. Кассовые сделки (спот) составили 9,9 триллиона рублей, сделки своп – 17,5 триллиона рублей. Среднедневной объем торгов на валютном рынке составил 1,302 триллиона рублей или 19,5 миллиарда долларов (по сравнению с 1,167 триллиона рублей в апреле 2015 года).

Объем торгов производными финансовыми инструментами в апреле вырос на 67,2% и составил 10,6 триллиона рублей или 179,7 миллиона контрактов (129,1 миллиона контрактов в апреле 2015 года). Объем торгов фьючерсными контрактами составил 173,5 миллиона контрактов, опционными контрактами — 6,2 миллиона контрактов. Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца достиг 640,4 миллиарда рублей (363,4 миллиарда рублей в апреле 2015 года).

Совокупный объем торгов на денежном рынке вырос на 40,3% и составил 24,5 триллиона рублей, а среднедневной объем операций составил 1,168 триллиона рублей (794,6 миллиарда рублей в апреле 2015 года). Объем торгов в режиме РЕПО с центральным контрагентом (ЦК) составил 13,3 триллиона рублей (4,4 триллиона рублей в апреле 2015 года).

Суммарный объем торгов драгоценными металлами в апреле вырос в 1,7 раза, составив 10,1 миллиарда рублей. В том числе объем торгов золотом составил 10,1 миллиарда рублей (3,8 тонны), серебром — 1,9 миллиона рублей (52,9 килограмма).

Российский рынок. Лидеры падения

Не стал исключением сегодня и российский рынок. Индекс ММВБ упал на 1%, из-за ослабления рубля хуже выглядел валютный РТС. Среди компаний индекса падение возглавил Сбербанк, который после дивидендной отсечки теряет в стоимости вторую торговую сессию подряд. Во вторник акции крупнейшего банка страны потеряли около 6%.

Рост электроэнергетики

На фоне "медвежьего" рынка вновь резко выделяется электроэнергетика. Локомотивом здесь стали акции Интер РАО, стоимость которых продолжает ставить многолетние максимумы. Компании недавно удалось выгодно продать пакет Иркутскэнерго за сумму, составляющую треть от собственной капитализации. Интер РАО рассматривает возможность направить часть средств на дивиденды, что должно поддерживать стоимость акций в ближайшие месяцы.

По итогам торгов британский индекс FTSE 100 упал на 3,15% — до 6138,69 пункта, французский CAC 40 — на 8,04%, до 4106,73 пункта, немецкий DAX — на 6,82%, до 9557,16 пункта.Биржевые индексы Европы закрыли торги пятницы максимальным падением с 2008 года — на 3-8% — на фоне победы на референдуме сторонников выхода Великобритании из Евросоюза (Brexit), свидетельствуют данные торгов.

По итогам торгов британский индекс FTSE 100 упал на 3,15% — до 6138,69 пункта, французский CAC 40 — на 8,04%, до 4106,73 пункта, немецкий DAX — на 6,82%, до 9557,16 пункта.

В четверг в Великобритании прошел референдум по членству страны в ЕС. Согласно официальным данным, опубликованным в пятницу, за выход страны из Евросоюза проголосовали 51,9% британцев.

Многочисленные социологические опросы, публиковавшиеся накануне голосования, свидетельствовали о количественном преимуществе противников Brexit, и большинство участников пребывали в уверенности, что по итогам референдума Великобритания сохранит свое членство в ЕС. Поэтому результаты голосования стали настоящим шоком для многих инвесторов и аналитиков.

"Это исторический момент, и мы заходим на неизведанную территорию. Мы ожидаем большую волатильность в ближайшие дни. Банки получат наибольший удар, поскольку у нас будет длительный период неопределенности, а также вопросы о том, насколько сильное влияние это окажет на экономику Великобритании, и последуют ли за ее примером другие европейские страны", — приводит агентство Блумберг слова стратега Bankhaus Lampe в Дюссельдорфе Ральфа Циммермана (Ralf Zimmermann).